ABD

ABD vadeli endeksleri haftaya güçlü bir yükselişle başladı. S&P 500 vadeli kontratları %1,3, Nasdaq 100 %1,8 artış kaydederken, Dow Jones vadeli endeksleri de yaklaşık %1 yükseldi. Başkan Donald Trump’ın Çin’le anlaşmaya açık olduğunu ifade eden açıklamaları, geçen haftaki sert satışların ardından risk iştahının yeniden toparlanmasını sağladı. Piyasalar, Washington yönetiminin söylem tonunu yumuşatarak gerginliği azaltmaya çalıştığı mesajını pozitif fiyatladı. Geçtiğimiz hafta Çin’in, nadir element içeren ürünlerin ihracatına yönelik kapsamlı kısıtlamalar getirmesinin ardından Trump yönetimi, buna misilleme olarak %100 oranında ek gümrük vergisi tehdidinde bulunmuş ve iki ülke liderleri arasında planlanan görüşmeyi iptal etme olasılığını gündeme getirmişti. Ancak hafta sonu yapılan son açıklamalarda Trump, Çin’e karşı “tam bir ticaret savaşının” her iki taraf için de zararlı olacağını belirterek, olası bir uzlaşma için kapının açık olduğuna işaret etti. Bu söylem değişikliği, yatırımcılar tarafından ticaret geriliminin kısa vadede yumuşayabileceği yönünde yorumlandı. Tahvil piyasalarında, yatırımcıların yeniden riskli varlıklara yönelmesiyle ABD Hazine tahvili vadeli kontratları gerilerken, 10 yıllık ABD tahvil getirisi %4,29 seviyesine yükseldi. Buna karşın, altın fiyatı güvenli liman talebinin sürmesiyle %1,5 artışla 4.077 $/ons seviyesine çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü. Gümüş ise Londra piyasasında yaşanan tarihi bir kısa pozisyon sıkışması (short squeeze) sonucu son on yılların en yüksek seviyesine ulaştı. Makro cephede, yatırımcılar son dönemdeki rallinin sürdürülebilirliği konusunda temkinli kalmayı sürdürüyor. S&P 500 endeksi, nisan ayındaki gümrük vergisi krizinden bu yana yapay zekâ (AI) hisselerine yönelik güçlü talep ve Fed’in faiz indirimi beklentileriyle hızlı bir yükseliş sergiledi. Endeks şu anda son 25 yılın en yüksek değerleme seviyelerine yaklaşmış durumda; bu durum, olası olumsuz haber akışına karşı piyasanın kırılganlığını artırıyor. Genel görünüm itibarıyla ABD piyasaları, haftaya risk iştahının yeniden canlandığı, güvenli liman varlıklarının gerilediği bir tabloyla başlıyor. Yatırımcıların odağında bu hafta, ABD-Çin ticaret görüşmelerine dair diplomatik sinyaller ve Fed yetkililerinin faiz patikasına ilişkin açıklamaları bulunuyor.

Euro Bölgesi

Avrupa endeksleri haftaya pozitif bir başlangıç yapmaya hazırlanıyor. Euro Stoxx 50 vadeli kontratları %0,4 artışla açılışa işaret ederken, Almanya DAX ve Fransa CAC 40 vadeli kontratları da sınırlı yükseliş kaydetti. ABD tarafında ticaret gerilimine ilişkin tonun
yumuşaması, Avrupa’da da risk iştahını destekledi. Özellikle Trump yönetiminin Çin’e yönelik gümrük tarifelerinde olası bir uzlaşma sinyali vermesi, küresel belirsizlikleri azaltarak Avrupa varlıklarına yönelimi güçlendirdi. Fransa’da siyasi gündem yeniden ön planda. Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, bütçe süreci öncesinde artan iç siyasi baskılar arasında yeni kabinesini açıkladı. Yeniden görevlendirilen
Başbakan Sébastien Lecornu, ekonomik reformlar ve bütçe disiplinine odaklanan bir programla göreve başladı. Ancak analistler, hükümetin parlamentodaki sınırlı çoğunluğu nedeniyle bütçenin geçiş sürecinde zorluklar yaşanabileceğine dikkat çekiyor. Bu durum, Fransız tahvillerinde hafif satış baskısına neden olurken, Fransız 10 yıllık tahvil getirisi %3 seviyesinin üzerine çıktı. Euro/dolar paritesi 1,1619
seviyesinde yatay seyrederken, sterlin/dolar 1,3355 civarında dengelendi. ABD-Çin ilişkilerinde yumuşama beklentileri, dolar endeksini
(DXY) sınırlı şekilde zayıflatırken, yatırımcıların riskli varlıklara yönelimi Avrupa para birimlerine destek sağladı. Bölge genelinde, enerji fiyatlarındaki hafif toparlanma enerji hisselerini desteklerken; altın ve tahvil gibi güvenli limanlara talebin azalması, riskli varlıklarda kısa vadeli yukarı yönlü momentum yarattı. Bununla birlikte, Avrupa piyasaları hâlen yüksek faiz ortamı, zayıf iç talep ve durgun üretim göstergeleriyle karşı karşıya.

EUR/USD

Parite haftanın ilk işlem gününe karışık bir seyirle başladı. Yeni işlem gününe 1.161 seviyelerinde başlayan paritede ilerleyen işlem saatlerinde karışık seyrine devam etti. Avrupa Birliği için Yunanistan’ın ardından Fransa’da siyasi istikrarsızlık baş göstermeye devam ediyor. Daha önce toplantı tutanaklarında Avrupa Merkez Bankası iyi bir noktada oldukları söylemini devam ettirirken bekle-gör stratejisine devam etme niyetini belli etmişti. Jeopolitik riskler ve ekonomik veri akışı yakından takip edilecek.
Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 1.1558 – 1.1477 – 1.1405
Dirençler: 1.1648 – 1.1727 – 1.1784

XAU/USD

Altın haftanın ilk işlem gününe tarihi zirveyi test ederek başladı. Yeni işlem gününe 4012 dolar seviyelerinde başlayan güvenli liman altın ilerleyen işlem saatlerinde yukarı yönlü hareketlenmelerini sürdürdü ve yeni tarihi rekor seviyelerin fiyatlamalar yaşadı. Ay başından bugüne getiresini yaklaşık olarak yüzde 5’in üzerine taşıyan altın ilk olarak sert düşüşünü FED Başkanı Powell’ın açıklaması sonrası yaşamıştı. Ardından tekrar eski zirve fiyatlarına doğru harekete başlayan altın bugün ise yeni bir tarihi zirveye imza attı. FED Başkanı Powell
faiz indirimlerine ilişkin senaryonun beklenildiği gibi olamayacağına yönelik sinyalleri ve enflasyon ve iş gücü piyasası ile ilgili ikili riskin olduğunu ifade etmişti. Bir diğer önemli gündem maddesi ise ABD-Çin arasında yaşanan gümrük tarifleri oldu. ABD Başkanı Donald Trump Çin’e yönelik yaptığı açıklamada Çin’e yüzde 100 ek gümrük tarifesi uygulayacağını ve kararın 1 Kasım tarihi itibarıyla geçerli olacağını ifade etmişti. Bu açıklamasının üzerinden 24 saat geçmeden sert açıklamalarından bir nebze de olsa geri döndü. Ek gümrük tarifeleri ve ekonomik veri akışı yakından takip edilecek.
Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 4055 – 4030 – 4000
Dirençler: 4080 – 4100

Brent Petrol
Petrol yeni haftanın ilk işlem gününe pozitif bir seyirle başladı. Yeni işlem gününe 59,12 dolar seviyelerinde başlayan Crude ilerleyen işlem saatlerinde ise 60,00 dolar seviyelerine kadar yükseldi. Genel olarak dar bir bantta hareketini sürdüren petrol geride bıraktığımız işlem günün kapanış saatlerine yakın ciddi bir değer kaybı yaşadı. Hafta sonu gelen açıklamalarla beraber ABD-Çin arasında yaşanan
gümrük savaşları yeni ivme kazandı. ABD Başkanı Donald Trump, yapmış olduğu açıklamada Çin’e yönelik vergilere yüzde 100 ek vergi getirdiğini açıkladı. Ardından yaptığı açıklamada ise Çin ile aralarının iyi olabileceğini ve Çin Devlet Başkanı Xi ile görüşebileceğini ifade etti. Daha önce yaptığı açıklamada ise bu görüşmenin mümkün olmayacağını ifade etmişti. ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi görüşmesi yakından takip edilecek.
Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 61.39 – 62.88 – 64.08
Dirençler: 59.00 – 57.70 – 56.36

Uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile ALGO YATIRIM’ın herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.