ABD
ABD borsaları, geçen haftaki kayıpların ardından haftaya sakin bir başlangıç yaptı. Wall Street’te yapay zekâ rallisinin hız kesmesi ve Fed’in faiz görünümüne dair belirsizliklerin artması dikkat çekti. Geçen hafta S&P 500 %0,31, Nasdaq Composite %0,65 ve Dow Jones %0,15 geriledi. Nvidia’nın OpenAI ile 100 milyar dolarlık ortaklığı, yapay zekâ altyapı yatırımlarının sürdürülebilirliğine yönelik soru işaretlerini artırdı. Beklentilerin üzerinde gelen ABD verileri ise Fed’in daha güçlü faiz indirimlerine gitme olasılığını zayıflattı. İşsizlik maaşı başvuruları tahminlerin altında kalırken, ikinci çeyrek GSYH %3,8’e revize edildi. Buna karşın, üç büyük endeks Eylül ayını pozitif kapatma yolunda ilerliyor. Ay başından bu yana Dow %1,5, S&P 500 %2,8 ve Nasdaq %4,8 yükseliş kaydetti. Bu hafta piyasalarda odak noktası ABD’den gelecek istihdam verileri olacak. Tarım dışı istihdamın Eylül ayında 39 bin artış göstermesi beklenirken, bu rakam Ağustos’taki 22 binlik artışın üzerinde olsa da yılın önceki dönemlerine göre oldukça zayıf kalıyor. İşsizlik oranının %4,3 seviyesinde sabit kalacağı, ortalama saatlik kazançların ise %0,3 artışla Ağustos ile aynı performansı göstereceği öngörülüyor. Ayrıca JOLTS iş ilanlarının 7,1 milyona gerilemesi, ADP özel sektör istihdamının 30 bin artışla önceki 54 binlik seviyenin altında kalması ve işten çıkarmalara dair veriler de yakından izlenecek. Piyasalar ayrıca Fed yetkililerinden gelecek mesajları ve 1 Ekim’de yaşanabilecek olası bir hükümet kapanmasına yönelik bütçe görüşmelerini takip edecek.

Euro Bölgesi
Avrupa borsalarının haftaya yükselişle başlaması bekleniyor. Yatırımcılar, bölge ekonomisinin seyrini şekillendirebilecek verileri yakından takip edicek. Bugün açıklanacak önemli veriler arasında Euro Bölgesi ekonomik güven endeksi, tüketici enflasyon beklentileri ve İspanya enflasyon rakamları öne çıkıyor. Ayrıca, Avrupa Merkez Bankası yetkililerinin farklı etkinliklerde yapacağı konuşmalar para politikası görünümüne dair yeni ipuçları sunabilir. Öte yandan, ABD Başkanı Donald Trump’ın ilaç ürünlerine %100 gümrük vergisi getirmesi ve ağır kamyon ile mobilyalara ek vergi uygulamasına piyasalardan kayda değer bir tepki gelmedi. Vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 endeksleri yaklaşık %0,5 artıda seyrediyor. Bu hafta Avrupa piyasalarının gündeminde öncü enflasyon verileri öne çıkacak. Euro Bölgesi’nde Eylül ayı TÜFE’sinin %2,3 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Bu artışa en büyük katkıyı İspanya (%3,1), Almanya (%2,3), İtalya (%1,7) ve Fransa (%1,3) sağlayacak. İsviçre’de ise yıllık enflasyonun hafif yükselişle %0,3’e çıkması tahmin ediliyor. Emek piyasasına dair veriler de takip edilecek; Almanya’da işsizlik oranının %6,3’te sabit kalması, İtalya’da %6,2’ye ve İspanya’da %6,1’e yükselmesi bekleniyor. Almanya’da perakende satışların son iki yılın en sert düşüşünden toparlanması, İtalya’da ise ikinci ay üst üste yatay seyretmesi öngörülüyor. Fransa sanayi üretiminin toparlanması beklenirken, İtalya ve İspanya’da açıklanacak PMI verilerinin hem imalat hem hizmet sektörlerinde daha yumuşak büyümeye işaret etmesi bekleniyor. İngiltere’de ise Pazartesi günü Maliye Bakanı Rachel Reeves’in İşçi Partisi konferansındaki konuşması ön planda olacak.

Türkiye
Kurda düşük volatilitede kademeli yükseliş eğiliminin izlendiği bir haftayı geride bıraktık. Açıklanan verilerin ve haber  akışlarının fiyatlamalara etkisi sınırlı kaldı. Cuma günü yurt içerisinde veri akışı sakindi. ABD tarafında ise FED’in favori enflasyon göstergesi olan çekirdek kişisel tüketim harcamaları ağustosta aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde 2,9 ile beklentilere paralel artış kaydetti. Verinin fiyatlamalara etkisi sınırlı kalırken, dolar endeksi cuma günü değer kaybetti. Mevcut koşullarda yıl sonuna kadar FED’den ek iki faiz indirimi fiyatlanmaya devam ediliyor. Yurt içerisinde enflasyon verisinin açıklanacağı haftadayız. Cuma günü açıklanacak enflasyon verisinin TCMB faiz kararı üzerindeki etkisi önem arz edecek. Bugün yurt içerisinde ve ABD’de veri akışı sakin

EUR/USD
Euro, Eylül sonunda 1,17 doların altına gerileyerek Eylül ayını yatay kapatma eğilimi gösterdi. ABD’de güçlü veriler Fed’in bu yıl iki faiz indirimine devam edeceği
beklentilerini sınırlarken, Avrupa’da ECB’nin gevşeme döngüsünü sonlandıracağı öngörülüyor. Ticaret cephesinde Trump’ın ilaç ürünlerine %100 vergi
açıklamasına karşılık AB, ABD tarafında %15’lik tavan sağlarken; Çin çeliğine %25-50 arası gümrük vergisi hazırlığı yapıldığı bildirildi. Gün içi teknik seviyeler
olarak;
Destekler: 1,1670 – 1,1638 – 1,1620
Dirençler: 1,1720 – 1,1739 – 1,1770

GBP/USD
Sterlin 1,335 doların altına gerileyerek yedi haftanın en düşük seviyesine yaklaştı. BoE yetkilileri arasında faiz indirimi konusunda görüş ayrılıkları sürerken,
yüksek enflasyon ve siyasi belirsizlikler baskıyı artırıyor. ABD’de güçlü büyüme verileriyle doların güçlenmesi de sterlinin kayıplarını derinleştirdi. Gün içi teknik
seviyeler olarak;
Destekler: 1,3351 – 1,3298 – 1,3267
Dirençler : 1,3434 – 1,3465 – 1,3517

XAU/USD
Altın fiyatları ilk kez ons başına 3.800 doların üzerine çıkarak rekor kırdı. Zayıflayan dolar ve Fed’in faiz indirimlerine devam edeceği beklentileri yükselişi
destekledi. Yatırımcılar bu hafta açıklanacak yoğun ABD verilerini ve olası hükümet kapanmasını yakından izleyecek. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 3735 – 3710 – 3686
Dirençler: 3785 – 3809 – 3834

XAG/USD
Gümüş %1’den fazla yükselerek ons başına 46,5 doların üzerine çıkarak 14 yılın zirvesine ulaştı. Zayıf dolar, olası ABD hükümet kapanması ve arz-talep
dengesizlikleri fiyatları destekledi. Piyasa, bu yıl Fed’den en az iki faiz indirimi beklemeye devam ediyor. Gün içi teknik seviyeler;
Destekler: 44,90- 43,72 – 42,86
Dirençler: 46,93 – 47,79 – 48,97

Brent Petrol
Brent petrolü, Kürt Bölgesel Yönetimi’nin ihracata yeniden başlaması ve OPEC+’ın üretim artışı planlarıyla 70 doların altına geriledi. Irak ile Kürt yönetimi
arasındaki anlaşma kapsamında günlük 180-190 bin varil petrol Ceyhan’a akacak, ileride 230 bine çıkması bekleniyor. Bu gelişme, geçen hafta Rus enerji
altyapısına yönelik saldırılarla %5’ten fazla değer kazanan Brent’te arz fazlası endişelerini yeniden artırdı. Gün içi teknik seviyeler olarak ;
Destekler: 68,62 – 67,96 – 67,26
Dirençler: 69,50 – 70,00 – 70,60

Crude Petrol
WTI petrolü, Kürt Bölgesel Yönetimi’nin ihracata yeniden başlaması ve OPEC+’ın üretim artışı planlarıyla 65,2 dolara geriledi. Anlaşma
kapsamında ilk aşamada günlük 180-190 bin varil petrol Ceyhan’a akacak, hacmin 230 bine çıkması bekleniyor. Arz artışı endişeleri fiyatları
baskılarken, geçen hafta Brent %5’in üzerinde yükselmişti. Gün içi teknik seviyeler olarak ;
Destekler: 64,38 – 63,64 – 62,64
Dirençler: 66,12 – 67,12 – 67,86

Nasdaq (Yakın Vade)
Nasdaq endeksi geçen hafta %0,65 düşmesine rağmen Eylül ayında %4,8 artışla güçlü seyrini koruyor. Yapay zekâ rallisinin yavaşlaması ve Nvidia-OpenAI
ortaklığı, piyasalarda sürdürülebilirlik tartışmalarını artırdı. Yatırımcıların gözü bu hafta açıklanacak tarım dışı istihdam verisinde olacak. Gün içi teknik seviyeler
olarak;
Destekler: 24572 – 24429 – 24347
Dirençler: 24653 – 24796 – 24884

Dow Jones (Yakın Vade)
Dow Jones endeksi geçen hafta %0,15 gerilerken, Eylül genelinde %1,5 yükselişle pozitif bölgede kalmayı başardı. Fed’in faiz görünümüne dair belirsizlikler ve
güçlü gelen ABD verileri piyasa algısını şekillendirdi. Yatırımcılar bu hafta tarım dışı istihdam raporundan yeni sinyaller bekliyor. Gün içi teknik seviyeler olarak;
Destekler: 45999 – 45746 – 45570
Dirençler: 46428 – 46604 – 46856

Uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile ALGO YATIRIM’ın herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.