الولايات المتحدة الأمريكية

ABD vadeli endeksleri haftaya güçlü bir yükselişle başladı. S&P 500 vadeli kontratları %1,3, Nasdaq 100 %1,8 artış kaydederken, Dow Jones vadeli endeksleri de yaklaşık %1 yükseldi. Başkan Donald Trump’ın Çin’le anlaşmaya açık olduğunu ifade eden açıklamaları, geçen haftaki sert satışların ardından risk iştahının yeniden toparlanmasını sağladı. Piyasalar, Washington yönetiminin söylem tonunu yumuşatarak gerginliği azaltmaya çalıştığı mesajını pozitif fiyatladı. Geçtiğimiz hafta Çin’in, nadir element içeren ürünlerin ihracatına yönelik kapsamlı kısıtlamalar getirmesinin ardından Trump yönetimi, buna misilleme olarak %100 oranında ek gümrük vergisi tehdidinde bulunmuş ve iki ülke liderleri arasında planlanan görüşmeyi iptal etme olasılığını gündeme getirmişti. Ancak hafta sonu yapılan son açıklamalarda Trump, Çin’e karşı “tam bir ticaret savaşının” her iki taraf için de zararlı olacağını belirterek, olası bir uzlaşma için kapının açık olduğuna işaret etti. Bu söylem değişikliği, yatırımcılar tarafından ticaret geriliminin kısa vadede yumuşayabileceği yönünde yorumlandı. Tahvil piyasalarında, yatırımcıların yeniden riskli varlıklara yönelmesiyle ABD Hazine tahvili vadeli kontratları gerilerken, 10 yıllık ABD tahvil getirisi %4,29 seviyesine yükseldi. Buna karşın, altın fiyatı güvenli liman talebinin sürmesiyle %1,5 artışla 4.077 $/ons seviyesine çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü. Gümüş ise Londra piyasasında yaşanan tarihi bir kısa pozisyon sıkışması (short squeeze) sonucu son on yılların en yüksek seviyesine ulaştı. Makro cephede, yatırımcılar son dönemdeki rallinin sürdürülebilirliği konusunda temkinli kalmayı sürdürüyor. S&P 500 endeksi, nisan ayındaki gümrük vergisi krizinden bu yana yapay zekâ (AI) hisselerine yönelik güçlü talep ve Fed’in faiz indirimi beklentileriyle hızlı bir yükseliş sergiledi. Endeks şu anda son 25 yılın en yüksek değerleme seviyelerine yaklaşmış durumda; bu durum, olası olumsuz haber akışına karşı piyasanın kırılganlığını artırıyor. Genel görünüm itibarıyla ABD piyasaları, haftaya risk iştahının yeniden canlandığı, güvenli liman varlıklarının gerilediği bir tabloyla başlıyor. Yatırımcıların odağında bu hafta, ABD-Çin ticaret görüşmelerine dair diplomatik sinyaller ve Fed yetkililerinin faiz patikasına ilişkin açıklamaları bulunuyor.

منطقة اليورو

من المتوقع أن تشهد المؤشرات الأوروبية بداية إيجابية للأسبوع. أشارت العقود الآجلة لمؤشر يورو ستوكس 50 (%) إلى ارتفاع بنسبة 0.4% عند الافتتاح، بينما شهدت العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني ومؤشر كاك 40 الفرنسي مكاسب متواضعة. وتسود حالة من التوترات التجارية في الولايات المتحدة.
كما عزز تراجع حركة الأسعار شهية المخاطرة في أوروبا. وقد خففت إشارة إدارة ترامب إلى احتمال التوصل إلى تسوية بشأن الرسوم الجمركية على الصين من حالة عدم اليقين العالمية، وعززت التركيز على الأصول الأوروبية. وعادت الأجندة السياسية إلى الواجهة في فرنسا. فقد أعلن الرئيس إيمانويل ماكرون عن حكومته الجديدة وسط تزايد الضغوط السياسية المحلية قبيل عملية الموازنة.
تولى رئيس الوزراء سيباستيان ليكورنو منصبه ببرنامج يركز على الإصلاحات الاقتصادية وانضباط الميزانية. مع ذلك، يحذر المحللون من أن الأغلبية البرلمانية المحدودة للحكومة قد تعيق إقرار الميزانية. وقد أدى ذلك إلى ضغوط بيع طفيفة على السندات الفرنسية، حيث ارتفع عائد السندات الفرنسية لأجل عشر سنوات إلى ما يزيد عن %3. ويبلغ سعر صرف اليورو مقابل الدولار 1.1619.
استقر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند مستوى 1.3355. دفعت توقعات تباطؤ العلاقات الأمريكية الصينية مؤشر الدولار الأمريكي إلى الانخفاض.
تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل طفيف، بينما دعم إقبال المستثمرين على الأصول عالية المخاطر العملات الأوروبية. وفي جميع أنحاء المنطقة، عزز انتعاش طفيف في أسعار الطاقة أسهم شركات الطاقة، بينما أدى تراجع الطلب على الملاذات الآمنة كالذهب والسندات إلى ارتفاع قصير الأجل في الأصول عالية المخاطر. ومع ذلك، لا تزال الأسواق الأوروبية تعاني من ارتفاع أسعار الفائدة، وضعف الطلب المحلي، وتباطؤ مؤشرات الإنتاج.

يورو/دولار أمريكي

بدأ الزوج يوم التداول الأول من الأسبوع بأداء متباين. بعد أن افتتح يوم التداول الجديد عند 1.161، واصل الزوج اتجاهه المتباين طوال ساعات التداول. لا يزال عدم الاستقرار السياسي قائمًا في فرنسا، على غرار اليونان داخل الاتحاد الأوروبي. في محضر الاجتماع السابق، حافظ البنك المركزي الأوروبي على موقفه بأنه في وضع جيد، مع الإشارة إلى عزمه على مواصلة سياسة الترقب والانتظار. ستخضع المخاطر الجيوسياسية وتدفق البيانات الاقتصادية لمراقبة دقيقة.
المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 1.1558 – 1.1477 – 1.1405
المقاومات: 1.1648 – 1.1727 – 1.1784

الذهب/الدولار الأمريكي

بدأ الذهب أول أيام تداول الأسبوع محققًا أعلى مستوى تاريخي. واصل الذهب، الملاذ الآمن، والذي افتتح جلسة التداول الجديدة عند 4,012 دولارًا للأوقية، صعوده في ساعات التداول التالية، مسجلًا أعلى مستوياته التاريخية. شهد الذهب، الذي تجاوزت مكاسبه الشهرية 5%، انخفاضًا حادًا في البداية عقب بيان رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول. ثم استأنف الذهب صعوده، مسجلًا أعلى مستوى تاريخي جديد اليوم. رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول
أشار إلى أن سيناريو خفض أسعار الفائدة لن يسير كما هو متوقع، وأن هناك مخاطر مزدوجة تتعلق بالتضخم وسوق العمل. وكان من البنود المهمة الأخرى على جدول الأعمال الرسوم الجمركية الأمريكية الصينية. أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنه سيفرض رسومًا جمركية إضافية بنسبة 100% على الصين، اعتبارًا من الأول من نوفمبر. وبعد أقل من 24 ساعة من هذا الإعلان، تراجع قليلًا عن تصريحاته القاسية. وستُراقب الرسوم الجمركية الإضافية وتدفق البيانات الاقتصادية عن كثب.
المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 4055 – 4030 – 4000
المقاومات: 4080 – 4100

نفط برنت الخام
بدأ النفط أول يوم تداول في الأسبوع الجديد بأداء إيجابي. افتتح الخام عند 59.12 دولارًا، ثم ارتفع إلى 60.00 دولارًا في ساعات التداول التالية. وشهد النفط، الذي ظلّ عمومًا ضمن نطاق ضيق، انخفاضًا كبيرًا في قيمته قرب نهاية يوم التداول السابق. وقد ساهمت الإعلانات التي صدرت خلال عطلة نهاية الأسبوع، إلى جانب التوترات بين الولايات المتحدة والصين،
اكتسبت حروب الرسوم الجمركية زخمًا جديدًا. أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض رسوم جمركية إضافية بنسبة 100% على الصين. ثم صرّح بأن العلاقات مع الصين ستكون جيدة وأنه سيلتقي بالرئيس الصيني شي. وكان قد صرّح سابقًا باستحالة عقد مثل هذا اللقاء. وسيُتابع عن كثب لقاء الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي.
المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 61.39 – 62.88 – 64.08
المقاومات: 59.00 – 57.70 – 56.36

تحذير:

المعلومات الاستثمارية والتعليقات والتوصيات الواردة هنا لا تندرج ضمن نطاق الاستشارات الاستثمارية. تُقدم خدمات الاستشارات الاستثمارية من قِبل مؤسسات مُرخصة بناءً على احتياجات الأفراد، مع مراعاة تفضيلاتهم فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. إن التعليقات والتوصيات الواردة هنا هي ذات طبيعة عامة.قد لا تتناسب هذه التوصيات مع وضعك المالي وتفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. لذلك، فإن اتخاذ قرارات استثمارية بناءً على المعلومات الواردة هنا فقط قد لا يُحقق نتائج تُلبي توقعاتك.

أعددنا هذا التقرير بالاعتماد على مصادر نعتبرها دقيقة وموثوقة. يهدف هذا التقرير إلى مساعدة المستثمرين على اتخاذ قراراتهم الاستثمارية بأنفسهم، ولا يهدف إلى التأثير على قراراتهم المتعلقة بشراء أو بيع أي أداة استثمارية. لا يمكن الربط بين قرارات المستثمرين الاستثمارية والآراء أو المعلومات أو البيانات الواردة في هذا التقرير، ولا يتحمل موظفو الشركة أو شركة ALGO YATIRIM مسؤولية أي أخطاء أو خسائر قد تنجم عن هذه القرارات.