ABD
Haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalar, ABD-Çin ticaret ilişkilerindeki yumuşama sinyalleri ve azalan bankacılık endişeleriyle temkinli bir iyimserlik sergiliyor. Altın fiyatları, Cuma günkü sert düşüşün ardından ons başına 4.250 dolar seviyesinde dengelenirken, yatırımcılar bu hafta Malezya’da bir araya gelecek ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ve Çin Başbakan Yardımcısı He Lifeng arasındaki görüşmelere odaklandı. Başkan Donald Trump’ın Çin mallarına yönelik %100 gümrük tarifelerinin sürdürülemez olduğunu belirtmesi, risk iştahını desteklerken, yılbaşından bu yana %60’tan fazla yükselen altın, belirsiz ekonomik görünüm, yaklaşan faiz indirim beklentileri ve güçlü merkez bankası alımlarıyla güvenli liman konumunu koruyor. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %4’ün üzerinde kalmayı sürdürürken, yatırımcılar Cuma günü açıklanacak Eylül ayı TÜFE verisini bekliyor. Fed’in gelecek hafta 25 baz puanlık faiz indirimi yapması neredeyse kesinleşmiş durumda; yıl sonuna kadar bir indirim daha ve 2026’da üç ek indirim daha fiyatlanıyor. Cuma günü Wall Street endeksleri, Trump’ın yumuşama mesajlarıyla yükseldi; S&P 500 ve Nasdaq %0,5 artarken, Dow Jones 239 puan kazandı. Bölgesel bankacılık hisseleri, Zions Bancorporation, Western Alliance ve Truist Financial gibi isimlerdeki toparlanmayla öne çıktı. Haftalık bazda S&P 500 %1,7, Dow %1,7 ve Nasdaq %2,2 artış kaydederek risk iştahında kademeli bir toparlanmaya işaret etti.Bu hafta ABD’de federal hükümetin kapanmasının dördüncü haftasına girerken gözler haftanın en kritik verisi olan TÜFE raporunda olacak. 1 Ekim’den bu yana yayımlanacak tek önemli resmi veri olan eylül ayı enflasyonunun, art arda ikinci kez hızlanarak %3,1’e çıkması ve Mayıs 2024’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaşması bekleniyor. Öte yandan çekirdek enflasyonun yıllık bazda %3,1’de sabit kalması, aylık bazda ise manşet ve çekirdek TÜFE’nin sırasıyla %0,4 ve %0,3’te seyretmesi öngörülüyor. Bu durum, gümrük tarifelerinden kaynaklanan enflasyon baskılarının şimdilik sınırlı kaldığına işaret ediyor. Piyasalarda ayrıca S&P Global öncü PMI verileri, ikinci el konut satışları ve Chicago Fed ulusal aktivite endeksi yakından izlenecek. Üçüncü çeyrek bilanço dönemi de tüm hızıyla sürerken; Tesla, Procter & Gamble, General Electric, Coca-Cola, Thermo Fisher Scientific, Philip Morris International, GE Aerospace, CME Group, Netflix, Intuitive Surgical, Blackstone, IBM, AT&T, Verizon, Intel ve Ford Motor gibi dev şirketlerin sonuçları
yakından takip edilecek.

Euro Bölgesi
Avrupa borsalarının haftaya yükselişle başlaması bekleniyor. ABD-Çin arasındaki ticaret gerilimlerinin yumuşadığına dair işaretler ve ABD bölgesel bankalarına yönelik endişelerin azalması, yatırımcıların risk iştahını artırdı. Öte yandan, S&P Global Ratings, Fransa’nın kredi notunu A+’dan AA-’ye düşürerek ülkenin mali görünümündeki belirsizliklere dikkat çekti. Şirket cephesinde ise yatırımcıların odağı bu hafta açıklanacak L’Oreal, UniCredit, SAP, Hermes, Barclays ve Sanofi gibi büyük Avrupa şirketlerinin bilançolarına çevrilmiş durumda. Avrupa’da Pazartesi günü önemli bir makroekonomik veri akışı beklenmezken, vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 %0,8 ve Stoxx 600 %0,6 artışla pozitif bir açılışa işaret ediyor. Avrupa’da bu hafta piyasa gündeminin odağında Euro Bölgesi, Almanya, Fransa ve İngiltere öncü PMI verileri yer alıyor. Bu verilerin, hizmet sektöründe zayıflama ve imalatta daha derin bir daralma işaret etmesi bekleniyor. Beklentilerin gerçekleşmesi halinde bu sonuçlar bölge genelinde büyüme ivmesinin yavaşladığına dair endişeleri artırabilir. İngiltere tarafında ise dikkatler enflasyon ve perakende satış verilerine çevrilmiş durumda. İngiltere Merkez Bankası, enflasyonun %4 seviyesine yükselmesini beklerken, diğer önemli veriler arasında Euro Bölgesi tüketici güven endeksi, Almanya üretici fiyat endeksi bulunuyor.

Türkiye
TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre katılımcıların cari yıl sonu TÜFE beklentisi yüzde 29,86’dan yüzde 31,77’ye yükselirken, cari yıl sonu dolar/TL beklentisi ise 43,85 TL’den 43,56 TL’ye gerildi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye’nin kredi notu içi yarı yıl gözden geçirmesini tamamladığını bildirirken, herhangi bir rapor yayımlamadı. S&P, mevcut durumda Türkiye’nin uzun vadeli kredi notunu “BB-” ve kredi notu görünümünü “durağan” düzeyinde tutuyor. Yeni haftada gözler TCMB faiz kararı ve ABD enflasyon verisinde olacak. Ayrıca ABD – Çin arasındaki ticaret görüşmeleri yakından izlenecek. Bugün özelinde önemli bir veri akışı bulunmuyor. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 41,94 civarında hareket ediyor. Dolar endeksi ise 98,39 civarında bulunuyor.

EUR/USD
Euro, geride bıraktığımız Cuma günü Fransa’daki siyasi tansiyonun düşmesi ve doların zayıflamasıyla 1,17 seviyesine yükselerek 6 Ekim’den bu yana en güçlü seviyesine
ulaştıktan sonra hafta başında dolar endeksindeki toparlanmanın etkisi ile yeniden 16,1660 seviyelerinde denge bulmaya çalışıyor. Fransa Başbakanı Sébastien
Lecornu’nun emeklilik reformunu askıya alma sözü sonrası güvenoylarını kıl payı geçmesi, Macron hükümetine geçici bir istikrar sağladı. ABD tarafında ise bölgesel banka
endişeleri, ticaret gerilimleri ve süren hükümet kapanması dolar üzerinde baskı yaratırken, Fed’in yıl sonuna kadar iki faiz indirimi daha yapması bekleniyor. Gün içi teknik
seviyeler olarak;
Destekler: 1,1620 – 1,1599 – 1,1547
Dirençler: 1,1704 – 1,1755 – 1,1782

GBP/USD
GBP/USD paritesi hafta başında 1,3425 seviyesine gerileyerek önceki seansa göre %0,01 düşüş kaydetti. Son bir ayda sterlin %0,66 değer kaybederken, son
12 ayda ise %3,41 oranında yükseliş gösterdi. Bu tablo, kısa vadede zayıflama eğilimine rağmen uzun vadede sterlinin dolar karşısında güç kazandığını
gösteriyor. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 1,3388 – 1,3348 – 1,3307
Dirençler : 1,3468 – 1,3509 – 1,3548

XAU/USD
Altın fiyatları, ABD-Çin arasındaki ticaret gerilimlerinin yumuşama sinyalleriyle Pazartesi günü ons başına 4.230 dolara gerileyerek düşüşünü sürdürdü. Bu hafta
Malezya’da yapılacak ABD ve Çin yetkilileri arasındaki görüşmeler piyasalar tarafından yakından izlenirken, Trump’ın tarifeleri sürdürülemez olarak nitelendirmesi
umutları artırdı. Yılbaşından bu yana %60’tan fazla değer kazanan altın, faiz indirimi beklentileri, merkez bankası alımları ve süregelen hükümet kapanmasının
etkisiyle güvenli liman talebini koruyor. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 4163 – 4078 – 3970
Dirençler: 4355 – 4463 – 4548

XAG/USD
Gümüş fiyatı Pazartesi günü ons başına 51,7 dolar seviyesine gerileyerek rekor seviyelerden gelen sert düşüşünü sürdürdü. ABD-Çin ticaret gerilimlerinin
azalmasıyla artan risk iştahı, güvenli liman talebini zayıflatırken yatırımcılar kâr realizasyonuna yöneldi. Piyasalar bu hafta açıklanacak ABD enflasyon verisini
beklerken, Fed’in gelecek hafta 25 baz puanlık faiz indirimi yapması ve yıl sonuna kadar bir indirim daha gerçekleştirmesi öngörülüyor. Gün içi teknik seviyeler
olarak;
Destekler: 50,20 – 48,45 – 46,32
Dirençler: 54,07 – 56,20 – 57,95

Brent Petrol
Brent petrol fiyatları Pazartesi günü varil başına 61 dolar seviyesine gerileyerek son altı ayın en düşük seviyesine yaklaştı. Küresel arz fazlasına ilişkin endişeler ve
IEA’nın 2026 için piyasa fazlası tahminini artırması fiyatlar üzerinde baskı yaratırken, Orta Doğu’daki tansiyonun düşmesi risk primlerini azalttı. Öte yandan,
Ukrayna’nın hafta sonu düzenlediği drone saldırısının ardından Rusya’daki bir gaz işleme tesisinin kapanması kayıpları sınırlarken, yatırımcılar önümüzdeki
haftalarda yapılacak Trump-Putin görüşmesi ve ABD-Çin ticaret müzakerelerini yakından izliyor. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 60,47 – 59,64 – 59,15
Dirençler: 61,79 – 62,28 – 63,11

Crude Petrol
WTI ham petrol fiyatları Pazartesi günü varil başına 57,3 dolara gerileyerek son altı ayın en düşük seviyelerine yaklaştı. Küresel arz fazlası endişeleri ve OPEC+
üretim artışları fiyatları baskılarken, Orta Doğu’da tansiyonun düşmesi risk primlerini azalttı. Öte yandan, Ukrayna’nın saldırısı sonucu Rusya’daki bir gaz
tesisinin kapanması kayıpları sınırlarken, yatırımcılar Trump-Putin görüşmesi ve yaklaşan ABD-Çin ticaret müzakerelerine odaklanıyor. Gün içi teknik seviyeler
olarak ;
Destekler: 56,44 – 55,70 – 55,27
Dirençler: 57,61 – 58,04 – 58,78

Nasdaq Yakın Vade
Nasdaq vadeli endeksleri haftaya hafif yükselişle başladı; ABD-Çin arasındaki ticaret gerilimlerinin azalması teknoloji hisselerine alım getirdi. Yatırımcıların odağı
bu hafta açıklanacak Netflix, Tesla, IBM ve Intel gibi teknoloji devlerinin bilançolarına çevrilirken, Cuma günü yayımlanacak TÜFE verisi de yön belirleyici olacak.
Geçen hafta yapay zekâ hisselerinde görülen kâr satışları Nasdaq’ta dalgalanma yaratmış olsa da, piyasa bu hafta yeniden toparlanma sinyalleri veriyor. Gün içi
teknik seviyeler olarak;
Destekler: 24438 – 24017 – 23796
Dirençler: 25081 – 25302 – 25723

Dow Jones Yakın Vade
Dow Jones vadeli endeksleri haftaya hafif yükselişle başlarken, ABD-Çin ticaret gerilimlerinin yumuşaması yatırımcı güvenini destekledi. Endeksin odak noktası
bu hafta açıklanacak Coca-Cola ve IBM gibi büyük bileşenlerin bilançoları olurken, Cuma günü yayımlanacak TÜFE verisi ekonomik görünüm açısından kritik
olacak. Geçen hafta bölgesel banka endişeleri ve kâr realizasyonlarıyla dalgalı bir seyir izleyen Dow Jones, yeni haftaya temkinli bir toparlanma eğilimiyle giriyor.
Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler:45646 – 45068 – 44733
Dirençler: 46559 – 46894 – 47472

Uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile ALGO YATIRIM’ın herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.