ABD Piyasaları

ABD borsaları haftaya güçlü bir başlangıç yaptı. S&P 500 endeksi rekor seviyeler yakınında yatay bir seyir izlerken, Nasdaq endeksi teknoloji hisselerine gelen yoğun alımlarla yeni tarihi zirvelerini test etti. Özellikle yapay zekâ ve yarı iletken sektörüne yönelik iştahın devam etmesi, Nasdaq’ın görece daha güçlü performans göstermesine katkı sağladı. Faiz cephesinde, piyasalar bu ayki Fed toplantısında faiz indirimi ihtimalini neredeyse tamamen fiyatlamış durumda. Fed fon vadeli işlemleri Eylül ayı için yaklaşık 25 baz puanlık indirimi işaret ederken, yıl sonuna kadar toplam üç faiz indirimi beklentisi öne çıkıyor. Ancak analistler, Fed’in olası bir “şahin indirim” ile enflasyon hedefinden uzaklaşılmadığı mesajını verebileceğini vurguluyor. Tahvil tarafında 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %4,05 seviyesinde yatay seyrederken, kısa vadeli tahvillerde oynaklık dikkat çekti. Zayıf gelen istihdam verileri sonrası uzun vadeli getirilerde düşüş sınırlı kaldı. Dolar endeksi değer kaybederek çoklu para birimleri karşısında gerilerken, güvenli liman talebinden destek bulan altın fiyatı 3.657 $/ons ile yeni bir rekor kırdı. Yatırımcıların odağı bu hafta açıklanacak kritik enflasyon verilerine çevrilmiş durumda. Perşembe günü yayımlanacak TÜFE raporunun manşet ve çekirdek tarafta aylık %0,3 artış göstermesi bekleniyor. Bu veri, Fed’in faiz patikasına yönelik piyasa beklentilerini şekillendirecek en önemli katalizör olarak öne çıkıyor

Avrupa Piyasaları

Avrupa hisse senedi vadeli kontratları yeni haftaya zayıf başladı. Euro Stoxx 50 vadeli kontratları %0,4 değer kaybederken, bölgedeki politik belirsizlikler piyasa üzerinde baskı kurdu. Özellikle Fransa’da Başbakan Francois Bayrou’nun parlamentoda güvenoyu kaybetmesi sonrası hükümetin düşmesi, son bir yılda üçüncü kez yeni kabine arayışına girilmesine neden oldu. Bu gelişme, ülke siyasetinde istikrarsızlık algısını artırırken Fransız varlıklarında satış baskısını beraberinde getirdi. Tahvil piyasasında Fransa’nın uzun vadeli tahvillerinde getiri primleri yükselirken, ülke tahvil vadeli kontratlarında satışlar yoğunlaştı. Almanya 10 yıllık tahvil getirisi %2,64’e gerileyerek bölgedeki görece güvenli varlıklara yönelimi işaret ederken, İngiltere 10 yıllık getirisi dört baz puan düşüşle %4,61’e indi. Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz indirim sürecini hızlandırıp hızlandırmayacağına dair beklentilerini şekillendirmeye devam ediyor. Bölge ekonomisinde büyümeye dair endişeler sürerken, özellikle enerji fiyatları ve küresel ticaret akışlarındaki dalgalanmalar Euro Bölgesi için risk oluşturmaya devam ediyor. Buna karşın euro, dolar karşısında sınırlı da olsa değer kazanarak 1,1777 seviyesine yükseldi. Analistler, ECB’nin enflasyonda ilerleyen aylarda kaydedilecek ivmeyi dikkatle izleyeceğini, ancak siyasi belirsizliklerin finansal istikrar üzerinde kısa vadeli baskı yaratabileceğini belirtiyor.

Asya Piyasaları

Asya-Pasifik hisse senetleri haftanın ikinci işlem gününde genel olarak pozitif seyretti. MSCI Asya Pasifik Endeksi %0,5 yükselerek üst üste beşinci gün artış kaydetti. Teknoloji hisseleri alımların öncüsü olurken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi %0,6 değer kazandı. Özellikle Alibaba ve teknoloji odaklı diğer büyük şirketlerdeki toparlanma bölgesel iştahı destekledi. Japonya’da Nikkei 225 endeksi gün içinde rekor seviyelere yükselse de, Başbakan Shigeru Ishiba’nın istifasının yarattığı politik belirsizlik nedeniyle kapanışa doğru kazançlarını geri verdi. Bununla birlikte, söz konusu gelişmenin mali teşvik beklentilerini artırması Japon devlet tahvillerine talebi yükseltti ve 10 yıllık getiri %1,56’ya geriledi. Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %0,7
düşüş kaydetti. ABD’ye yönelik ihracattaki gerilemenin etkisiyle açıklanan zayıf dış ticaret verileri yatırımcı güvenini törpülerken, diğer pazarlara yapılan satışlardaki artış ülkenin rekor ticaret fazlası yolunda ilerlemesini sağladı.

Neler Oldu?

• Erdoğan: Deprem bölgemiz için kullandığımız kaynak 75 milyar doları geçiyor, hedefimiz 453.000 bağımsız bölümü yıl başına kadar tamamlayarak teslim etmek.

• Erdoğan: Cari açığımızdaki kalıcı iyileşme sürecek, mal ihracatımız ise ilk kez 300 milyar doları aşacak. Hizmet ihracatımızın en önemli kalemi olan turizm gelirlerimizi de 75 milyar dolara çıkarmayı arzu ediyoruz.

• Yurt dışına çıkış harcı tutarı 710 TL’den 1.000 TL’ye yükseltildi.

• ABD’de Yüksek Mahkeme, ABD Başkanı Trump’ın azletmek istediği Federal Ticaret Komisyonu üyesi Slaughter’ın göreve iadesini isteyen alt mahkeme kararını geçici olarak durdurdu.

• Japonya Ekonomik Canlandırma Bakanı Akazawa, ABD’nin otomobil ve yedek parçaları gibi Japon mallarına uyguladığı gümrük tarifelerini 16 Eylül’e kadar düşüreceğini belirtti.

• Deutsche Bank analistleri Türk tahvil piyasasını değerlendirdikleri raporlarında 2 ve 5 yıl vadeli tahvil getirileriyle ilgili sınırlı bir yukarı yönlü revize yaptı. Analistler, yıl sonunda 2 yıl vadeli tahvilde getiri hedefini 50 baz puan artışla %34’e çıkardı.

EURUSD
Parite yeni işlem günün sınırlı pozitif bir seyir izleyerek başladı. Yeni güne 1.176 seviyelerinde başlayan parite ilerleyen işlem saatlerinde 1.177 seviyelerini test etti. Avrupa’nın öncü ekonomilerden biri olan Fransa’da güven oylaması sonrası hükümet düştü. Diğer yandan barış gündemi iyiden iyiye hızlanmış olan Rusya-Ukrayna savaşı ile ilgili rüzgâr tamamen tersine esmiş durumda. Avrupalı liderler savaşı sona erdirmek için tekrar ABD Başkanı Donald Trump ile görüşmek üzere ABD’ye gidecek. Ayrıca Başkan Donald Trump, Moskova’ya karşı ikinci aşama yaptırımlara geçeceğinin sinyalini verdi. Hatırlamak gerekirse savaşın başlamasından kısa süre sonra Rusya’ya yönelik sıkı yaptırımlar uygulanmış ancak bu yaptırımların bazı kısımlarını Rusya ihlal ederek gerek petrol ve doğalgazı farklı şirketler üzerinden ihraç etmeye devam etmişti. Rusya petrolüne uygulanan tavan fiyat uygulaması da ilk olarak alınan yaptırım kararları arasındaydı. Siyasi gerilimin yüksek olduğu Avrupa’da bugün ekonomik takvim olarak cılız bir gün bizi bekliyor. Teknik olarak ise; 1.1830 – 1.1904 – 1.1985 seviyeleri direnç noktaları olarak, 1.1736 – 1.1685 – 1.1615 seviyeleri ise destek noktaları olarak takip edilebilir.

Direnç 1– 1.1830
Direnç 2– 1.1904
Direnç 3– 1.1985

Destek 1– 1.1736
Destek 2– 1.1685
Destek 3– 1.1615

PETROL
Petrol haftanın ikinci işlem gününe de pozitif bir başlangıç yaparak başladı. Rusya-Ukrayna arasında yaklaşık olarak 4 yıldır devam eden savaşta gerilim artmaya devam ediyor. Rusya, geride bıraktığımız günde Ukrayna’ya kapsamlı bir hava saldırısı düzenledi. Petrol fiyatları artan endişelerle beraber yükseliş eğiliminde. Konuyla ilgili Avrupalı liderlerin ABD’ye gidecek olması ve ABD Başkanı Donald Trump’ın daha önce dile getirdiği ikinci aşama yaptırım paketi yapılacak olan görüşmenin ardından netleşebilir. Yeni işlem gününe 62,44 dolar seviyelerinde başlayan Crude, ilerleyen işlem saatlerinde ise 62,63 dolar seviyelerine kadar yükseldi. Böylece hafta başından bugüne getirisi yaklaşık olarak yüzde 1 olurken içinde bulunduğumuz ay başından bugüne kaybı yüzde 2’lere gerilemiş durumda. ABD-AB görüşmesi, jeopolitik riskler ve ekonomik veri akışı yakından takip edilecek. Crude ürününde teknik olarak ise; 64.13 – 65.15 – 66.03 seviyeleri direnç noktaları olarak, 62.47 – 61.41 – 60.00 seviyeleri ise destek noktaları olarak takip edilebilir.

Direnç 1–64.13
Direnç 2–65.15
Direnç 3–66.03

Destek 1–62.47
Destek 2–61.41
Destek 3- 60.00

Altın
Altında pozitif hava görünümü korumaya devam ediyor. Geçtiğimiz hafta tarihi zirve seviyelerini geride bırakarak yeni zirve seviyeleri test eden altından sabah saatlerine karşı yeni bir zirve daha geldi. Geçtiğimiz haftadan bugüne soluksuz bir yükseliş eğilimi içerisinde olan güvenli liman altında yeni zirve fiyat ise 3654 olmuş durumda. Hafta başından bugüne getirisi yaklaşık olarak yüzde 1,5’in üzerinde olan altın, aylık performansına bakıldığında ise yüzde 7’lere dayanmış durumda. En son açıklanan işsizlik verileri Eylül ayında ve Ekim ayında faiz indirimleri olacağı yönünde ihtimalleri iyiden iyiye kuvvetlendirdi. Rüzgarı aynı şiddette esmesi ise Perşembe günü ABD kanadından gelecek olan enflasyon verisine bağlı enflasyon verisi de beklenildiği gibi gelecek olursa FED’in daha önce altını çizdiği veri akışlarında olumlu emareler faiz indirimi için bir kuvvetli bir seçenek olarak karşımıza çıkabilir. Jeopolitik riskler ve ekonomik veri akışları yakından takip edilecek. Teknik olarak ise; 3660 seviyesi direnç noktası olarak, 3625 – 3610 – 3595 seviyeleri ise destek noktaları olarak takip edilebilir.

Direnç 1– 3660

Destek 1–3625
Destek 2–3610
Destek 3–3595

Uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile ALGO YATIRIM’ın herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.