الولايات المتحدة الأمريكية
ستركز الأسواق العالمية على بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي في آخر أيام التداول لهذا الأسبوع، والتي ستُلقي الضوء على مسار أسعار الفائدة الفيدرالية. يوم الخميس، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.38%، بينما انخفض مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك بنسبة 0.5%، مسجلين بذلك ثالث انخفاض لهما على التوالي. ساهمت البيانات الاقتصادية الكلية القوية في موجة البيع في أسواق الأسهم؛ حيث انخفضت طلبات إعانة البطالة بمقدار 14,000 طلب لتصل إلى 218,000 طلب، بينما تم تعديل نمو الربع الثاني، المدعوم من إنفاق المستهلكين والاستثمار، إلى 3.8%. خففت هذه البيانات من توقعات تخفيضات أعمق في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. في سوق السندات، ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 4.15%، مسجلاً أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، مما زاد الضغط على الأسهم. انخفضت تسعة من أصل 11 قطاعًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وكانت قطاعات الرعاية الصحية وخدمات المستهلكين والمواد الخام هي الأكثر تراجعًا. في غضون ذلك، ظل مؤشر الدولار فوق مستوى 98.4، مرتفعًا بنحو %1 على أساس أسبوعي، مسجلاً أقوى أداء له في شهرين. ومن المتوقع أن تكون بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي، المقرر صدورها اليوم، عاملاً حاسمًا في توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي.

 

منطقة اليورو
Yatırımcılar, önceki seansta görülen kayıpları telafi etmeye çalışırken Avrupa endeks vadelilerinin seansın Cuma günü hafif yükselişle başlayacağına işaret etmesi ile risk iştahındaki toparlanma öne çıkıyor. Ancak ABD Başkanı Donald Trump’ın mobilya, ağır kamyon ve ilaç ithalatına yönelik yeni gümrük tarifelerini açıklaması ve güçlü gelen ABD verilerinin Fed’den daha agresif faiz indirimleri beklentilerini zayıflatması, yukarı yönlü hareketi sınırlayabilir. Gün içinde İspanya GSYH’si, Fransa istihdam verileri ve İtalya iş dünyası ile tüketici güveni rakamları bölgesel görünüm açısından yakından takip edilecek. Vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 endeksleri %0,3 civarında primli seyrediyor. Avrupa Komisyonu’nun önümüzdeki haftalarda Çin’den ithal edilen çelik ve ilgili ürünlere %25 ila %50 arasında gümrük vergisi getirmeye hazırlandığı bildirildi. Komisyon Başkanı Ursula von der Leyen, küresel arz fazlasının Avrupa çelik sektöründe kâr marjlarını baskıladığına ve karbon azaltım yatırımlarını engellediğine dikkat çekerek mevcut çelik koruma önlemlerinin 2026 ortasından sonra uzatılamayacağını, bu nedenle uzun vadeli bir ticaret aracı geliştirileceğini açıklamıştı. Bu gelişme, Avrupa sanayi hisseleri ve küresel ticaret dengeleri açısından yakından izlenecek.

 

تركيا
ارتفعت الاحتياطيات الإجمالية للبنك المركزي التركي من 177.9 مليار دولار أمريكي إلى 178.9 مليار دولار أمريكي الأسبوع الماضي، بينما ارتفعت الاحتياطيات الصافية من 69.6 مليار دولار أمريكي إلى 70.4 مليار دولار أمريكي. وانخفض إجمالي الودائع المحمية بالعملة بمقدار 24.1 مليار ليرة تركية الأسبوع الماضي ليصل إلى 320.7 مليار ليرة تركية. وفي الولايات المتحدة، بلغ النمو الاقتصادي للربع الثاني 3.8%، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.3%. وارتفعت طلبيات السلع المعمرة بنسبة 2.9% على أساس شهري، مما عزز التوقعات الإيجابية، في حين ارتفعت طلبات إعانة البطالة بمقدار 218 ألف طلب الأسبوع الماضي، متجاوزةً التوقعات. وكان تأثير هذه البيانات محدودًا على سعر الصرف. وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي عقب صدور بيانات أمريكية قوية. وسيتم رصد مؤشر التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اليوم.

يورو/دولار أمريكي
ارتفع زوج يورو/دولار أمريكي بنسبة 0.14% ليصل إلى 1.1678 في 26 سبتمبر 2025. وارتفع اليورو بنسبة 0.26% مقابل الدولار الأمريكي خلال الشهر الماضي. وعلى أساس سنوي، ارتفع الزوج بنسبة 4.61%. المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 1.1621 – 1.1579 – 1.1512
المقاومات: 1.1729 – 1.1795 – 1.1837

الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما دون 1.335 دولار أمريكي، مقتربًا من أدنى مستوى له في سبعة أسابيع، وسط مخاطر التضخم وعدم اليقين المحيط بسياسة بنك إنجلترا. وزاد الضغط على الجنيه الاسترليني تباين رسائل بنك إنجلترا، إلى جانب توقعات التضخم المرتفعة. علاوة على ذلك، دعمت البيانات الأمريكية القوية الدولار، مما فاقم خسائر الجنيه الإسترليني. المستويات الفنية خلال اليوم:
يدعم: 1.3286 – 1.3233 – 1.3143
المقاومات: 1.3429 – 1.3519 – 1.3573

الذهب/الدولار الأمريكي
انخفضت أسعار الذهب إلى 3,740 دولارًا أمريكيًا، حيث قللت البيانات الأمريكية القوية من توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي. وتركز الأسواق على بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي اليوم. في الوقت نفسه، تدعم الرسوم الجمركية الجديدة التي فرضها ترامب، والتي ستدخل حيز التنفيذ في الأول من أكتوبر، الطلب على الملاذ الآمن. المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 3727 – 3704 – 3687
المقاومات: 3766 – 3783 – 3806

XAG/USD
تراجعت الفضة عن أعلى مستوى لها في 14 عامًا، لتهبط إلى ما دون 45 دولارًا أمريكيًا، بدعم من البيانات الأمريكية القوية التي دعمت الدولار. وبينما تتوقع الأسواق خفضًا في أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار ربع نقطة مئوية في أكتوبر، فقد تضاءل إجمالي أسعار تخفيف السياسة النقدية لهذا العام. ومع ذلك، لا تزال الفضة مرتفعةً بمقدار %4 خلال الأسبوع بفضل قوة الطلب الصناعي وقيود العرض. المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 44.21 – 43.26 – 42.75
المقاومات: 45.666 – 46.16 – 47.11

نفط برنت الخام
ارتفع خام برنت إلى أعلى مستوى له في ثمانية أسابيع، مقتربًا من 70 دولارًا أمريكيًا، نتيجةً لمخاوف بشأن الإمدادات الروسية، متجهًا نحو تحقيق أقوى مكاسبه الأسبوعية منذ أوائل يونيو. وعزز قرار روسيا بتقييد صادرات الوقود عقب هجمات أوكرانيا الأسعار، في حين عززت دعوة الولايات المتحدة تركيا إلى وقف مشترياتها من النفط الروسي الضغط. إلا أن استئناف صادرات النفط الكردية وتراجع توقعات خفض سعر الفائدة الأمريكية يحدّان من فرص الارتفاع. المستويات الفنية خلال اليوم:
يدعم: 68.62 – 67.96 – 67.26
المقاومات: 69.50 – 70.00 – 70.60

النفط الخام (WTI)
ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 65 دولارًا للبرميل، متجهًا نحو تحقيق أقوى مكاسبه الأسبوعية منذ أوائل يونيو، مسجلًا أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، وأقوى مكاسبه الأسبوعية منذ بداية يونيو، وسط مخاوف بشأن الإمدادات الروسية. وقد دعمت القيود الروسية على صادرات الوقود عقب هجمات أوكرانيا، ودعوة الولايات المتحدة تركيا لوقف مشترياتها من النفط الروسي، الأسعار. إلا أن استئناف صادرات النفط الكردية وتراجع توقعات خفض سعر الفائدة الأمريكية يحدّان من فرص الارتفاع. المستويات الفنية خلال اليوم:
يدعم: 64.39 – 63.58 – 63.12
المقاومات: 65.66- 66.12 – 66.93

ناسداك (الأجل القريب)
استقرت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك يوم الجمعة، بينما انخفض المؤشر، الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا، بنسبة 0.5% يوم الخميس، مسجلاً خسارته الثالثة على التوالي. وظلت أسهم التكنولوجيا تحت الضغط، حيث خففت بيانات البطالة والنمو القوية من توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي. وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 4.15%، مما غذّى موجة البيع، في حين كانت قطاعات الرعاية الصحية وخدمات المستهلك والمواد من بين أبرز الخسائر في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. المستويات الفنية خلال اليوم:
يدعم: 24202 – 24008 – 23834
المقاومات: 24569 – 24743 – 24937

مؤشر داو جونز (على المدى القريب)
انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.38% يوم الخميس، مسجلاً خسارته الثالثة على التوالي، وهو مؤشر رئيسي على ضعف السوق. وأدت بيانات البطالة والنمو القوية إلى تقليص التوقعات بخفض أعمق لأسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، في حين ارتفعت عوائد السندات إلى أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع عند 4.15%، مما زاد من ضغوط البيع. كما انخفض مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك بنسبة 0.5% في اليوم نفسه، متتبعين بذلك مؤشر داو جونز. تشمل المستويات الفنية اليومية ما يلي:
يدعم: 45752 – 45544- 45311
المقاومات: 46193 – 46426 – 46634

تحذير:

المعلومات الاستثمارية والتعليقات والتوصيات الواردة هنا لا تندرج ضمن نطاق الاستشارات الاستثمارية. تُقدم خدمات الاستشارات الاستثمارية من قِبل مؤسسات مُرخصة بناءً على احتياجات الأفراد، مع مراعاة تفضيلاتهم فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. إن التعليقات والتوصيات الواردة هنا هي ذات طبيعة عامة.قد لا تتناسب هذه التوصيات مع وضعك المالي وتفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. لذلك، فإن اتخاذ قرارات استثمارية بناءً على المعلومات الواردة هنا فقط قد لا يُحقق نتائج تُلبي توقعاتك.

أعددنا هذا التقرير بالاعتماد على مصادر نعتبرها دقيقة وموثوقة. يهدف هذا التقرير إلى مساعدة المستثمرين على اتخاذ قراراتهم الاستثمارية بأنفسهم، ولا يهدف إلى التأثير على قراراتهم المتعلقة بشراء أو بيع أي أداة استثمارية. لا يمكن الربط بين قرارات المستثمرين الاستثمارية والآراء أو المعلومات أو البيانات الواردة في هذا التقرير، ولا يتحمل موظفو الشركة أو شركة ALGO YATIRIM مسؤولية أي أخطاء أو خسائر قد تنجم عن هذه القرارات.