YURT DIŞI PİYASALARI

ABD – EURO

Küresel piyasalarda haftanın ikinci yarısına girilirken ana tema jeopolitik risklerin yönetilebilir kalması ve veri akışının yön belirleyici olması. ABD ile İran arasında süregelen diplomasi trafiği, kısa vadede piyasalardaki sert riskten kaçış eğilimini sınırlasa da, somut ilerleme görülmeden kalıcı rahatlama sağlanması zor görünüyor. Hafta sonuna kadar yapılması beklenen görüşmelere yönelik açıklamalar yakından izlenirken, olası bir uzlaşı ihtimali enerji fiyatları ve riskli varlıklar açısından belirleyici olacak.

ABD tarafında kısmi hükümet kapanmasının bütçe paketinin imzalanmasıyla sona ermesi, piyasalarda sınırlı bir rahatlama yarattı. Ancak kapanma sürecinde ertelenen istihdam ve JOLTS verileri nedeniyle Fed’in iş gücü piyasasına ilişkin değerlendirmelerinde geçici bir veri boşluğu oluşmuş durumda. Bu nedenle bugün açıklanacak ADP özel sektör istihdam verisi ve ISM Hizmet PMI verisi, kısa vadeli fiyatlamalar açısından normalden daha yüksek hassasiyet taşıyor.

Fed cephesinde mesajlar ayrışmaya devam ediyor. Miran’ın 2026 yılı için 100 baz puanı aşan faiz indirimi beklentisi güvercin algıyı beslerken, Barkin’in “son mil” vurgusu ve temkinli duruşu, Fed içinde görüş birliğinin henüz oluşmadığını gösteriyor. Güçlü gelen ABD PMI verileri ve dirençli ekonomik aktivite, faizlerin uzun süre yüksek kalabileceği beklentisini canlı tutuyor. Bu durum tahvil faizlerini yukarıda tutarken, dolar endeksinin de 97 seviyesi üzerinde tutunmasına neden oluyor.

Euro Bölgesi tarafında ise imalat PMI’daki toparlanmaya rağmen hizmetler cephesindeki zayıflık ve büyüme görünümüne dair soru işaretleri sürüyor. ABD ile faiz makasının korunması, kısa vadede euro üzerindeki baskıyı canlı tutmaya devam ediyor.

YURT İÇİ PİYASALARI

TÜRKİYE

Yurt içinde ocak ayı enflasyon verileri piyasaların ana gündem maddesi oldu. TÜFE aylık bazda %4,84 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, yıllık enflasyon %30,65 seviyesine geriledi. Çekirdek enflasyondaki görece ılımlı görünüm ve TCMB’nin daha önce yaptığı “yılın ilk aylarında dalgalanma görülebilir” yönlendirmesi, piyasa tepkisinin sınırlı kalmasını sağladı.

Enflasyon kompozisyonuna bakıldığında gıda kaleminin beklentilere paralel, buna karşın sağlık, konut ve finansal hizmetler grubunun yukarı yönlü katkı sağladığı görülüyor. Bu tablo, dezenflasyon sürecinin devam ettiğine ancak hızının dönemsel olarak yavaşlayabileceğine işaret ediyor. Piyasa açısından ana tema, sıkı para politikası ve makroihtiyati çerçevenin korunmasıyla orta vadeli fiyat istikrarının desteklenmesi olmaya devam ediyor.

Borsa İstanbul tarafında endeks, güçlü yükselişin ardından teknik olarak sindirme sürecine girmiş durumda. 13.555 seviyesi kısa vadeli ana destek olarak izlenirken, 13.875 üzerindeki kapanışlar 14.000 psikolojik seviyesine doğru alan açabilir. Enerji tarafında Türkiye–Suudi Arabistan arasında imzalanan RES ve GES yatırımlarını kapsayan anlaşma, enerji ve enerji teknolojileri hisseleri için orta vadeli pozitif bir hikâye sunuyor.

يورو/دولار أمريكي

Yorum: Parite, dolar endeksindeki güçlü seyrin etkisiyle baskı altında kalmaya devam ediyor. Fed tarafında faiz indirimi beklentilerinin ötelenmesi ve ABD verilerinin dirençli görünümü, kısa vadede dolar lehine fiyatlamaları destekliyor. Teknik olarak zayıf görünüm korunuyor.

Destek Seviyeleri: 1,1830 – 1,1700
Direnç Seviyeleri: 1,1895 – 1,2075

الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي

Yorum: Sterlin, kısa vadeli geri çekilmelere rağmen ana trendini koruyor. ABD verilerine bağlı dolar hareketleri belirleyici olurken, 1,36 bölgesi üzerinde kalıcılık pozitif görünüm açısından önemli.

Destek Seviyeleri: 1,3640 – 1,3600 – 1,3530
Direnç Seviyeleri: 1,3900

XAUUSD (Ons Altın)

Yorum: Jeopolitik riskler ve güvenli liman talebiyle sert düşüş sonrası toparlanma süreci devam ediyor. Ancak yüksek volatilite sürüyor. ABD verileri ve Fed beklentileri kısa vadede yönü belirleyecek.

Destek Seviyeleri: 4875 – 4570 – 4500
Direnç Seviyeleri: 5093 – 5111 – 5237

XAGUSD (Ons Gümüş)

Yorum: Altına kıyasla daha oynak bir görünüm sergileyen gümüşte toparlanma isteği sürse de teknik baskı henüz tamamen kırılmış değil. ADP verisi sonrası hareketlilik artabilir.

Destek Seviyeleri: 82,66 – 75,00 – 70,00
Direnç Seviyeleri: 87,91 – 94,34 – 95,84

WTI (النفط الخام)

Yorum: ABD–İran gerilimi fiyatları desteklerken, diplomatik sürecin devam etmesi yükselişi sınırlıyor. Stok verileri kısa vadeli yön açısından kritik.

Destek Seviyeleri: 63,00 – 62,50 – 62,00
Direnç Seviyeleri: 64,50 – 65,00

UKOIL (Brent Petrol)

Yorum: Brent tarafında da benzer dinamikler izleniyor. Orta Doğu kaynaklı haber akışı fiyatlamalarda belirleyici olurken, teknik olarak destek üzerinde tutunma çabası sürüyor.

Destek Seviyeleri: 67,50 – 67,00 – 66,00
Direnç Seviyeleri: 68,50 – 69,00

NASDAQ 100

Yorum: Teknoloji hisselerinde süren rotasyon ve değerleme endişeleri endeks üzerinde baskı oluşturuyor. Kısa vadede tepki denemeleri sınırlı kalabilir.

Destek Seviyeleri: 25.400 – 25.300
Direnç Seviyeleri: 25.715 – 25.925

UYARI: 

المعلومات الاستثمارية والتعليقات والتوصيات الواردة هنا لا تندرج ضمن نطاق الاستشارات الاستثمارية. تُقدم خدمات الاستشارات الاستثمارية من قِبل مؤسسات مُرخصة بناءً على احتياجات الأفراد، مع مراعاة تفضيلاتهم فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد. Burada yer alan yarum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali dırımunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırmcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacaği gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile ALGO YATIRIM’ın herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.