الولايات المتحدة الأمريكية
في الأسواق العالمية، تحول الاهتمام يوم الخميس مرة أخرى إلى تطورات التجارة بين الولايات المتحدة والصين، وتوقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي،
ارتبط الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر بالتأثير الاقتصادي. صرّح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت بأن المعادن الأرضية النادرة التي تنتجها الصين
واشنطن تفرض رسوما جمركية على السلع الصينية إذا ألغت القيود الجديدة على صادرات العناصر
صرح بإمكانية تمديد الإعفاءات لما بعد ثلاثة أشهر. يتيح هذا التصريح بعض المرونة الدبلوماسية بين الطرفين.
رغم اعتبار ذلك إشارةً للقلق، إلا أن التوترات بين البلدين لا تزال مرتفعة. وقد ركزت واشنطن مؤخرًا على صادرات التكنولوجيا.
مع فرض قيود جديدة واقتراح ضرائب إضافية على السفن الصينية، ردت بكين بفرض قيود على صادرات المعادن النادرة.
أدى رده إلى توتر العلاقات التجارية مجددًا. وقال بيسنت أيضًا إن إدارة ترامب تعمل على زيادة حصة الولاية في القطاعات الاستراتيجية.
وأكد أنه يخطط لزيادة هذه الخطوة وأنها خطوة مضادة للسياسات الصناعية الصينية.
ومع هذه التطورات، ظل العائد على السندات الأميركية لأجل 10 سنوات مستقرا عند %4.02، ليصل إلى أدنى مستوياته منذ أبريل/نيسان.
وقد أدى ارتفاع المخاطر الجيوسياسية، وإغلاق الحكومة لمدة ثلاثة أسابيع، وتأجيل البيانات الاقتصادية، إلى إضعاف ثقة المستثمرين.
أشار خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأخير إلى أن سوق العمل كان يبرد،
أدى ذلك إلى أن تضع الأسواق في اعتبارها احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع هذا الشهر.
ومن المتوقع إجراء تخفيض آخر بمعدل ثلاثة تخفيضات خلال عام 2026.
في ظل هذه الظروف، تجاوزت أسعار الذهب مستوى 4230 دولارًا، مسجلةً أعلى مستوى لها على الإطلاق، مع تزايد الطلب على الملاذ الآمن. باول
ومع ضعف الدولار عقب هذه التصريحات، انخفض مؤشر DXY إلى ما دون 98.5، ليخسر نحو %1.2 في الأيام الثلاثة الماضية.
يشعر المستثمرون بالقلق من أن ظروف السيولة العالمية قد تصبح أكثر مرونة بسبب مزيج من الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين وعدم اليقين السياسي المحلي.
يتخذ موقفا في اتجاه.

منطقة اليورو
من المتوقع أن تشهد الأسواق الأوروبية افتتاحًا ضعيفًا في رابع أيام التداول هذا الأسبوع. ويستمر التقلب في الأسواق العالمية.
يواصل المستثمرون البحث عن اتجاه وسط الحروب التجارية وعدم اليقين السياسي. صرّح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب:
وفي حين أكد وزير الخزانة سكوت بيسنت أن واشنطن في حرب تجارية دائمة مع الصين، قال إن الهدنة التجارية الحالية
خففت التوترات جزئيًا بالتصريح بإمكانية تمديد هذه الفترة. وعلى الصعيد الأوروبي، أعلن رئيس الوزراء الفرنسي سيباستيان
وتؤثر المخاطر السياسية على ثقة المستثمرين في الوقت الذي تواجه فيه حكومة ليكورنو التي تشكلت حديثا تصويتا بحجب الثقة.
من ناحية أخرى، وبعد الارتفاع القوي الذي قادته أسهم السلع الاستهلاكية الفاخرة في تعاملات الأربعاء، يتطلع المستثمرون اليوم إلى سهم ABB،
سيركز كلٌّ من بنك EQT وبنك نورديا على ميزانياتهما العمومية. إضافةً إلى ذلك، ستُشكّل بيانات الناتج المحلي الإجمالي الشهرية للمملكة المتحدة مؤشرًا رئيسيًا للتوقعات الاقتصادية.
سيتم مراقبتها عن كثب. في العقود الآجلة، يتداول مؤشرا يورو ستوكس 50 وستوكس 600 بانخفاض حوالي %0.3، مما يشير إلى أن أوروبا
ويعزز التوقعات ببداية حذرة لليوم في أسواق الأسهم.

تركيا
أصدرت وزارة الخزانة والمالية إحصاءات ميزانيتها لشهر سبتمبر. وسجّلت الميزانية المركزية عجزًا قدره 310 مليارات ليرة تركية في سبتمبر.
بينما ارتفع العجز التراكمي على مدار ١٢ شهرًا من ٢.٠٤ تريليون ليرة تركية إلى ٢.٢٥ تريليون ليرة تركية. في الفترة من يناير إلى سبتمبر، بلغ الرصيد الأساسي
يبدو أن هناك تحسنًا ملحوظًا. فالزيادات الكبيرة في نفقات الفوائد تمنع حدوث تحسن ملموس في عجز الموازنة.
نحن نجري تقييمًا. الوضع المحلي هادئ اليوم. غدًا، بعد إغلاق الأسواق، ستصدر ستاندرد آند بورز التصنيف الائتماني لتركيا.
من المتوقع صدور تقرير التقييم. سيتم رصد بيانات الولايات المتحدة اليوم. كلمات أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
يمكن مراقبته أيضًا. يتداول زوج الدولار الأمريكي/الليرة التركية عند مستوى 41.84 اعتبارًا من الساعة 8:00 صباحًا.

يورو/دولار أمريكي
ارتفع اليورو فوق 1.16 دولار، متعافيا من أدنى مستوى في شهرين، مع تعزيز علامات الاستقرار السياسي في فرنسا وارتفاع التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأميركية.
اقترح رئيس الوزراء الفرنسي ليكورنو تعليق إصلاحات نظام التقاعد حتى انتخابات عام 2027 لضمان دعم الاشتراكيين وتمرير تصويت الثقة.
وفي الولايات المتحدة، سلط رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الضوء على ضعف سوق العمل، مما عزز التوقعات بخفض جديد لأسعار الفائدة هذا الشهر، في حين اقترح ترامب بعض الاتفاقيات التجارية مع الصين.
تصاعدت التوترات بين البلدين مجددًا بعد إعلان الشركة عن احتمال إنهاء العلاقات. المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 1.1615 – 1.1585 – 1.1569
المقاومات: 1.1661 – 1.1677 – 1.1707

الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما دون 1.33 دولار بعد أن عززت بيانات ضعيفة عن نمو الأجور التوقعات بأن بنك إنجلترا قد يواصل تخفيضات أسعار الفائدة التدريجية.
وانخفض إلى أدنى مستوى له منذ الأول من أغسطس. وانخفض نمو الأجور المنتظم في الفترة من يونيو إلى أغسطس 2025 إلى %4.7، وهو الأبطأ في السنوات الثلاث الماضية.
سُجِّلت وتيرة النمو، بينما ارتفع معدل البطالة إلى %4.8. وتتوقع الأسواق خفضًا إضافيًا لأسعار الفائدة بنحو 9 نقاط أساس بنهاية العام، ومن المتوقع أن يكون هذا المعدل أقل من بيانات القوى العاملة.
كان عند مستوى 5 نقاط أساس سابقًا. المستويات الفنية اليومية هي كما يلي:
يدعم: 1.3341 – 1.3282 – 1.3249
المقاومات: 1.3434 – 1.3467 – 1.3527

الذهب/الدولار الأمريكي
ارتفعت أسعار الذهب فوق 4230 دولارا للأوقية يوم الخميس، لتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق؛ وجاء هذا الارتفاع مدفوعا بالطلب على الملاذ الآمن والسياسة النقدية الحمائمية التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي.
إن تأكيد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على ضعف سوق العمل جعل خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر أمرا شبه مؤكد.
وقد أدى هذا التوقع إلى إضعاف الدولار، في حين أن التجارة بين الولايات المتحدة والصين في المعادن الأرضية النادرة والطاقة
أدت التوترات التجارية واستمرار إغلاق الحكومة إلى زيادة الشعور بالمخاطر الاقتصادية. المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 4159 – 4111 – 4081
المقاومات: 4237 – 4266 – 4315

XAG/USD
استقرت أسعار الفضة حول 53 دولارا للأوقية يوم الخميس، بالقرب من أعلى مستوياتها القياسية التي سجلتها في وقت سابق من الأسبوع، حيث أدى نقص الإمدادات العالمية إلى ارتفاع تاريخي.
destekledi. Londra piyasasında yaşanan kısa pozisyon sıkışmasıyla kiralama faizleri geçen hafta %30’un üzerine çıktı ve kısa pozisyon maliyetlerini
جعلها غير مستدامة. مع ازدياد الطلب الهندي، تقلص العرض، علّقت بعض الصناديق تدفقاتها إلى صناديق المؤشرات المتداولة للفضة؛ رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول
أدت التصريحات الحذرة واستمرار إغلاق الحكومة الأمريكية إلى زيادة الطلب على المعادن الثمينة كملاذ آمن. المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 51.82 – 50.68 – 50.02
المقاومات: 53.63 – 54.29 – 55.43

نفط برنت الخام
تعافى خام برنت من أدنى مستوى له في خمسة أشهر ليرتفع فوق 62 دولارا للبرميل يوم الخميس، وهو الارتفاع الذي غذته تصريحات رئيس الوزراء الهندي مودي.
وقد أيدت ذلك تصريحات الرئيس الأمريكي ترامب، الذي أعلن أنه وعد بوقف شراء النفط الروسي. وأوضح ترامب أن الهند لا تستطيع اتخاذ هذه الخطوة فورًا.
لكنهم قالوا إنهم سيمارسون ضغوطًا مماثلة على الصين، مسلطين الضوء على جهود موسكو للحد من عائداتها من الطاقة. في غضون ذلك، انخفض سعر النفط الخام في الولايات المتحدة.
ومع ارتفاع مخزونات النفط بنحو 7.4 مليون برميل الأسبوع الماضي، وتسبب التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في غموض توقعات الطلب، فإن المخاوف بشأن العرض الزائد لا تزال قائمة، وإن كانت محدودة.
المستويات الفنية اليومية؛
يدعم: 61.78 – 61.15 – 60.54
المقاومات: 63.03 – 63.64 – 64.27

النفط الخام
تعافى خام غرب تكساس الوسيط من أدنى مستوى له في خمسة أشهر يوم الخميس، ليقترب من 59 دولارًا للبرميل؛ وقد غذّى رئيس الوزراء الهندي هذا الانتعاش.
وقد دُعم تصريح مودي بوعد الرئيس الأمريكي ترامب بوقف شراء النفط الروسي. وقال ترامب إن على الهند اتخاذ هذه الخطوة فورًا.
وبينما أكد ترامب أنه لن يكون بوسعه تنفيذ الاتفاق، قال إنه سيضغط أيضا على الصين لتقليص وارداتها من النفط الروسي، وهو ما يعني أن واشنطن ستكون قادرة على السيطرة على عائدات موسكو من الطاقة.
عززت الولايات المتحدة جهودها لاحتواء الجائحة. ومع ذلك، ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 7.4 مليون برميل الأسبوع الماضي، وأثّرت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين على توقعات الطلب.
حال الضعف دون تبديد المخاوف بشأن فائض العرض المحتمل تمامًا. المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 58.13 – 57.54 – 56.91
المقاومات: 59.35 – 59.98 – 60.57

ناسداك على المدى القريب
بعد جلسة متقلبة في وول ستريت، استقرت العقود الآجلة يوم الخميس، مع قيادة مؤشر ناسداك للشراء في الأسهم ذات التكنولوجيا الثقيلة.
في تعاملات يوم الأربعاء، ارتفع مؤشر ناسداك % بمقدار 0.66، متفوقًا على المؤشرات الأخرى؛ ويشير الميزانية العمومية القوية لشركة ASML إلى استمرار الطلب على الذكاء الاصطناعي،
دعمت نتائج مورغان ستانلي وبنك أوف أمريكا القطاع المالي. إلا أن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والإغلاق الحكومي الذي استمر لأكثر من ثلاثة أسابيع، أثّرا سلبًا على المستثمرين.
كبح شهيته، بينما ركزت الأسواق على تقارير الأرباح القادمة من شركات مثل Salesforce وUnited Airlines وJB Hunt. المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 24529 – 24282 – 24079
المقاومات: 24979 – 25182 – 25429

مؤشر داو جونز على المدى القريب
سجل مؤشر داو جونز الصناعي (DPI) أداءً ضعيفًا، حيث انخفض بشكل طفيف إلى 0.04%. وأثرت عمليات البيع المحدودة في الأسهم المالية والصناعية على المؤشر، بينما أثرت أسهم التكنولوجيا سلبًا على أداء المؤشر.
ارتفع مؤشر ناسداك الموزون % بمقدار 0.66، متباعدًا بشكل إيجابي. ورغم قوة الميزانيات العمومية لمورغان ستانلي وبنك أوف أمريكا، يشعر المستثمرون بالقلق إزاء التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
لا يزال السوق حذرًا بسبب حالة عدم اليقين الناجمة عن الإغلاق الحكومي المستمر. المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 45954 – 45638 – 45275
المقاومات: 46633 – 46997 – 47313

تحذير:

المعلومات الاستثمارية والتعليقات والتوصيات الواردة هنا لا تندرج ضمن نطاق الاستشارات الاستثمارية. تُقدم خدمات الاستشارات الاستثمارية من قِبل مؤسسات مُرخصة بناءً على احتياجات الأفراد، مع مراعاة تفضيلاتهم فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. إن التعليقات والتوصيات الواردة هنا هي ذات طبيعة عامة.قد لا تتناسب هذه التوصيات مع وضعك المالي وتفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. لذلك، فإن اتخاذ قرارات استثمارية بناءً على المعلومات الواردة هنا فقط قد لا يُحقق نتائج تُلبي توقعاتك.

أعددنا هذا التقرير بالاعتماد على مصادر نعتبرها دقيقة وموثوقة. يهدف هذا التقرير إلى مساعدة المستثمرين على اتخاذ قراراتهم الاستثمارية بأنفسهم، ولا يهدف إلى التأثير على قراراتهم المتعلقة بشراء أو بيع أي أداة استثمارية. لا يمكن الربط بين قرارات المستثمرين الاستثمارية والآراء أو المعلومات أو البيانات الواردة في هذا التقرير، ولا يتحمل موظفو الشركة أو شركة ALGO YATIRIM مسؤولية أي أخطاء أو خسائر قد تنجم عن هذه القرارات.