الأسواق الأمريكية

ABD tarafında yılın son haftasında görülen düşük volatilite yeni yılda da sürüyor. İşsizlik maaşı başvurularının 199.000 seviyesine gerileyerek güçlü işgücü piyasasını teyit etmesi, Fed’in faiz indirimleri konusunda acele etmeyeceği beklentisini destekliyor. Sigortalı işsizlik oranının %1,2’de sabit kalması ve devam eden başvurulardaki düşüş, ekonomik aktivitede dayanıklılığın korunduğunu gösteriyor.

Bununla birlikte New Jersey ve Missouri gibi eyaletlerde imalat ve hizmet sektörlerindeki işten çıkarmalar nedeniyle başvurularda sınırlı artışlar izlenirken, toplam yardım alan kişi sayısının 2 milyonun üzerine çıkması, iş gücü piyasasının bölgesel ayrışmalar barındırdığını ortaya koyuyor.
Yıl başı tatili etkisiyle zayıf hacimler devam ederken, hafta içi açıklanacak ABD ve Euro Bölgesi verileri volatiliteyi artırabilecek en önemli unsurlar olarak öne çıkıyor.

منطقة اليورو

Avrupa tarafında büyüme görünümü zayıf kalmaya devam ediyor. İmalat ve hizmet sektörlerinde toparlanma sınırlı olup, bölge genelinde talep koşulları zayıf. Enflasyondaki gerileme, ECB’nin yıl içinde faiz indirim sürecine yaklaşabileceği beklentisini koruyor; ancak enerji fiyatları ve özellikle Almanya’daki üretim baskısı temkinli duruşun sürmesine neden oluyor.

Türkiye Piyasaları

Türkiye’de yılın ilk ticaret günlerinde dengeli görünüm korunuyor. Kurda düşük volatilite devam ederken, PMI verisi açısından 10:00’daki Aralık İmalat PMI verisi piyasaların odak noktasında. Kasım ayında 48 seviyesine yükselen PMI, daralmanın yavaşladığına işaret etmişti. Yeni siparişlerdeki düşüşün hız kesmesi ve maliyet baskılarındaki gevşeme, sektörün 2026’ya daha dengeli girdiğine işaret ediyor.

2026 yılına yönelik vergi ve harç düzenlemelerinin Resmi Gazete’de yayımlanmasıyla gelir vergisi dilimleri, muafiyetler ve harçlarda geniş bir güncelleme yapılırken; MTV ile pasaport ve cep telefonu harçlarındaki artışlar 1 Ocak 2026 itibarıyla yürürlüğe girdi.

İstanbul’da Aralık ayı TÜFE yıllık %37,68, TEFE ise %23,25 oranında artış gösterdi. Hizmet gruplarındaki fiyat artışı enflasyon görünümünde belirleyici olmaya devam ederken, giyim ve ulaştırmada sınırlı düşüşler görüldü.

EPDK’nın 2026–2030 tarife dönemine ilişkin yeni düzenlemesi kapsamında elektrik dağıtım yatırımları reel bazda 1,5 katına çıkarılırken, planlı bakım bütçesi 2,1 kat artırıldı. Bu adımların enerji arz güvenliği ve altyapı yenileme sürecine katkı sağlaması bekleniyor.

Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın açıkladığı 2026 ilk çeyrek iç borçlanma planı kapsamında, 1,63 trilyon TL’lik borç servisine karşılık 1,32 trilyon TL borçlanma yapılması öngörülüyor.

Çin Ekonomisi

Çin’de Aralık PMI verisinin 50,1 ile dokuz aylık daralmanın ardından yeniden büyüme bölgesine geçmesi, imalat sektöründe toparlanma sinyallerini güçlendirdi. Yüksek teknoloji imalatındaki 52,5 seviyesine yükseliş dikkat çekerken, katılımcı sektörlerin büyük bölümünde iyileşme izlendi.

Bununla birlikte hizmet sektöründeki daralmanın sürmesi ve iç talebin zayıf görünümü, ekonomideki kırılganlığın devam ettiğini gösteriyor. Girdi maliyetlerindeki artış ve satış fiyatlarının düşmesi, üretici kârlılıklarını baskılamaya devam ediyor.

2026 yılı için açıklanan tüketim destek paketi ve büyük projelere yönelik finansman, büyümeyi desteklemeye yönelik önemli adımlar olarak öne çıkıyor; fakat analistler dış talepte anlamlı bir toparlanma görülmediği sürece daha güçlü yerel teşviklere ihtiyaç duyulabileceğini belirtiyor.

XAUUSD – (Ons Altın)

Yeni yılın ilk saatlerinde pozitif fiyat hareketi gözlemleniyor. Önemli destek ve direnç seviyeleri:

  • Destekler: 4428 / 4376 / 4300

  • Dirençler: 4446 / 4550

Teknik olarak 4446 ve 4550 seviyeleri üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda yükseliş potansiyeli korunuyor. 4300 altına gerilemelerde ise yeni denge arayışı sürebilir.

XAGUSD – ( Ons Gümüş)

Çin taraflı ihracat kısıtlamaları talep dengesini etkiliyor, fiyat dengelenme sürecinde.

  • Destekler: 70,04 / 66,43 / 62,05

  • Dirençler: –

Kısa vadede Çin piyasasındaki primli fiyatlar volatiliteyi artırabilir, pozisyon yönetimi kritik.

يورو/دولار أمريكي

Yeni yılın ilk saatlerinde parite yatay-pozitif seyretti.

  • Destekler: 1,1713 / 1,1680 / 1,1656

  • Dirençler: 1,1769 / 1,1808 / 1,1859

ABD faizleri ve Euro Bölgesi PMI verileri paritenin yönü üzerinde belirleyici olmaya devam edecek.

NAS100 – (Nasdaq 100)

Direnç seviyelerinden gelen kar satışları sonrası denge arayışı sürüyor.

  • Destekler: 25248 / 24732 / 24303

  • Dirençler: 25940 / 26275 / 26656

Teknoloji sektörü kâr büyüme beklentisi ile endeks üzerinde destekleyici olmaya devam ediyor.

UKOIL – (Brent Petrol)

Hafta başından itibaren yatay hareket hakim. Çin PMI verileri ve stok verileri fiyatlamada etkili.

  • Destekler: 60,20 / 59,40 / 55,30

  • Dirençler: 63,25 / 64,53 / 65,81

Düşük volatiliteye rağmen teknik seviyelerin kırılması kısa vadeli hareketlere yol açabilir.

USDJPY

Cuma günü 157,00 civarında işlem görürken, BoJ’un temkinli sıkılaştırma politikası Japon Yeni’ni baskı altında tutuyor.

  • BoJ, Aralık ayında faiz oranını %0,50’den %0,75’e yükseltti.

  • Japon Maliye Bakanı müdahale olasılığını vurguladı.

  • ABD’de faiz indirimi beklentileri USD üzerinde sınırlı satış baskısı yaratabilir.

:warning: UYARI: 

المعلومات الاستثمارية والتعليقات والتوصيات الواردة هنا لا تندرج ضمن نطاق الاستشارات الاستثمارية. تُقدم خدمات الاستشارات الاستثمارية من قِبل مؤسسات مُرخصة بناءً على احتياجات الأفراد، مع مراعاة تفضيلاتهم فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. إن التعليقات والتوصيات الواردة هنا هي ذات طبيعة عامة.قد لا تتناسب هذه التوصيات مع وضعك المالي وتفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. لذلك، فإن اتخاذ قرارات استثمارية بناءً على المعلومات الواردة هنا فقط قد لا يُحقق نتائج تُلبي توقعاتك.

أعددنا هذا التقرير بالاعتماد على مصادر نعتبرها دقيقة وموثوقة. يهدف هذا التقرير إلى مساعدة المستثمرين على اتخاذ قراراتهم الاستثمارية بأنفسهم، ولا يهدف إلى التأثير على قراراتهم المتعلقة بشراء أو بيع أي أداة استثمارية. لا يمكن الربط بين قرارات المستثمرين الاستثمارية والآراء أو المعلومات أو البيانات الواردة في هذا التقرير، ولا يتحمل موظفو الشركة أو شركة ALGO YATIRIM مسؤولية أي أخطاء أو خسائر قد تنجم عن هذه القرارات.