ABD Piyasaları

ABD vadeli endeksleri haftanın ikinci işlem gününde yatay bir görünüm sergilerken, yatırımcılar son günlerdeki güçlü rallinin ardından kâr realizasyonuna yöneldi. S&P 500 vadeli kontratları %
0,2 artıda seyrederken, endeks bir önceki seansta günü yatay tamamladı. Nasdaq ve Dow Jones vadeli kontratlarında da sınırlı yükselişler gözleniyor. Son haftalarda risk iştahını destekleyen bilanço sezonu ve yapay zekâ hisselerine yönelik alımların ardından endekslerde teknik doygunluk sinyalleri dikkat çekiyor. Buna rağmen, Barclays verilerine göre küresel makro hedge fonlarının ve uzun vadeli portföy stratejilerinin hisse senedi pozisyonları son bir yılın en yüksek seviyelerinde bulunuyor. Bu da, piyasa genelinde risk iştahının hâlen güçlü olduğunu, ancak kısa vadeli düzeltme olasılığının arttığını gösteriyor. Piper Sandler analisti Craig Johnson, son dönemdeki yükselişin ardından kısa vadeli bir konsolidasyonun sağlıklı ve gerekli olduğunu vurgularken, olası geri çekilmelerin “alım fırsatı” olarak değerlendirilebileceğini belirtti. Makro tarafta ise, ABD hükümetinin kapanması piyasada belirsizlik yaratmayı sürdürüyor. Kapanma nedeniyle Eylül ayına ilişkin enflasyon verisi dâhil olmak üzere birçok ekonomik veri yayımlanamadı. Bu durum, yatırımcıların enflasyon görünümünü ve Fed’in olası faiz patikasını analiz etmesini güçleştiriyor. Kapanmanın bu hafta itibarıyla ABD tarihindeki en uzun ikinci kapanma haline gelmesi, özellikle kamu çalışanlarının maaş ödemeleri ve kamu harcamaları üzerinden büyüme dinamiklerine yönelik endişeleri artırıyor. Bununla birlikte, yatırımcılar ABD-Çin hattındaki ticaret görüşmelerine odaklanmış durumda. Başkan Donald Trump, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ile gerçekleştirilmesi planlanan görüşmenin “iyi bir anlaşmayla sonuçlanacağını” öngördüğünü ifade etti, ancak görüşmenin gerçekleşip gerçekleşmeyeceği konusundaki belirsizlik sürüyor. Piyasalar bu söylemleri ticaret hattında olası bir iyileşmenin sinyali olarak yorumlasa da, olası gecikmelerin küresel risk algısı üzerinde kısa vadeli baskı yaratabileceği değerlendiriliyor. Tahvil piyasasında volatilite düşük seyretti. ABD 10 yıllık tahvil faizi % 3,96 seviyesinde yatay kalırken, dolar endeksi hafif zayıfladı. Yatırımcılar, makro veri akışının sınırlı kaldığı ortamda, önümüzdeki haftalarda açıklanacak enflasyon verisi ve Fed yetkililerinden gelecek yönlendirmeleri izlemeyi sürdürüyor. Genel olarak, ABD piyasalarında temkinli pozisyonlanma eğilimi dikkat çekiyor. Bilanço sezonunun sonuna yaklaşılması ve ekonomik verilerin gecikmesi nedeniyle kısa vadeli yön arayışı belirginleşirken, yatırımcılar büyük oranda “bekle-gör” modunda kalmayı tercih ediyor.

Avrupa Piyasaları

Euro Stoxx 50 vadeli kontratları %0,3 gerilerken, Avrupa borsaları ABD’deki duraklamanın ardından zayıf bir seyir izledi. Bölge genelinde risk iştahı sınırlı kalırken, yatırımcılar bu hafta açıklanacak enflasyon verileri ve ABD-Çin ticaret görüşmelerine ilişkin haber akışını yakından takip ediyor. Almanya’da 10 yıllık tahvil faizi %2,57 seviyesinde yatay kalırken, İngiltere 10 yıllık getirisi %4,51 civarında dengelendi. Sektörel bazda madencilik ve metal hisselerinde satışlar görülürken, tüketim ve finans hisseleri nispeten güçlü seyretti. Genel olarak Avrupa piyasaları, küresel büyüme görünümüne ilişkin temkinli duruş ve merkez bankalarından gelecek olası gevşeme sinyalleri arasında dar bantta dalgalı bir görünüm sergiliyor.

Asya Piyasaları

Asya tarafında endeksler gün boyunca karışık bir seyir izledi. Japonya’da Topix endeksi %0,6 yükselerek pozitif ayrışırken, Hong Kong Hang Seng %0,9 geriledi ve teknoloji hisselerindeki zayıflık endekse baskı yaptı. Şanghay Bileşik Endeksi yatay seyretti; yatırımcılar Çin ekonomisinde süregelen yavaşlamaya rağmen ek teşvik beklentilerini koruyor. Bölgesel olarak, emtia fiyatlarındaki oynaklık ve değerli metal hisselerinde görülen satışlar Asya genelinde risk iştahını sınırladı. Makro tarafta, Japonya Başbakanı Sanae Takaichi, hanehalkı üzerindeki enflasyon baskılarını hafifletmek ve reel gelir kaybını telafi etmek amacıyla yeni bir ekonomik destek paketi açıkladı. Piyasalar bu adımı, hükümetin büyümeyi destekleme yönündeki kararlılığının bir göstergesi olarak değerlendiriyor. Japonya ihracatı beş ay sonra ilk kez artış gösterirken, bu toparlanmada çip ve elektronik parça sevkiyatlarındaki yükseliş etkili oldu; ancak ABD’ye yapılan ihracatın düşüş eğilimi devam etti. Çin tarafında, yatırımcılar gayrimenkul sektörüne yönelik politika adımlarını ve yerel yönetim finansmanlarındaki borç riskini yakından izliyor. Pekin yönetiminin ekonomide istikrarı sağlamak için hedefli teşvik önlemlerine yönelebileceği beklentisi, endeksleri kısmen destekliyor. Avustralya ve Güney Kore’de ise madencilik ve yarı iletken hisselerindeki geri çekilmeler bölgesel endekslerde baskı yarattı. Genel olarak Asya piyasaları, küresel faiz patikası ve ABD-Çin ticaret görüşmelerine ilişkin belirsizlikler arasında temkinli bir fiyatlama eğilimi sergiliyor.

Emtialar

Altın, önceki gün yaşadığı son 12 yılın en sert düşüşünün ardından toparlanma eğilimine girdi. Spot altın fiyatı %0,2 artışla 4.134 $/ons seviyesinde işlem gördü. Bir önceki seansta yaşanan %5,3’lük sert düşüşün ardından piyasalarda teknik bir düzeltme etkili olurken, analistler söz konusu hareketin makroekonomik bir şoktan ziyade pozisyon kapama kaynaklı olduğunu vurguladı. Saxo Markets Baş Stratejisti Charu Chanana, yaşanan satışların bir “pozisyon temizliği” olarak değerlendirilmesi gerektiğini, bunun henüz sistematik bir risk işaret etmediğini belirtti. Gümüş de önceki günkü %7,1’lik sert kaybın ardından sınırlı alımlarla toparlandı. Son haftalarda altın fiyatlarını destekleyen merkez bankası alımları, gelişmiş ülke mali disiplinine ilişkin endişeler ve jeopolitik riskler** kısa vadeli düşüşe rağmen orta vadede değerli metaller için destekleyici unsur olmaya devam ediyor. ANZ analistleri, CFTC’nin veri akışının hükümet kapanması nedeniyle durması sonucu, kaldıraçlı fonların pozisyon birikiminin görünmez hâle geldiğini ve bu belirsizliğin sert fiyat hareketine zemin hazırladığını ifade etti. Enerji tarafında ise petrol fiyatları yükseliş eğilimini sürdürdü. WTI petrol %1,8 artışla 58,29 $/varil seviyesine yükselirken, Brent petrol benzer oranda artış gösterdi. Yükselişte, ABD ve Hindistan’ın Rusya’dan yapılan petrol ithalatını kademeli olarak azaltmayı hedefleyen bir ticaret anlaşmasına yaklaştıklarına dair haberler etkili oldu. Bu gelişme, arz tarafında olası bir daralma beklentisini güçlendirirken, traderlar Orta Doğu ve Güney Asya hattındaki jeopolitik riskleri de fiyatlamaya devam ediyor. Genel olarak emtia piyasaları, son haftalardaki yüksek volatilite ortamı ve yatırımcıların riskten kaçış ile yeniden pozisyonlanma arasında gidip gelen davranışları nedeniyle yön arayışını sürdürüyor. Altın ve gümüşte teknik düzeltme süreci devam ederken, enerji tarafında arz yönlü gelişmeler fiyatlamaları desteklemeyi sürdürüyor.

EUR/USD

Dolar endeksinin görece kuvvetli kalması parite cephesinde baskı unsuru olmayı sürdürürken, EUR/USD 1,1650 desteğinin altına yerleşti. Bu sabah sakin fiyatlamalar FX piyasasında dikkat çekerken, hafta geneli itibariyle geri çekilmelerin devamında 1,15’li seviyeler gündeme gelebilir.

Destek Seviyeleri
➢ 1,1590
➢ 1,1570
➢ 1,1450
Direnç Seviyeleri
➢ 1,1650
➢ 1,1750
➢ 1,1820

ONS ALTIN
Altın fiyatlarında dün sert çekilmenin ardından bu sabah tepki çabası dikkat çekiyor. Trend desteğinden kuvvet alan altın fiyatlarında 4000 dolar psikolojik seviye geri çekilmelerin devamında güçlü destek olarak takip edilebilir. Bu bölgenin kırılmasında realizasyonun devamı beklenebilir.

Destek Seviyeleri
➢ 4.060
➢ 4.000
➢ 3940
Direnç Seviyeleri
➢ 4200
➢ 4380

BRENT PETROL

60 dolar ana destek seviyesinde bir süre tutunan brent petrol bu sabah arza yönelik endişeler ile bu destekten güç almaya çalışıyor. 62 dolar direnç seviyesinin üzerindeki seanslık kapanışlarda ise yukarı eğilim güçlenebilir. Teknik göstergeler cephesinde ise aşırı satım bölgesinden kıpırdanma senaryosu belirginleşiyor.

Destek Seviyeleri
➢ 60,60
➢ 58,70
➢ 55,00
Direnç Seviyeleri
➢ 62,00
➢ 64,70
➢ 65,55

NASDAQ100

Wall Street’teki dünkü karışık görünümde teknoloji endeksi Nasdaq negatif ayrışırken, seans sonu gelen Netflix bilançosu hayal kırıklığı yarattı. Teknik olarak ise kısa vadede bayrak formasyonunun öne çıktığı grafiklerde 25.190 direncinin aşılması sonrası yukarı hareket hızlanabilir. Bu akşam Tesla bilançosu yakından takip edilecek.

Destek Seviyeleri
➢ 24.790
➢ 24.350
➢ 23.970
Direnç Seviyeleri
➢ 25.190

Uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile ALGO YATIRIM’ın herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.