الولايات المتحدة الأمريكية
شهدت أسواق الأسهم الأمريكية بداية هادئة للأسبوع بعد خسائر الأسبوع الماضي. وكان من اللافت للنظر تباطؤ انتعاش الذكاء الاصطناعي في وول ستريت وتزايد حالة عدم اليقين بشأن توقعات أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. في الأسبوع الماضي، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.31%، ومؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.65%، ومؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.15%. أثارت شراكة إنفيديا بقيمة 100 مليار دولار مع OpenAI تساؤلات حول استدامة استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، أضعفت البيانات الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع من احتمالية إجراء المزيد من التخفيضات الحادة في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وجاءت مطالبات البطالة أقل من التوقعات، وتم تعديل الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بالخفض إلى 3.8%. ومع ذلك، فإن المؤشرات الرئيسية الثلاثة في طريقها لإغلاق شهر سبتمبر على نتائج إيجابية. منذ بداية الشهر، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1.5%، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.2%، ومؤشر ناسداك بنسبة 1.4%. ستركز الأسواق هذا الأسبوع على بيانات التوظيف الأمريكية. من المتوقع أن ترتفع رواتب القطاع غير الزراعي بمقدار 39,000 وظيفة في سبتمبر. ورغم أن هذا الرقم أعلى من الزيادة البالغة 22,000 وظيفة في أغسطس، إلا أنه يظل أضعف بكثير مما كان عليه في وقت سابق من العام. ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.3%، بينما من المتوقع أن يرتفع متوسط الأجر في الساعة بنسبة 0.3%، متماشيًا مع أداء أغسطس. علاوة على ذلك، ستُراقب عن كثب أيضًا انخفاض عدد الوظائف المعلنة من قِبل JOLTS إلى 7.1 مليون وظيفة، وزيادة التوظيف في القطاع الخاص وفقًا لمؤشر ADP بمقدار 30,000 وظيفة، وهو أقل من المستوى السابق البالغ 54,000 وظيفة، وبيانات تسريح العمالة. كما ستراقب الأسواق رسائل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ومناقشات الميزانية المتعلقة بإغلاق حكومي محتمل في الأول من أكتوبر.

منطقة اليورو
Avrupa borsalarının haftaya yükselişle başlaması bekleniyor. Yatırımcılar, bölge ekonomisinin seyrini şekillendirebilecek verileri yakından takip edicek. Bugün açıklanacak önemli veriler arasında Euro Bölgesi ekonomik güven endeksi, tüketici enflasyon beklentileri ve İspanya enflasyon rakamları öne çıkıyor. Ayrıca, Avrupa Merkez Bankası yetkililerinin farklı etkinliklerde yapacağı konuşmalar para politikası görünümüne dair yeni ipuçları sunabilir. Öte yandan, ABD Başkanı Donald Trump’ın ilaç ürünlerine %100 gümrük vergisi getirmesi ve ağır kamyon ile mobilyalara ek vergi uygulamasına piyasalardan kayda değer bir tepki gelmedi. Vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 endeksleri yaklaşık %0,5 artıda seyrediyor. Bu hafta Avrupa piyasalarının gündeminde öncü enflasyon verileri öne çıkacak. Euro Bölgesi’nde Eylül ayı TÜFE’sinin %2,3 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Bu artışa en büyük katkıyı İspanya (%3,1), Almanya (%2,3), İtalya (%1,7) ve Fransa (%1,3) sağlayacak. İsviçre’de ise yıllık enflasyonun hafif yükselişle %0,3’e çıkması tahmin ediliyor. Emek piyasasına dair veriler de takip edilecek; Almanya’da işsizlik oranının %6,3’te sabit kalması, İtalya’da %6,2’ye ve İspanya’da %6,1’e yükselmesi bekleniyor. Almanya’da perakende satışların son iki yılın en sert düşüşünden toparlanması, İtalya’da ise ikinci ay üst üste yatay seyretmesi öngörülüyor. Fransa sanayi üretiminin toparlanması beklenirken, İtalya ve İspanya’da açıklanacak PMI verilerinin hem imalat hem hizmet sektörlerinde daha yumuşak büyümeye işaret etmesi bekleniyor. İngiltere’de ise Pazartesi günü Maliye Bakanı Rachel Reeves’in İşçi Partisi konferansındaki konuşması ön planda olacak.

تركيا
لقد اختتمنا للتو أسبوعًا من التقلبات المنخفضة والاتجاه الصعودي التدريجي لسعر الصرف. كان للبيانات الصادرة وتدفقات الأخبار تأثير محدود على الأسعار. كان تدفق البيانات المحلية هادئًا يوم الجمعة. في الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، تماشيًا مع التوقعات في أغسطس، مرتفعًا بنسبة 0.2% شهريًا و2.9% سنويًا. وبينما كان تأثير البيانات على الأسعار محدودًا، انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة. في ظل الظروف الحالية، يواصل الاحتياطي الفيدرالي احتساب خفضين إضافيين لأسعار الفائدة بنهاية العام. هذا هو أسبوع إصدار بيانات التضخم المحلية. سيكون لبيانات التضخم الصادرة يوم الجمعة تأثير كبير على قرار البنك المركزي التركي بشأن سعر الفائدة. تدفق البيانات هادئ اليوم، محليًا وفي الولايات المتحدة.

يورو/دولار أمريكي
انخفض اليورو إلى ما دون 1.17 دولار أمريكي في نهاية سبتمبر، مما يُظهر ميلًا لإغلاق شهر سبتمبر مستقرًا. وتشير البيانات القوية من الولايات المتحدة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام.
beklentilerini sınırlarken, Avrupa’da ECB’nin gevşeme döngüsünü sonlandıracağı öngörülüyor. Ticaret cephesinde Trump’ın ilaç ürünlerine %100 vergi
açıklamasına karşılık AB, ABD tarafında %15’lik tavan sağlarken; Çin çeliğine %25-50 arası gümrük vergisi hazırlığı yapıldığı bildirildi. Gün içi teknik seviyeler
وجه؛
يدعم: 1.1670 – 1.1638 – 1.1620
المقاومات: 1.1720 – 1.1739 – 1.1770

الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما دون 1.335 دولار أمريكي، ليقترب من أدنى مستوى له في سبعة أسابيع. ولا تزال الخلافات قائمة بين مسؤولي بنك إنجلترا حول خفض أسعار الفائدة.
يُفاقم ارتفاع التضخم وعدم اليقين السياسي الضغط. كما أن بيانات النمو القوية من الولايات المتحدة، إلى جانب قوة الدولار، زادت من خسائر الجنيه الإسترليني. التحليل الفني اليومي
كمستويات؛
يدعم: 1.3351 – 1.3298 – 1.3267
المقاومات: 1.3434 – 1.3465 – 1.3517

الذهب/الدولار الأمريكي
حطمت أسعار الذهب أرقامًا قياسية لأول مرة، متجاوزةً 3800 دولار للأوقية. ويتزايد ضعف الدولار وتوقعات استمرار خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
سيراقب المستثمرون عن كثب صدور بيانات أمريكية هامة هذا الأسبوع، واحتمال إغلاق الحكومة. المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 3735 – 3710 – 3686
المقاومات: 3785 – 3809 – 3834

XAG/USD
ارتفعت أسعار الفضة بأكثر من %1 لتصل إلى أعلى مستوى لها في 14 عامًا فوق 46.50 دولارًا للأوقية. ضعف الدولار، واحتمال إغلاق الحكومة الأمريكية، وتذبذب العرض والطلب.
دعمت الاختلالات الأسعار. ويتوقع السوق خفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. المستويات الفنية اليومية:
يدعم: 44.90- 43.72 – 42.86
المقاومات: 46.93 – 47.79 – 48.97

نفط برنت الخام
هبطت أسعار خام برنت إلى ما دون 70 دولارا للبرميل مع استئناف حكومة إقليم كردستان التصدير وتخطيط أوبك+ لزيادة الإنتاج.
بموجب الاتفاق المبرم بين الشركتين، سيتدفق ما بين 180 ألفًا و190 ألف برميل نفط يوميًا إلى ميناء جيهان، مع توقعات بزيادة هذا الرقم إلى 230 ألف برميل مستقبلًا. وقد أكدت شركة الطاقة الروسية هذا التطور الأسبوع الماضي.
ارتفع سعر خام برنت بأكثر من %5 نتيجةً للهجمات على بنيته التحتية، مما أثار المخاوف من فائض المعروض. المستويات الفنية اليومية كالتالي:
يدعم: 68.62 – 67.96 – 67.26
المقاومات: 69.50 – 70.00 – 70.60

النفط الخام
وانخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى 65.2 دولار للبرميل بعد أن استأنفت حكومة إقليم كردستان الصادرات وتخطط أوبك+ لزيادة الإنتاج.
في المرحلة الأولى، سيتدفق ما بين 180 ألف و190 ألف برميل نفط يوميًا إلى ميناء جيهان، ومن المتوقع أن يرتفع هذا الحجم إلى 230 ألف برميل. وتدفع المخاوف بشأن زيادة المعروض الأسعار إلى الارتفاع.
مع استمرار الضغط، ارتفع خام برنت فوق مستوى %5 الأسبوع الماضي. وكمستويات فنية يومية؛
يدعم: 64.38 – 63.64 – 62.64
المقاومات: 66.12 – 67.12 – 67.86

ناسداك (الأجل القريب)
على الرغم من انخفاضه بنسبة 0.65% الأسبوع الماضي، لا يزال مؤشر ناسداك قويًا، مرتفعًا بنسبة 4.8% في سبتمبر. تباطؤ انتعاش الذكاء الاصطناعي وشراكة Nvidia-OpenAI
غذّت هذه الشراكة نقاشات الاستدامة في الأسواق. سيتابع المستثمرون بيانات رواتب القطاعات غير الزراعية لهذا الأسبوع. المستويات الفنية اليومية
وجه؛
يدعم: 24572 – 24429 – 24347
المقاومات: 24653 – 24796 – 24884

مؤشر داو جونز (على المدى القريب)
في حين انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.15% الأسبوع الماضي، إلا أنه حافظ على مكاسبه بارتفاع بنسبة 1.5% طوال شهر سبتمبر. وتظل الشكوك المحيطة بتوقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي و
أثرت البيانات الأمريكية القوية على معنويات السوق. وينتظر المستثمرون إشارات جديدة من تقرير الوظائف غير الزراعية لهذا الأسبوع. تشمل المستويات الفنية اليومية ما يلي:
يدعم: 45999 – 45746 – 45570
المقاومات: 46428 – 46604 – 46856

تحذير:

المعلومات الاستثمارية والتعليقات والتوصيات الواردة هنا لا تندرج ضمن نطاق الاستشارات الاستثمارية. تُقدم خدمات الاستشارات الاستثمارية من قِبل مؤسسات مُرخصة بناءً على احتياجات الأفراد، مع مراعاة تفضيلاتهم فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. إن التعليقات والتوصيات الواردة هنا هي ذات طبيعة عامة.قد لا تتناسب هذه التوصيات مع وضعك المالي وتفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. لذلك، فإن اتخاذ قرارات استثمارية بناءً على المعلومات الواردة هنا فقط قد لا يُحقق نتائج تُلبي توقعاتك.

أعددنا هذا التقرير بالاعتماد على مصادر نعتبرها دقيقة وموثوقة. يهدف هذا التقرير إلى مساعدة المستثمرين على اتخاذ قراراتهم الاستثمارية بأنفسهم، ولا يهدف إلى التأثير على قراراتهم المتعلقة بشراء أو بيع أي أداة استثمارية. لا يمكن الربط بين قرارات المستثمرين الاستثمارية والآراء أو المعلومات أو البيانات الواردة في هذا التقرير، ولا يتحمل موظفو الشركة أو شركة ALGO YATIRIM مسؤولية أي أخطاء أو خسائر قد تنجم عن هذه القرارات.