YURT DIŞI PİYASALARI

ABD – EURO

Küresel piyasalarda risk algısı, ABD ile İran arasında sürmesi beklenen nükleer müzakerelere odaklanmış durumda. Görüşmelerin içeriği, kapsamı ve olası sonuçlarına ilişkin belirsizlik sürerken, müzakerelerin Umman’ın başkenti Muskat’ta gerçekleşeceğine dair haberler kısa vadeli fiyatlamalarda oynaklığı artırıyor. Jeopolitik risk primindeki dalgalanma, özellikle emtia ve değerli metaller cephesinde yönü belirleyen ana unsur olmaya devam ediyor.

ABD piyasalarında bilanço sezonu teknoloji hisseleri üzerinde ayrışmayı derinleştiriyor. Yapay zeka yatırımlarına ilişkin yüksek sermaye harcaması beklentileri, büyük teknoloji şirketlerinde nakit akışı ve kârlılık endişelerini öne çıkarırken; yazılım, yarı iletken ve iletişim hisselerinde satış baskısı belirginleşmiş durumda. AMD, Micron ve Palantir gibi hisselerde sert geri çekilmeler izlenirken, Apple ve Microsoft görece daha dirençli bir görünüm sergiliyor. Bu tablo, genele yayılmış bir riskten kaçıştan ziyade teknoloji ve yapay zeka temasından çıkış olarak okunuyor. Nitekim S&P 500 eşit ağırlıklı endeksin pozitif seyri, banka, enerji, sanayi, havacılık ve dayanıklı tüketim gibi klasik sektörlere yönelik rotasyonu teyit ediyor.

Makro tarafta ABD’de hükümet kapanmasının sona ermesiyle ertelenen veriler yeniden takvime girerken, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve önümüzdeki günlerde açıklanacak JOLTS ve tarım dışı istihdam verileri Fed beklentileri açısından yakından izlenecek. Fed başkanlığı için Kevin Warsh isminin öne çıkması, “faizler yüksek ancak bilanço küçültme öncelikli” bir politika çerçevesinin tartışılmasına neden olurken, tahvil faizleri ve dolar endeksinde yukarı yönlü eğilimi destekliyor. Bu sabah dolar endeksi güçlenirken, değerli metallerde kar satışlarının derinleştiği görülüyor.

Euro Bölgesi tarafında ise ECB ve BOE toplantıları ön planda. Faizlerde değişiklik beklenmezken, ekonomik görünüme dair verilecek mesajlar euro varlıklar açısından belirleyici olacak. Avrupa borsalarında risk iştahı zayıf, vadeli endeksler ve Asya piyasaları genel olarak negatif bir görünüm sergiliyor.

YURT İÇİ PİYASALARI

TÜRKİYE

Borsa İstanbul, küresel piyasalardaki zayıf seyre rağmen görece dirençli bir görünüm sergiliyor. BIST 100 endeksi, 13.900 – 14.000 direnç bölgesini üst üste beşinci kez test etmesine rağmen aşmakta zorlanırken günü sınırlı bir artışla 13.891 seviyesinden tamamladı. Endeksin tutunmasında savunma, gıda perakendesi, havacılık ve sanayi hisseleri öne çıkarken; bankacılık sektörü yüksek gelen enflasyon verisi sonrası negatif ayrışmayı sürdürüyor.

Son dönemde düzenli para girişi görülen hisselerde perakende, sanayi ve ihracat ağırlıklı şirketler dikkat çekerken, bankalar ve banka ağırlığı yüksek holdinglerde temkinli seyir korunuyor. Tahvil piyasasında ise satış eğilimi öne çıkıyor; gösterge ve 10 yıllık tahvil faizlerinde yukarı yönlü hareket, piyasa iyimserliğini sınırlayan bir unsur olarak izleniyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 218–219 baz puan bandında, son yılların düşük seviyelerine yakın seyrediyor.

Enflasyon tarafında mevsimsellikten arındırılmış göstergelerdeki ivmelenme, dezenflasyon sürecinin zamana yayılacağına işaret ederken; TCMB’nin veri odaklı ve temkinli duruşunu koruyacağı beklentisi güçleniyor. Şubat ayında belirgin bir negatif sürpriz gelmemesi halinde, faiz indirimi adımlarının daha sınırlı ve kontrollü devam edebileceği fiyatlanıyor.

Kısa vadede endeks için 14.000 seviyesi ana direnç konumunu korurken, geri çekilmelerde 13.830, 13.580 ve 13.390 seviyeleri destek olarak izleniyor. Mevcut görünüm, güçlü yükseliş sonrası sağlıklı bir konsolidasyon sürecine işaret ediyor.

WTI (Ham Petrol)

Yorum: ABD ve İran’ın Umman’da nükleer görüşmelere devam edeceğini teyit etmesi, son günlerde Ortadoğu kaynaklı arz kesintisi endişeleriyle yükselen petrol fiyatlarında kar satışlarını beraberinde getirdi. OPEC+’ın temkinli üretim politikası ve ABD stoklarındaki düşüş aşağı yönü sınırlasa da, jeopolitik manşetlere duyarlılık yüksek.

Destek Seviyeleri: 63.50 – 63.00 – 61.50
Direnç Seviyeleri: 64.50 – 66.50 – 70.00

XAGUSD (Ons Gümüş)

Yorum: CME teminat düzenlemesi sonrası tetiklenen sert satışların ardından gümüşte toparlanma çabası sürüyor ancak volatilite yüksek. Teknik göstergeler zayıf kalmaya devam ederken, kısa vadede taban oluşturma süreci izleniyor.

Destek Seviyeleri: 75 – 70 – 65
Direnç Seviyeleri: 80 – 85 – 90

XAUUSD (Ons Altın)

Yorum: Jeopolitik risklerle 5.000 dolar üzerini test eden altın, Fed başkanlığına dair daha şahin algı ve dolar faizlerindeki yükselişle sert bir düzeltme yaşadı. Toparlanma çabası sürse de, 5.000 seviyesi aşılmadan temkinli görünüm korunuyor.
Destek Seviyeleri: 4.780 – 4.550 – 4.275
Direnç Seviyeleri: 4.940 – 5.000 – 5.100

NAS100 (NASDAQ)

Yorum: Teknoloji hisselerinde AI yatırımlarına yönelik maliyet endişeleri ve zayıf bilançolarla satış baskısı sürüyor. Sektörel rotasyon Nasdaq’ı görece zayıf bırakırken, Amazon bilançosu kısa vadeli yön açısından kritik olacak.

Destek Seviyeleri: 25.000 – 24.750 – 24.450
Direnç Seviyeleri: 25.250 – 25.400 – 25.550

UYARI: 

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yarum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali dırımunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırmcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacaği gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile ALGO YATIRIM’ın herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.