• الولايات المتحدة الأمريكية
    أدت التصريحات الحذرة الصادرة عن أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بشأن السياسة النقدية، خلال جدول أعمال حافل بالخطابات على مدار الأسبوع، إلى تثبيط شهية المخاطرة، بينما انخفضت العقود الآجلة الأمريكية لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء. انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.3%، ومؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.4%، ومؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.4%، مواصلين خسائرهم التي أنهت مكاسبهم التي استمرت ثلاثة أيام يوم الثلاثاء. وتعرضت أسهم رواد الذكاء الاصطناعي لضغوط شديدة؛ حيث انخفض سهم إنفيديا بنحو 1.3% على الرغم من إعلانها عن شراكة بقيمة 100 مليار دولار مع OpenAI، وخسرت أوراكل 1.7%، وتراجع سهم ميكرون 2.9% على الرغم من قوة ميزانيتها العمومية. في غضون ذلك، أدى وعد علي بابا بزيادة استثماراتها في الذكاء الاصطناعي إلى أكثر من 50 مليار دولار إلى ارتفاع أسهمها بنسبة 8.2% في نيويورك. وعززت مخاوف التقييم، إلى جانب تحذيرات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول من "استمرار مخاطر التضخم والعمالة، واستمرار ارتفاع أسعار الأسهم"، النبرة الحذرة. على صعيد السندات، تحوم عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات حول %4.14، مع تركيز المستثمرين على إصدار طلبات إعانة البطالة الأسبوعية اليوم وبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي غدًا. مع تباين توقعات الاحتياطي الفيدرالي، تتوقع الأسواق تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 43 نقطة أساس في اجتماعيه المتبقيين هذا العام، إلا أن احتمالية اتخاذ إجراء في أكتوبر قد تضاءلت. على صعيد الاقتصاد الكلي، قدّمت مبيعات المنازل الجديدة التي فاقت التوقعات في أغسطس بعض الدعم لمخاوف النمو. مع ذلك، فإن احتمال إغلاق الحكومة الوشيك وتوقع ضعف موسمي يحدّان من شهية المخاطرة.

 

  • منطقة اليورو
    أسواق الأسهم الأوروبية على وشك الانخفاض بشكل طفيف، عقب تراجع وول ستريت يوم الخميس. وتُلقي المخاوف بشأن التقييمات المرتفعة والتساؤلات حول استدامة ارتفاع مؤشر الذكاء الاصطناعي بظلالها على معنويات المستثمرين. كما يُلقي عدم اليقين بشأن مسار خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بظلاله على الأسواق، في حين يبدو أن إعادة توازن المحافظ الاستثمارية في نهاية الشهر ونهاية الربع قد عززت النبرة الحذرة. في أوروبا، سيركز المستثمرون على استطلاع ثقة المستهلك الألماني الصادر عن شركة GfK لشهر أكتوبر، إلى جانب بيانات تسجيل السيارات والقروض في منطقة اليورو. وفي العقود الآجلة، انخفضت عقود مؤشري يورو ستوكس 50 وستوكس 600 بنحو %0.1% قبل افتتاح السوق.

 

  • تركيا
    محليًا، انخفض مؤشر ثقة القطاع الحقيقي بشكل طفيف من 100.6 في سبتمبر إلى 100.2، بينما استقر معدل استغلال الطاقة الإنتاجية عند 74.00%. أما في الولايات المتحدة، فقد أُعلن عن مبيعات منازل جديدة في أغسطس عند 800,000 وحدة، متجاوزًا التوقعات البالغة 650,000 وحدة. ورغم أن تأثير البيانات الصادرة وتدفقات الأخبار على الأسعار كان محدودًا، إلا أننا أنهينا للتو يومًا من الاتجاهات الصعودية الطفيفة في سعر الصرف. محليًا، سيكون تدفق البيانات هادئًا اليوم، وسيُتابع اجتماع أردوغان وترامب عن كثب.

 

يورو/دولار أمريكي
Euro, zayıf Almanya Ifo verisi sonrası 1,178 seviyesine gerileyerek Eylül ortasında gördüğü dört yıllık zirveden uzaklaştı. Euro Bölgesi PMI sonuçları hizmetlerde güçlü büyüme gösterirken, imalatta daralma sinyali verdi. Fed Başkanı Powell’ın temkinli söylemleri sonrası piyasalar Ekim’de faiz indirimi ihtimalini %90’ın üzerinde fiyatlıyor, gözler Cuma günkü PCE verisine çevrildi. Gün içi teknik seviyeler olarak;
يدعم: 1.1704 – 1.1670 – 1.1613
المقاومات: 1.1794 – 1.1852 – 1.1885

الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
ارتفع سعر صرف الجنيه الإسترليني (GBP/USD) إلى 1.3457 في 25 سبتمبر 2025، مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 0.05% مقارنةً بالجلسة السابقة. وقد فقد الجنيه الإسترليني 0.15% من قيمته خلال الشهر الماضي، ولكنه ارتفع بنسبة 0.35% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. المستويات الفنية اليومية هي كما يلي:
يدعم: 1.3405 – 1.3365 – 1.3304
المقاومات: 1.3507 – 1.3568 – 1.3609

الذهب/الدولار الأمريكي
تداول الذهب بشكل جانبي حول 3,730 دولارًا للأونصة وسط حالة من عدم اليقين بشأن مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. ولفتت رسائل باول الحذرة والتباينات بين أعضاء الاحتياطي الفيدرالي الانتباه، بينما عقّدت مبيعات المنازل الأمريكية القوية توقعات خفض أسعار الفائدة. في غضون ذلك، استمرت المخاطر الجيوسياسية في دعم الطلب على الملاذ الآمن. المستويات الفنية خلال اليوم:
يدعم: 3709 -3682 – 3647
المقاومات: 3771 – 3806 – 3832

تحذير:

المعلومات الاستثمارية والتعليقات والتوصيات الواردة هنا لا تندرج ضمن نطاق الاستشارات الاستثمارية. تُقدم خدمات الاستشارات الاستثمارية من قِبل مؤسسات مُرخصة بناءً على احتياجات الأفراد، مع مراعاة تفضيلاتهم فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. إن التعليقات والتوصيات الواردة هنا هي ذات طبيعة عامة.قد لا تتناسب هذه التوصيات مع وضعك المالي وتفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. لذلك، فإن اتخاذ قرارات استثمارية بناءً على المعلومات الواردة هنا فقط قد لا يُحقق نتائج تُلبي توقعاتك.

أعددنا هذا التقرير بالاعتماد على مصادر نعتبرها دقيقة وموثوقة. يهدف هذا التقرير إلى مساعدة المستثمرين على اتخاذ قراراتهم الاستثمارية بأنفسهم، ولا يهدف إلى التأثير على قراراتهم المتعلقة بشراء أو بيع أي أداة استثمارية. لا يمكن الربط بين قرارات المستثمرين الاستثمارية والآراء أو المعلومات أو البيانات الواردة في هذا التقرير، ولا يتحمل موظفو الشركة أو شركة ALGO YATIRIM مسؤولية أي أخطاء أو خسائر قد تنجم عن هذه القرارات.