US-Märkte

Zu Wochenbeginn dominierte ein vorsichtiger, aber positiver Ausblick die US-Märkte. Nach der kräftigen Rally der US-Staatsanleihen am vergangenen Freitag erholten sich die Anleiherenditen in der neuen Woche teilweise. Insbesondere die Rendite zweijähriger Benchmark-Anleihen stieg um zwei Basispunkte auf 3,53. Diese Entwicklung zeigt, dass die Anleger die neuen Zinsschritte der Fed bei den kurzfristigen Zinsen im Blick haben. Der Dollarindex legte gegenüber den globalen Währungen ebenfalls um 0,1 Basispunkte zu und tendierte leicht um 1TP3B nach oben, was seine Wahrnehmung als sicherer Hafen bekräftigte. Auch an den Aktienmärkten war eine leichte Erholung zu verzeichnen; die S&P 500-Futures legten um 0,1 TP3B zu. Die Erwartungen an die Fed-Politik waren der bestimmende Faktor für die Entwicklung der US-Märkte. Die schwachen Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft, die letzte Woche veröffentlicht wurden, bestätigten die Abschwächung am Arbeitsmarkt, sodass die Anleger eine höhere Wahrscheinlichkeit für Zinssenkungen der Fed in den verbleibenden drei Sitzungen des Jahres einpreisten. Dies rückte die Stimmung „gute Nachrichten, schlechte Nachrichten“ an den Märkten in den Vordergrund. Mit anderen Worten: Aufgrund der Erwartung einer lockeren Geldpolitik wurden Signale einer wirtschaftlichen Abkühlung auf den Märkten als unterstützender Faktor gewertet.

Europäische Märkte

Die Erwartungen eines positiven Wochenstarts dominierten am ersten Handelstag die europäischen Märkte. Der Anstieg der Euro Stoxx 50-Futures um 0,5 % signalisierte einen optimistischen Start in den Tag für die führenden Aktienmärkte des Kontinents. Steigende Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung durch die Fed an den globalen Märkten sind der wichtigste Faktor, der die Risikobereitschaft in Europa stützt. Technologie- und Industrieaktien dürften von dieser Stimmung besonders positiv beeinflusst werden. Am Anleihenmarkt herrschte ein ruhigerer Ausblick. Im Vorfeld des Vertrauensvotums in Frankreich zeigten Staatsanleihen wenig Bewegung, und die Renditen blieben unverändert. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger derzeit bei der Einpreisung der politischen Unsicherheit vorsichtig bleiben, die Risikowahrnehmung hat sich jedoch nicht signifikant erhöht. Während die Risikobereitschaft an den europäischen Märkten insgesamt stark bleibt, scheinen Daten aus den USA und Hinweise auf die Zinspolitik der Fed das Anlegerverhalten auf dem Kontinent weiterhin stark zu beeinflussen.

Asiatische Märkte

Trotz der gemischten politischen Entwicklungen dominierte am ersten Handelstag der Woche ein optimistischer Ausblick die asiatischen Märkte. In Japan kündigte Premierminister Shigeru Ishiba seinen Rücktritt an.
Dies erhöhte die politische Unsicherheit und setzte die Währung unter Druck. Infolge dieser Entwicklung verlor der Yen 0,5 % seines Wertes gegenüber dem Dollar und fiel auf 148,17. Der schwächere Yen wirkte sich positiv auf japanische Aktien aus, da er exportierenden Unternehmen Vorteile verschaffte. Tatsächlich legte der Nikkei 225 um 1,2 % zu und der Topix um 0,9 %. Auch regional war ein Erholungstrend zu beobachten. Der MSCI Asia Pacific Index stieg um 0,3 % und spiegelte damit die gestiegene globale Risikobereitschaft wider. In China stieg der Shanghai Composite Index um 0,2 %, während der Hang Seng Index an der Hongkonger Börse um 0,4 % zulegte. Insbesondere die starke Performance des Technologiesektors stützte die gesamten asiatischen Märkte. Riesige Technologieunternehmen wie Alibaba und Tencent leisteten die größten Beitragszahler zu den Indizes.
Trotz der politischen Unsicherheit in Japan ebneten Faktoren wie der schwache Yen, der die Exporteure unterstützte, und die Stärkung der Technologiewerte in China und Hongkong den regionalen Aktienmärkten insgesamt den Weg für einen positiven Start in die neue Woche.

Rohstoffe

Die Rohstoffmärkte begannen die Woche mit einer teilweisen Erholung. Der Ölpreis (WTI) stieg um 1,2 Prozent auf 62,60 Dollar pro Barrel, nachdem die OPEC+-Staaten beschlossen hatten, die Produktionssteigerungen im nächsten Monat zu begrenzen. Dieser Anstieg gilt als Zeichen der Marktstabilisierung nach den starken Rückgängen der vergangenen Woche, die auf die Erwartung einer Angebotssteigerung zurückzuführen waren.

Was ist passiert?
• US-Präsident Trump sagte, dass europäische Staats- und Regierungschefs diese Woche die USA besuchen werden, um den Krieg zwischen Russland und der Ukraine zu besprechen.

• Fed-Kandidat Hassett betonte, dass die Zentralbank unabhängig von der Politik sein sollte.

• Barclays erwartet, dass die Fed im Jahr 2025 die Zinsen dreimal senkt, und zwar im September, Oktober und Dezember um jeweils 25 Basispunkte. Bisher war von zwei Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte ausgegangen worden.

• Japans Wirtschaft wuchs im zweiten Quartal um 1 bis 2,2 Prozent. Erwartet wurde ein Wachstum von 1 bis 3 Prozent.

• Südkoreanischer Finanzminister: Das Handelsabkommen war auch Gegenstand der Gespräche auf Arbeitsgruppenebene mit den USA über die Einzelheiten des Investitionspakets.

• %8 Für Yachten, Schiffe und Boote wurde eine spezielle Verbrauchssteuer eingeführt.

• Der ehemalige japanische Außenminister Motegi kündigte seine Kandidatur für den Vorsitz der LDP an.

• Die türkische Volleyball-Nationalmannschaft der Frauen belegte bei der Weltmeisterschaft 2025 den zweiten Platz.

EURUSD
Der EUR/USD startete den ersten Handelstag der Woche mit einem flachen Trend. Die Parität, die den neuen Handelstag bei 1,170 begann, behielt ihren flachen Trend in den folgenden Handelsstunden bei. Während die Verkäufe bei der Parität, die weiterhin nahe ihrem höchsten Stand der letzten 4 Jahre gehandelt wird, begrenzt bleiben, reichen die eingehenden Käufe nicht aus, um das Niveau von 1,182 zu überschreiten, das sie im Juni getestet hat. Daten und Nachrichten beeinflussen weiterhin die Parität, deren Ausblick seit mehreren Monaten volatil ist. Die schwachen US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft, die am Freitag veröffentlicht wurden, setzten den Dollar unter Druck, hielten den Euro jedoch stark. Daten aus den USA könnten in der kommenden Zeit Einfluss auf die Parität haben, die seit Monatsbeginn um über 2,5 Prozent an Wert gewonnen hat. Mit Blick auf den Wirtschaftskalender werden geopolitische Risiken und Inflationsdaten, die die Zinssenkungsentscheidungen der Zentralbanken beeinflussen könnten, für die Parität, die einen schwachen Tag hatte, genau beobachtet. Technisch gesehen; Die Niveaus 1,1747 – 1,1790 – 1,1833 können als Widerstandspunkte verfolgt werden, während die Niveaus 1,1698 – 1,1632 – 1,1577 als Unterstützungspunkte verfolgt werden können.

Widerstand 1– 1,1747
Widerstand 2– 1,1790
Widerstand 3– 1,1833

Unterstützung 1– 1,1698
Unterstützung 2– 1,1632
Unterstützung 3– 1,1577

ÖL
Angesichts der jüngsten Entwicklungen blieb der Anstieg der Ölpreise begrenzt. Öl, das seit Mitte letzten Monats einen Aufwärtstrend von fast 7 % verzeichnete, verlor in den letzten drei Handelstagen 6 %. Unterdessen einigten sich die OPEC+-Länder darauf, die Produktion im nächsten Monat zu erhöhen. Die jüngsten Entwicklungen haben die Ölpreise deutlich geschwächt und den ohnehin schon deutlichen Rückgang der OPEC+-Länder noch verstärkt. Mögliche Entscheidungen der OPEC+, die eher auf eine Erhöhung der verkauften Ölmenge als auf eine Stabilisierung der Ölpreise abzielt, könnten zu Volatilität der Ölpreise führen. Ein weiterer wichtiger Nachrichtenstrom betrifft die Beziehungen zwischen Russland und den USA. Bekanntlich führten die USA und Russland im vergangenen Monat Gespräche zur Beendigung des Krieges, und Nachrichtenberichte vom Wochenende deuteten darauf hin, dass neue US-Sanktionen gegen Russland auf dem Tisch liegen. Nach dem Treffen, das zu keinen konkreten Maßnahmen im Krieg führte, warnten die USA Russland vor neuen Maßnahmen, und die Zukunft dieser Sanktionen bleibt ungewiss. Geopolitische Risiken und Wirtschaftsdaten werden genau beobachtet. Wenn wir das Rohölprodukt technisch untersuchen, können die Niveaus 63,45 – 64,51 – 65,82 als Widerstandspunkte und die Niveaus 61,44 – 59,88 – 57,83 als Unterstützungspunkte verfolgt werden.

Widerstand 1–63,45
Widerstand 2–64,51
Widerstand 3–65,82

Unterstützung 1–61,44
Unterstützung 2–59,88
Unterstützung 3- 57,83

Gold
Der sichere Hafen Gold wird weiterhin zu Höchstpreisen gehandelt. Nachdem Gold letzte Woche das Allzeithoch von 3.500 $ durchbrochen hat, setzt es seinen Aufwärtstrend fort. Das neue Allzeithoch liegt derzeit bei 3.600 $. Schwache US-Arbeitsmarktdaten (ohne Landwirtschaft) bestärken die Erwartungen, dass die Fed die Zinsen im September und Oktober senken wird. Die PMI-Daten, die trotz hoher Zinsen deutlich über den Erwartungen lagen, warfen Fragen über die möglichen Auswirkungen zusätzlicher Zölle auf. Fed-Mitglieder, die sich mehrfach zu den potenziell negativen Auswirkungen zusätzlicher Zölle auf die US-Wirtschaft äußerten, sprachen sich für eine genauere Beobachtung der Konjunkturdaten und entsprechende Entscheidungen aus. Nun richten sich alle Augen auf die Inflationsdaten, die diese Woche veröffentlicht werden. Diese Inflationsdaten scheinen ein wichtiger Katalysator für die bevorstehenden Zinsentscheidungen der Fed zu sein. Geopolitische Risiken und der Konjunkturdatenfluss werden genau beobachtet. Technisch gesehen: Die Niveaus 3590 und 3600 können als Widerstandspunkte verfolgt werden, während die Niveaus 3575 – 3560 – 3545 als Unterstützungspunkte dienen können.

Widerstand 1– 3590
Widerstand 2– 3600

Unterstützung 1–3575
Unterstützung 2–3560
Unterstützung 3–3545

Warnung:

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