ABD
Salı günü piyasalarda temkinli bir iyimserlik ön planda. ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisi 4% civarında yatay seyrederken, yatırımcılar uzun süren hükümet kapanmasının, ticaret belirsizliklerinin ve para politikası görünümünün ekonomi üzerindeki etkilerini değerlendirmeye devam etti. Beyaz Saray Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett, kapanmanın bu hafta sona erebileceğini belirterek piyasalarda çözüm umutlarını artırdı. Başkan Donald Trump ise Güney Kore’de bu ay yapılacak görüşmede Çin Devlet Başkanı ile adil bir ticaret anlaşmasına ulaşmayı beklediğini söyledi. Veri akışının sınırlı olduğu haftada gözler, Cuma günü açıklanacak ve kapanma nedeniyle ertelenen Eylül ayı TÜFE raporuna çevrildi. Piyasalar, gelecek hafta Fed’in 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapmasını ve yıl sonuna kadar ek indirimlerin devam etmesini öngörüyor.
Altın fiyatı Salı günü ons başına 4.340 dolar civarına gerilese de, önceki seansta kırdığı rekor seviyeye yakın seyrini sürdürdü. Güvenli liman talebi ve faiz indirimi beklentileri altını desteklerken, ABD-Çin ilişkilerinde yeni temaslar da yakından izlendi. Hazine Bakanı Scott Bessent’in bu hafta Malezya’da Çin Başbakan Yardımcısı He Lifeng ile görüşmesi bekleniyor. Dolar endeksi ise 98,7 seviyesine yükselerek son bir haftanın zirvesine yaklaşırken, yatırımcılar kapanmanın ekonomik etkilerini ve ticaret politikalarındaki belirsizlikleri fiyatladı. Hisse senedi vadeli işlemleri tarafında ise piyasalar Netflix, Coca-Cola ve General Motors’un bilançolarını beklerken endeksler yatay seyretti. Haftanın ilerleyen günlerinde Tesla, Intel ve Procter & Gamble gibi devlerin sonuçları da piyasaların yönü açısından belirleyici olacak. Pazartesi günü Apple hisselerindeki %3,9’luk yükselişin öncülüğünde Dow Jones %1,12, S&P 500 %1,07 ve Nasdaq %1,37 artış kaydetmişti. Ancak devam eden hükümet kapanması, ekonomik görünüm üzerindeki belirsizliğini korumaya devam ediyor.

Euro Bölgesi
ABD-Çin ticaret gerilimlerinin yumuşaması ve güçlü şirket bilançoları, küresel risk iştahını desteklerken, Avrupa tarafında bölgesel endeksler rekor seviyelere yakın seyrediyor. Pazartesi günü özellikle Thyssenkrupp, Hensoldt ve Rheinmetall gibi savunma hisselerindeki yükselişler dikkat çekti. Bugün yatırımcıların odağında L’Oreal, UniCredit ve Assa Abloy gibi önde gelen Avrupa şirketlerinin bilanço açıklamaları bulunuyor; önemli bir makroekonomik veri açıklaması ise beklenmiyor. Öte yandan, AB enerji bakanları Pazartesi günü, Rusya’dan petrol ve gaz ithalatını 2028 Ocak ayına kadar tamamen sonlandırmayı hedefleyen yeni bir planı onayladı. Lüksemburg’daki toplantıda kabul edilen tasarıya göre, yeni Rus gaz sözleşmeleri 2026 Ocak’tan itibaren yasaklanacak, kısa vadeli sözleşmeler 2026 Haziran’da sona erecek ve uzun vadeli anlaşmalar 2028 itibarıyla tamamen bitecek. Yasanın yürürlüğe girmesi için Avrupa Parlamentosu ile müzakereler sürdürülmesi gerekiyor. Bu adım, Rusya’nın Ukrayna’daki savaşını finanse eden enerji gelirlerini azaltmayı amaçlıyor. 2022 öncesinde AB’nin gaz ithalatının %45’i Rusya’dan yapılırken, bu oran şu anda %12’ye kadar düşmüş durumda. Macaristan ve Slovakya’nın çekincelerine rağmen tasarı, nitelikli çoğunluk oyu ile kabul edildi ve kara ile çevrili ülkeler için bazı esneklikler tanındı. Ayrıca, AB’nin Rus LNG ithalatını 2027 başında tamamen yasaklamayı öngören yeni bir yaptırım paketini de hazırladığı bildiriliyor.

Türkiye
Dün veri akışı bakımından sakin geçerken, kurda yataya yakın hafif yükseliş eğilimleri izlendi. Dolar endeksi ise hafif artış kaydetti. ABD Başkanı D. Trump, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ile çok adil bir anlaşmaya varacaklarını ve çok güçlü bir ticaret anlaşması yapacaklarını belirtti. ABD – Çin ticaret görüşmeleri bu süreçte izlenmeye devam ediliyor. Yurt içerisinde ise gözler perşembe günkü TCMB faiz kararı ve karar metninde verilecek mesajlarda olacak. Beklentilerin üzerinde gelen eylül enflasyonu verisinin ardından Merkez’in nasıl bir iletişim kuracağı piyasalarda yakından izlenecek. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 41,95 civarında hareket etmekte. Dolar endeksi ise 98,72 civarında bulunmakta.

EUR/USD
Euro, Fransa’nın kredi notunun S&P tarafından düşürülmesine rağmen 1,16 doların üzerinde tutunmaya devam ediyor. Küresel risk iştahı, ABD-Çin ticaret gerilimlerinin
yumuşaması ve ABD bölgesel bankalarındaki istikrar işaretleriyle toparlandı. Yatırımcılar şimdi, Fed’in faiz indirim patikasına dair ipuçları verecek olan ve Cuma günü
açıklanacak enflasyon verisine odaklanmış durumda. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 1,1626 – 1,1613 – 1,1589
Dirençler: 1,1663 – 1,1680 – 1,1700

GBP/USD
Sterlin, İngiltere’nin Ağustos ayı GSYH verilerinin beklentilere paralel gelmesiyle 1,34 doların etrafında seyrini sürdürdü. Ekonomi aylık bazda %0,1 büyüyerek
üretim sektöründeki toparlanmadan destek alırken, yıllık %1,3’lük artış vergi artışlarını önlemek için yetersiz kaldı. Artan borçlanma maliyetleriyle karşı karşıya
kalan hükümet bütçe öncesi gelir artırıcı önlemleri değerlendirirken, piyasalar 2026’ya kadar en yüksek enflasyon oranına sahip olması beklenen İngiltere’de
BoE’nin önümüzdeki yıl faiz indirimine gideceğini fiyatlıyor. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 1,3387 – 1,3372 – 1,3344
Dirençler : 1,3430 – 1,3457 – 1,3473

XAU/USD
Altın, önceki seansta rekor seviyeye ulaşmasının ardından kâr satışlarıyla Salı günü ons başına 4.320 dolara geriledi. Yatırımcılar, ABD–Çin ticaret görüşmeleri
öncesinde temkinli kalırken, Fed’in bu ay ve Aralık’ta faiz indirimi beklentileri değerli metalin cazibesini koruyor. Hükümet kapanmasının sürmesi belirsizlik
yaratmayı sürdürürken, Cuma günü açıklanacak enflasyon verisi piyasalar için yeni yön belirleyici olacak. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 4256 – 4156 – 4093
Dirençler: 4418 – 4481 – 4581

XAG/USD
Gümüş, geçtiğimiz hafta gördüğü rekor seviyelerden yaklaşık %5 düşerek Salı günü ons başına 51,5 dolara geriledi. Yatırımcıların kâr realizasyonuna gitmesi ve
risk iştahının artması güvenli liman talebini zayıflattı. ABD–Çin ticaret gerilimlerinin azalması, hükümet kapanmasının sona ereceği beklentisi ve güçlü şirket
bilançoları piyasaları desteklerken, yatırımcılar Fed’in beklenen faiz indirimi öncesinde Cuma günü açıklanacak enflasyon verisine odaklandı. Gün içi teknik
seviyeler olarak;
Destekler: 51,39 – 50,57 – 49,90
Dirençler: 52,89 – 53,56 – 54,38

Brent Petrol
Brent petrol fiyatları Salı günü varil başına 60,8 dolara gerileyerek önceki seansta başlayan düşüşünü sürdürdü. Küresel arz fazlasına dair endişeler ve ABD–Çin
ticaret görüşmelerine yönelik belirsizlikler piyasalarda baskı oluşturdu. Denizlerde depolanan ham petrol miktarının rekor seviyeye ulaşması arz dengesizliğini
derinleştirirken, yatırımcılar bu ay Trump ve Şi Cinping arasında yapılacak zirve öncesi Malezya’daki diplomatik temasları yakından izliyor. Gün içi teknik seviyeler
olarak;
Destekler: 60,23- 59,57 – 59,09
Dirençler: 60,37 – 61,85 – 62,51

Crude Petrol
Ham petrol fiyatları Salı günü varil başına 56,8 dolara gerileyerek düşüş trendini sürdürdü. Küresel arz fazlasına ilişkin endişeler ve ABD–Çin ticaret
görüşmelerindeki belirsizlikler piyasalarda satış baskısını artırdı. Denizlerde depolanan ham petrol miktarının rekor seviyeye ulaşması arz-talep dengesizliğini
güçlendirirken, yatırımcılar Trump ve Şi Cinping arasında bu ay yapılacak kritik zirve öncesi Malezya’daki görüşmelere odaklandı. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 56,10- 55,30 – 54,65
Dirençler: 57,56 – 58,21 – 59,01

Nasdaq Yakın Vade
Salı günü Nasdaq vadeli işlemleri yatay seyrederken yatırımcılar teknoloji devlerinden gelecek yeni bilançolara odaklandı. Pazartesi günü Apple hisselerindeki
%3,9’luk ralli sayesinde Nasdaq %1,37 yükselerek haftaya güçlü bir başlangıç yaptı ve diğer endekslerin önüne geçti. Ancak hükümet kapanmasının yarattığı
belirsizlik sürerken, piyasalar bu hafta Netflix, Tesla ve Intel gibi devlerin açıklayacağı bilançoların yanı sıra ABD–Çin görüşmelerinden gelecek haber akışını da
dikkatle izliyor. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 24898 -24644 – 24501
Dirençler: 25394 – 25437 – 25691

Dow Jones Yakın Vade
Salı günü Dow Jones vadeli işlemleri yatay seyrederken yatırımcılar büyük şirket bilançolarına odaklandı. Pazartesi günü Apple hisselerindeki güçlü yükselişin
etkisiyle Dow Jones endeksi %1,12 artarak haftaya en dikkat çekici kazançla başlamıştı. Ancak hükümet kapanmasının yarattığı belirsizlik sürerken, piyasalar bu
hafta açıklanacak Netflix, Coca-Cola ve General Motors bilançolarının yanı sıra ABD–Çin görüşmelerinden gelecek olası gelişmelere odaklanmış durumda. Gün
içi teknik seviyeler olarak;
Destekler:46319 – 45889 – 45671
Dirençler: 46967 – 47185 – 47615

Uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile ALGO YATIRIM’ın herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.