ABD

Fed, ikili görevi olan tam istihdam ve fiyat istikrarı arasında kısa vadeli bir denge arayışıyla son üç toplantısında toplam 75 baz puanlık faiz indirimine giderek federal fonlama faizini %3,50–3,75 aralığına çekti. Ancak enflasyonun hedefin üzerinde kalmaya devam etmesi, Fed üyelerinin 2026 projeksiyonlarında daha sınırlı bir faiz indirim patikasına işaret etmesine neden oluyor.

Son açıklanan ABD istihdam verileri iş gücü piyasasında soğumanın sürdüğünü gösterse de, kısa vadede yeni faiz indirimlerini garanti edecek ölçüde güçlü bir bozulma sinyali üretmiş değil. Aralık toplantısı için “sigorta amaçlı” bir indirim ihtimali korunurken, Ocak ayı için beklentiler daha temkinli seyrediyor. Fed’in faiz indirim sürecini sürdürebilmesi için enflasyon cephesinde katılığın azalması gerektiği düşünülüyor.

ABD Başkanı Donald Trump, yılın son ulusa sesleniş konuşmasında vergi iadelerinin artacağı, yeni Fed başkanının faizleri düşüreceği ve ekonomik görünümde daha fazla olumlu değişim yaşanacağı mesajını verdi. Tarife gelirleri sayesinde ilerleme kaydedildiğini ve enflasyonun kontrol altına alındığını vurgulayan Trump’ın açıklamaları, siyasi taraftan faiz indirim beklentilerinin sürebileceğine işaret ediyor.

Bugün açıklanacak Kasım ayı TÜFE verisi haftanın ana gündem maddesi olmaya devam ederken, ABD Hazine’sinin bugün 30 yıl, yarın 5 yıl vadeli tahvil ihaleleri de faiz piyasası açısından yakından izlenecek. Swap piyasasında Ocak ayı için faiz indirimi ihtimali %20’li seviyelerde fiyatlanıyor.

Küresel risk iştahının karışık seyrettiği ortamda, ABD vadeli endeksleri yatay bir görünüm sergilerken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,15 seviyesinde, Dolar Endeksi ise 98,4 civarında bulunuyor. Ons altın 4.335 dolar seviyelerinde işlem görürken, TÜFE verisi öncesinde ABD hisse senetlerinde temkinli görünüm korunuyor.

Euro Bölgesi

Euro Bölgesi’nde Kasım ayı tüketici enflasyonu %2,1 ile beklentilerin altında gerçekleşirken, çekirdek enflasyonun %2,4 seviyesinde istikrarını koruması mevcut sıkılığın sürdüğüne işaret ediyor. Bugün gerçekleştirilecek ECB faiz kararında politika değişikliği beklenmezken, Banka’nın temkinli duruşunu koruması öngörülüyor.

Almanya’da savunma harcamalarına yönelik yüksek tutarlı yatırımların onaylanması, zayıflayan sanayi üretimini destekleme potansiyeli nedeniyle öne çıkıyor. Jeopolitik cephede AB ve Batı Balkanlar arasındaki temaslar, bölgesel risklerin ekonomi üzerindeki etkilerini sınırlamaya yönelik adımların sürdüğünü gösteriyor.

İngiltere tarafında Kasım TÜFE verisinin beklentilerin altında kalması, BoE’nin faiz indirimlerine yeniden başlayabileceğine yönelik beklentileri güçlendirdi. Bugünkü BoE toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı öne çıkarken, bu görünüm EUR/GBP paritesinde euro lehine fiyatlamalara zemin hazırlayabilir.

Türkiye Piyasaları

Yurt içinde TCMB, son toplantısında politika faizini 150 baz puan indirerek %38 seviyesine çekmiş ve dezenflasyon süreciyle uyumlu sıkılığın korunacağını vurgulamıştı. Bu politika setiyle birlikte TL varlıkların cazibesinin korunması beklenirken, faiz indirimlerinin makro verilerin el verdiği ölçüde devam edeceği değerlendiriliyor. Kısa vadede Aralık–Ocak TÜFE verileri, PPK özetleri ve asgari ücret süreci öne çıkan başlıklar arasında yer alıyor.

BIST 100 endeksi günü %0,55 düşüşle 11.286 puandan tamamlarken, son iki gündeki geri çekilmeler ağırlıklı olarak kâr realizasyonu olarak değerlendiriliyor. 11.250 seviyesi kısa vadede kritik destek konumunda bulunurken, bu seviye üzerindeki kalıcılık alım iştahının korunması açısından önem taşıyor. Yukarı yönlü hareketlerde 11.450 ve 11.600 seviyeleri direnç olarak izlenirken, 11.250 altındaki kapanışların satış baskısını artırabileceği değerlendiriliyor.

ABD ile ilişkilerin güçlendirilmesine yönelik haber akışı, yeni günde Borsa İstanbul’da daha alıcılı bir seyrin önünü açabilir. Bugün haftalık istatistikler ve PPK özetleri, fiyatlamalar açısından yakından izlenecek.

UKOIL (Brent Petrol)
Brent petrol, 60,57 direncinden gelen satışlarla 60 dolar çevresinde dengeleniyor. Aşağı yönlü baskının devamında 58,50 seviyesi destek olarak izlenirken, yukarı yönlü hareketlerde 60,57’nin aşılması halinde 62,50 seviyesi hedeflenebilir.
Destekler: 58,50 – 57,56 – 54,60
Dirençler: 60,57 – 62,50 – 64,83

XAUUSD (Ons Altın)
Fed’in faiz indirim sürecine devam edebileceği beklentisi ve zayıf ABD verileri, ons altını destekliyor. 4.334 dolar civarında işlem gören altında 4.380 seviyesi kritik direnç, 4.250 seviyesi ise ilk destek konumunda.
Destekler: 4.250 – 4.170 – 4.090
Dirençler: 4.380 – 4.450 – 4.600

XAGUSD (Ons Gümüş)
Ons gümüş 66,88 seviyesinde yeni zirvesini gördükten sonra 66,33 civarında dengeleniyor. 67,07 direncinin aşılması halinde yükseliş 69,22 seviyesine doğru hız kazanabilir.
Destekler: 65,54 – 63,93 – 62,06
Dirençler: 67,07 – 69,22 – 71,55

NAS100 (NASDAQ)
Endeks 24.840 desteği üzerinde tutunuyor. Bu seviye korunmadığı sürece geri çekilmelerin sınırlı kalması beklenirken, yukarı yönlü hareketlerde 25.120 seviyesi ilk direnç konumunda.
Destekler: 24.840 – 24.705 – 24.380
Dirençler: 24.975 – 25.120 – 25.200

EUR/USD
Parite 1,1707 desteğinden tepki alarak 1,1740 civarında dengeleniyor. Bugün açıklanacak ABD TÜFE verisi kısa vadeli yön açısından belirleyici olacak.
Destekler: 1,1707 – 1,1615 – 1,1541
Dirençler: 1,1830 – 1,1909 – 1,2052

USD/JPY
Parite 156,00 seviyesine doğru yükselişini sürdürüyor. BoJ faiz kararı öncesinde volatilitenin yüksek kalması bekleniyor.

NZD/USD
Yeni Zelanda GSYH verisine rağmen parite 0,5760 civarında zayıf seyrini sürdürüyor. Küresel risk algısı fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam ediyor.

:warning: UYARI: 

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile ALGO YATIRIM’ın herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.