ABD
ABD borsalarında Nisan’dan bu yana görülen en sert gün içi dönüş, Nasdaq-100’ün gün içi zirvesinden %5’e yakın düşmesiyle
Wall Street’i adeta hazırlıksız yakaladı ve endeksleri iki ayın en düşük seviyelerine çekti. Net bir tetikleyici olmaksızın
gerçekleşen satış dalgası; yapay zekâ yatırımlarının kârlılığına yönelik şüphelerin yeniden alevlenmesi, gecikmeli açıklanan
güçlü istihdam verisinin Fed’in bu yıl faiz indirimi yapmayacağı beklentisini artırması, Bitcoin’in altı ayın dibine gerilemesinin
risk iştahını düşürmesi, yüksek değerleme endişeleri ve bugün vadesi dolacak yaklaşık 3,1 trilyon dolarlık opsiyonların
yarattığı volatilite artışıyla teteiklendi. Nvidia ve Walmart’ın güçlü sonuçlarının yarattığı erken iyimserlik, mega teknoloji
hisselerinde 100 milyar dolar üzeri değer dalgalanmalarının görüldüğü sert satışlarla hızla dağıldı; VIX 26’nın üzerine çıkarken
Nasdaq-100’ün düşüşü %7,9’a genişledi. Nvidia gün içi kazancını silip %3,2 gerilerken AMD, Micron ve Oracle %7–11
arasında kayıp yazdı; buna karşılık Walmart beklenti üzeri bilançosuyla %6 yükseldi. Analistler, yapay zekâ harcamalarının
sürdürülebilirliği, yüksek değerlemeler, kripto tarafındaki ayı sinyalleri, CTA fonlarının potansiyel satış baskısı ve Fed’in
Aralık’ta faiz indirmeyeceği beklentisinin birleşerek yıl sonu rallisi için belirsizliği artırdığı konusunda hemfikir.
Euro Bölgesi
Avrupa borsaları haftanın son işlem gününe sert satış baskısı altında başlıyor; küresel piyasalarda teknoloji hisselerine yönelik
değerleme endişeleri, yapay zekâ yatırımlarının sürdürülebilirliğine dair şüpheler ve riskten kaçış eğiliminin güçlenmesi
Avrupa endekslerini de aşağı çekiyor. ABD’de güçlü gelen ancak belirsizlik yaratan gecikmiş istihdam raporu, Fed’in Aralık
ayında faiz indirimine gitmeyeceği beklentisini artırırken, emtia, kripto ve risk duyarlı para birimlerinde geniş çaplı düşüşler
risk iştahının ne kadar zayıfladığını gösteriyor. Avrupa tarafında gözler bugün açıklanacak öncü PMI verilerine, İngiltere’nin
kamu borçlanması ve perakende satışlarına, ayrıca Fransa’nın imalat iş dünyası iklimi verisine çevrilmiş durumda; bu veri akışı
öncesi Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 vadeli kontratları %1’in üzerinde ekside işlem görüyor.
Türkiye
Yurt içinde tüketici güven endeksi kasımda 1,7 puan artış kaydederek 85,0 seviyesine yükseldi. TCMB brüt rezervleri geçen
hafta 185 milyar dolardan 187,4 milyar dolara yükselirken, swap hariç net rezervler ise 58,4 milyar dolardan 57,8 milyar
dolara geriledi. Kur korumalı mevduat toplamı tarafında geçen hafta 41 milyar TL düşüş yaşandı ve 52,9 milyar TL’ye geriledi.
ABD tarafında tarım dışı istihdam eylül ayında 119 bin kişi ile beklentilerin üzerinde artış kaydederken, işsizlik oranı yüzde
4,3’ten yüzde 4,4’e yükseldi. Ortalama saatlik kazançlar ise yüzde 0,2 ile beklentilerin altında arttı. Verilerin fiyatlamalara
etkisi sınırlı kaldı.

EUR/USD
Euro, güçlü dolar ve Fed’in Aralık’ta faiz indirim ihtimalinin zayıflamasıyla iki haftanın dip seviyesine geriledi. ECB’nin 2026 sonuna kadar faizleri sabit tutması beklenirken
büyüme ve enflasyon görünümü istikrarlı kaldı. AB Komisyonu, ABD’ye ihracat artışı sayesinde Euro Bölgesi 2025 büyüme tahminini yukarı revize etti. Gün içi teknik
seviyeler olarak;
Destekler: 1,1501 – 1,1476 – 1,1452
Dirençler: 1,1550 – 1,1574 – 1,1599

GBP/USD
İngiltere’de enflasyonun belirgin şekilde yavaşlaması sterlini yedi ayın diplerine yakın seviyeye çekti. Bu düşüş hem hükümete hem de BOE’ye rahatlama
sağlarken, Maliye Bakanı Reeves’in bütçe öncesi elini güçlendirdi. ABD’de dolar güçlü kalmaya devam ederken piyasalar gözünü perşembe günkü istihdam
verisine çevirdi. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 1,3030 – 1,2991 – 1,2944
Dirençler : 1,3116 – 1,3162 – 1,3201

XAU/USD
Altın fiyatları, güçlü istihdam verileri sonrası Aralık’ta Fed faiz indirimi ihtimalinin düşmesiyle haftayı hafif kayıpla kapatıyor. İşgücü raporu beklentilerin üzerinde
istihdam artışı gösterirken işsizlik 2021’den beri en yüksek seviyeye çıktı. Fed üyelerinin temkinli söylemleri sonrası piyasalar Aralık’ta faiz indirimi olasılığını
%40’a düşürdü. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler:4040- 4004 – 3969
Dirençler: 4111- 4146 – 4183

XAG/USD
Gümüş fiyatı, Fed’in Aralık’ta faiz indiriminden kaçınacağı beklentisiyle üst üste ikinci gün düşerek 50 doların altına indi. Gecikmiş tarım dışı istihdam raporu
istihdamda güçlenme fakat işsizlikte yükseliş göstererek karışık bir görünüm sundu. Fed yetkililerinin temkinli açıklamalarıyla gümüş haftayı %1’in üzerinde
kayıpla kapatmaya ilerliyor. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 49,20 – 48,20 – 47,60
Dirençler: 49,84 – 50,84 – 51,49

Brent Petrol
Brent petrol, Zelenskiy’nin barış görüşmelerine açık olduğunu belirtmesiyle üçüncü günde de düşerek 63 doların altına indi. Ukrayna-Rusya taslak anlaşmasıyla
olası yaptırım gevşemesi ve artabilecek Rus petrol arzı piyasada arz fazlası endişesini büyüttü. Öte yandan bugün yürürlüğe giren ABD yaptırımları Rusya’nın en
büyük enerji şirketlerini etkilerken milyonlarca varilin denizde sıkışma riski oluştu. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 62,54 – 62,01 – 61,09
Dirençler: 63,46 – 63,99 – 64,91

Crude Petrol
WTI petrol, Zelenskiy’nin barış görüşmelerine açık olduğunu belirtmesiyle üçüncü günde de düşerek 58 dolara yaklaştı. Olası yaptırım gevşemesiyle artabilecek
Rus petrol arzı arz fazlası endişelerini büyütürken Avrupalı diplomatlar anlaşma ihtimaline şüpheli yaklaşıyor. ABD’nin Rus enerji şirketleri Rosneft ve Lukoil’e
yönelik yeni yaptırımları milyonlarca varilin denizde sıkışma riskini artırırken Hindistan alternatif tedarik arayışına girdi. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 58,16 – 57,63 – 56,67
Dirençler: 59,65 – 60,61 – 61,14

Nasdaq Yakın Vade
Nasdaq vadeli işlemleri, perşembe günkü sert satışların ardından bugün yatay seyrediyor. Nvidia’nın güçlü bilançosuyla açılışta yükselen Nasdaq, seans
ilerledikçe AI balonu endişeleri ve güçlü istihdam verileriyle %2’nin üzerinde düşüş yaşadı. Büyük teknoloji hisselerindeki 3–11% arası kayıplar, Fed’in Aralık’ta
faiz indirmeyeceği beklentisiyle birlikte Nasdaq üzerindeki baskıyı artırıyor. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 23634 – 23223 – 22427
Dirençler: 24842 – 25638 – 26049

Dow Jones Yakın Vade
Dow Jones (DJ30) vadeli işlemleri, dün yaşanan sert dönüşün ardından bugün yatay–hafif toparlanma eğiliminde seyrediyor. Endeks perşembe günü güçlü
istihdam verilerinin Fed’in Aralık’ta faiz indirmeyeceği beklentisini artırmasıyla %0,84 düşerek günün erken saatlerindeki iyimserliği tamamen sildi. Özellikle
büyük teknoloji hisselerindeki baskı ve risk iştahındaki zayıflama, Dow’un kısa vadeli toparlanma alanını sınırlamaya devam ediyor. Gün içi teknik seviyeler
olarak;
Destekler: 45362 – 44974 – 44277
Dirençler: 46498 – 47244 – 47633

Uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile ALGO YATIRIM’ın herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.