YURT DIŞI PİYASALARI

 

الولايات المتحدة الأمريكية

ABD Başkanı Trump’ın, görev süresi Mayıs ayında dolacak olan Fed Başkanı Powell’ın yerine Kevin Warsh’ı aday göstermesi küresel piyasalarda ana fiyatlama başlığı olmaya devam ediyor. Warsh’ın geçmiş Fed tecrübesi, bilanço küçültmeye verdiği önem ve enflasyon konusunda görece şahin duruşu, faiz indirimlerinin hızına dair belirsizlikleri artırırken dolar endeksini destekledi. Bu gelişme özellikle faizlere duyarlı küçük ölçekli hisselerde satış baskısını artırdı. Russell 2000 endeksi belirgin şekilde gerilerken, S&P 500’deki kayıplar daha sınırlı kaldı. Vadeli piyasalar yeni güne de zayıf risk iştahıyla işaret ediyor.

Makro tarafta bu hafta ABD istihdam verileri ön planda. ADP özel sektör istihdamı ve tarım dışı istihdam verisi, Fed’e ilişkin beklentilerin şekillenmesinde belirleyici olacak. Beklentiler istihdam cephesinde zayıf seyrin sürdüğüne işaret ederken, olası sapmalar piyasalarda oynaklığı artırabilir. Doların güçlü seyrine karşın uzun vadeli ABD tahvil faizleri %4,20–4,30 bandında dengelenme arayışında.

Kıymetli madenlerde ise son günlerde yaşanan sert geri çekilmelerde temel gelişmelerden ziyade teknik ve sistemsel faktörler öne çıktı. CME’nin teminat koşullarını sıkılaştırması ve kaldıraçlı pozisyonların çözülmesi, zorunlu tasfiye sürecini hızlandırarak fiyatlamayı aşağı çekti.

EURO

Avrupa tarafında risk iştahı ABD kaynaklı gelişmelerin gölgesinde zayıf seyrediyor. ECB’nin faiz politikasında kısa vadede değişiklik beklenmezken, Euro’nun dolar karşısında değer kazanmasının sınırları tartışılmaya devam ediyor. EUR/USD paritesinin 1,20 seviyesine yaklaşması halinde ECB cephesinden sözlü yönlendirmelerin artabileceği değerlendiriliyor.

Şirket kârları tarafında özellikle teknoloji ve sanayi şirketlerinden gelen zayıf bilançolar Avrupa borsalarında temkinli seyre neden oluyor. Almanya ekonomisinde resesyon sonrası sınırlı toparlanma sinyalleri görülse de büyümenin kırılgan yapısını koruduğu görüşü hâkim. Bu görünüm, Euro Bölgesi varlıklarında yukarı yönlü hareketlerin şimdilik sınırlı kalmasına yol açıyor.

YURT İÇİ PİYASALARI

TÜRKİYE

Yurt içinde İTO’nun açıkladığı ocak ayı enflasyon verisi aylık %4,56 ile yüksek seyrin sürdüğüne işaret etti. Özellikle sağlık, ulaştırma ve hizmet kalemlerindeki artışlar, yılın ilk aylarında enflasyonda dalgalı görünümün sürebileceğini gösteriyor. Bu çerçevede gözler yarın açıklanacak TÜİK TÜFE verisine çevrilmiş durumda. Sonucun beklentilerden sapması, tahvil ve hisse piyasasında fiyatlamaları etkileyebilir.

Borsa İstanbul’da ise bankacılık hisseleri öncülüğünde güçlü görünüm korunurken, küresel emtia satışlarından etkilenen madencilik hisselerinde belirgin ayrışma izleniyor. Artan işlem hacmiyle endeks tarihi zirvelerini test ederken, kısa vadede küresel risk iştahına bağlı olarak dalgalı bir seyir öne çıkabilir. Tahvil piyasasında ise getirilerde yukarı yönlü hareket dikkat çekiyor.

XAUUSD (Ons Altın)

Yorum: Son sert geri çekilme ağırlıklı olarak teminat artışı ve kaldıraç çözülmesinden kaynaklandı. Ana trend bozulmuş görünmüyor, ancak kısa vadede dengelenme süreci devam edebilir.

Destek Seviyeleri: 4.550 – 4.275 – 4.000
Direnç Seviyeleri: 4.780 – 5.000 – 5.100

XAGUSD (Ons Gümüş)

Yorum: Aşırı kalabalık pozisyonlanmanın çözülmesiyle sert düşüş yaşandı. Kısa vadede oynaklık yüksek kalabilir, toparlanmalar sınırlı olabilir.

Destek Seviyeleri: 80,00 – 75,00 – 70,00
Direnç Seviyeleri: 85,00 – 90,00 – 95,00

UKOIL (Brent Petrol)

Yorum: Jeopolitik risk priminin azalması ve OPEC+’tan net sinyal gelmemesi fiyatları baskılıyor. ABD–İran haber akışı kısa vadede yön belirleyici olmaya devam edecek.

Destek Seviyeleri: 66,50 – 64,00 – 62,00
Direnç Seviyeleri: 69,00 – 71,00 – 73,00

WTI (النفط الخام)

Yorum: Sert geri çekilme sonrası kısa vadede teknik toparlanma denemeleri görülebilir, ancak ana yön haber akışına duyarlı.

Destek Seviyeleri: 61,50 – 60,00 – 58,65
Direnç Seviyeleri: 63,00 – 64,50 – 66,50

Bakır

Yorum: Küresel emtia tarafındaki kaldıraç çözülmesi bakırda da düzeltmeyi hızlandırdı. Talep tarafındaki belirsizlikler yukarı hareketi sınırlıyor.

Destek Seviyeleri: 570 – 555 – 530
Direnç Seviyeleri: 585 – 600 – 615

XPTUSD (Platin)

Yorum: Teminat artışı sonrası sert satışlar fiyatı aşırı satım bölgesine taşıdı. Tepki alımları mümkün olsa da oynaklık sürebilir.

Destek Seviyeleri: 2.000 – 1.900 – 1.750
Direnç Seviyeleri: 2.175 – 2.340 – 2.450

تحذير:

المعلومات الاستثمارية والتعليقات والتوصيات الواردة هنا لا تندرج ضمن نطاق الاستشارات الاستثمارية. تُقدم خدمات الاستشارات الاستثمارية من قِبل مؤسسات مُرخصة بناءً على احتياجات الأفراد، مع مراعاة تفضيلاتهم فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. إن التعليقات والتوصيات الواردة هنا هي ذات طبيعة عامة.قد لا تتناسب هذه التوصيات مع وضعك المالي وتفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. لذلك، فإن اتخاذ قرارات استثمارية بناءً على المعلومات الواردة هنا فقط قد لا يُحقق نتائج تُلبي توقعاتك.

أعددنا هذا التقرير بالاعتماد على مصادر نعتبرها دقيقة وموثوقة. يهدف هذا التقرير إلى مساعدة المستثمرين على اتخاذ قراراتهم الاستثمارية بأنفسهم، ولا يهدف إلى التأثير على قراراتهم المتعلقة بشراء أو بيع أي أداة استثمارية. لا يمكن الربط بين قرارات المستثمرين الاستثمارية والآراء أو المعلومات أو البيانات الواردة في هذا التقرير، ولا يتحمل موظفو الشركة أو شركة ALGO YATIRIM مسؤولية أي أخطاء أو خسائر قد تنجم عن هذه القرارات.