US-Märkte

Die US-Index-Futures blieben am zweiten Handelstag der Woche unverändert, da die Anleger nach einer starken Rallye in den letzten Tagen auf Gewinnmitnahmen hofften. S&P 500-Futures %
Der Index, der um 0,2 % gestiegen war, schloss in der vorherigen Sitzung unverändert. Auch die Nasdaq- und Dow-Jones-Futures verzeichnen begrenzte Gewinne. Nach der Berichtssaison und den Käufen von Aktien aus dem Bereich künstliche Intelligenz, die die Risikobereitschaft in den letzten Wochen gestärkt haben, sind in den Indizes technische Sättigungssignale erkennbar. Dennoch befinden sich die Aktienpositionen von globalen Makro-Hedgefonds und langfristigen Portfoliostrategien laut Barclays-Daten auf dem höchsten Stand seit einem Jahr. Dies deutet darauf hin, dass die Risikobereitschaft im gesamten Markt weiterhin hoch ist, die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Korrektur jedoch steigt. Piper-Sandler-Analyst Craig Johnson betonte, dass eine kurzfristige Konsolidierung nach der jüngsten Rallye gesund und notwendig sei, merkte jedoch an, dass potenzielle Rückgänge als Kaufgelegenheit betrachtet werden könnten. Auf der Makroseite sorgt der Shutdown der US-Regierung weiterhin für Unsicherheit am Markt. Aufgrund des Shutdowns haben sich viele Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten, einschließlich der Inflationsdaten für September, verzögert. Dies erschwert es Anlegern, die Inflationsaussichten und den potenziellen Zinspfad der Fed zu analysieren. Der Shutdown, der diese Woche der zweitlängste in der US-Geschichte war, weckt Bedenken hinsichtlich der Wachstumsdynamik, insbesondere hinsichtlich der Gehälter im öffentlichen Sektor und der öffentlichen Ausgaben. Die Anleger konzentrieren sich auf die Handelsgespräche zwischen den USA und China. Präsident Donald Trump erklärte, er erwarte, dass das geplante Treffen mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping „zu einer guten Einigung führen“ werde, doch es bleibt ungewiss, ob das Treffen stattfinden wird. Während die Märkte diese Äußerungen als Zeichen einer möglichen Erholung der Handelspipeline interpretierten, dürften mögliche Verzögerungen kurzfristig Druck auf die globale Risikowahrnehmung ausüben. Die Volatilität am Anleihemarkt blieb gering. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen blieb unverändert bei 3,96, während der Dollarindex leicht nachgab. Angesichts der begrenzten makroökonomischen Datenlage beobachten Anleger in den kommenden Wochen weiterhin die Veröffentlichung von Inflationsdaten und die Prognosen der Fed-Vertreter. An den US-Märkten ist ein generell vorsichtiger Positionierungstrend erkennbar. Mit dem nahenden Ende der Berichtssaison und der Verzögerung der Wirtschaftsdaten wird die Suche nach einer kurzfristigen Orientierung deutlicher, und die Anleger bevorzugen weitgehend eine abwartende Haltung.

Europäische Märkte

Die Euro Stoxx 50-Futures fielen um 0,3 % auf %, während die europäischen Aktienmärkte nach der Pause in den USA schwach blieben. Die Risikobereitschaft in der gesamten Region bleibt begrenzt, und die Anleger beobachten aufmerksam die Inflationsdaten dieser Woche und die Nachrichten zu den Handelsgesprächen zwischen den USA und China. Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen blieb unverändert bei 2,57 %, während sich die Rendite 10-jähriger britischer Staatsanleihen bei etwa 4,51 % einpendelte. Bergbau- und Metallaktien erlebten einen Ausverkauf, während sich Konsum- und Finanzwerte relativ stabil hielten. Die europäischen Märkte bewegen sich im Allgemeinen in einer engen Spanne, inmitten vorsichtiger globaler Wachstumsaussichten und möglicher Lockerungssignale der Zentralbanken.

Asiatische Märkte

Die asiatischen Indizes entwickelten sich den ganzen Tag über uneinheitlich. Der japanische Topix-Index stieg um 0,6 % und erreichte ein ausgeglichenes Ergebnis, während der Hongkonger Hang Seng um 0,9 % auf 1 % fiel, da die Schwäche der Technologieaktien den Index belastete. Der Shanghai Composite Index blieb unverändert, da die Anleger trotz der anhaltenden Abschwächung der chinesischen Wirtschaft weiterhin auf zusätzliche Konjunkturimpulse hofften. Regional dämpften die Volatilität der Rohstoffpreise und ein Ausverkauf von Edelmetallaktien die Risikobereitschaft in ganz Asien. Auf makroökonomischer Ebene kündigte der japanische Premierminister Sanae Takaichi ein neues Konjunkturpaket an, das den Inflationsdruck auf die Haushalte verringern und verlorene Realeinkommen ausgleichen soll. Die Märkte interpretieren diesen Schritt als Zeichen des Engagements der Regierung zur Unterstützung des Wachstums. Die japanischen Exporte stiegen zum ersten Mal seit fünf Monaten, angetrieben von steigenden Lieferungen von Chips und elektronischen Teilen; die Exporte in die USA gingen jedoch weiter zurück. In China beobachten die Anleger die politischen Maßnahmen im Immobiliensektor und das mit der Finanzierung lokaler Regierungen verbundene Schuldenrisiko aufmerksam. Erwartungen, dass Peking gezielte Konjunkturmaßnahmen zur Stabilisierung der Wirtschaft ergreifen könnte, stützen die Indizes teilweise. Gleichzeitig belasteten Kursrückgänge bei Bergbau- und Halbleiteraktien in Australien und Südkorea die regionalen Indizes. Die asiatischen Märkte zeigen angesichts der Unsicherheit über die globale Zinsentwicklung und die Handelsgespräche zwischen den USA und China generell eine vorsichtige Preisgestaltung.

Rohstoffe

Gold erholte sich nach seinem stärksten Rückgang seit 12 Jahren am Vortag. Der Spotpreis für Gold stieg um 0,2 % auf 4.134 $/Unze. Während nach dem starken Rückgang von 5,3 % in der Vorsitzung eine technische Korrektur die Märkte dominierte, betonten Analysten, dass die Bewegung eher auf Positionsschließungen als auf einen makroökonomischen Schock zurückzuführen sei. Charu Chanana, Chefstratege von Saxo Markets, erklärte, der Ausverkauf sei als „Positionsbereinigung“ zu interpretieren und signalisiere noch kein systemisches Risiko. Auch Silber erholte sich nach einem starken Rückgang von 7,1 % am Vortag mit begrenzten Käufen. Zentralbankkäufe, Sorgen um die Haushaltsdisziplin der Industrieländer und geopolitische Risiken**, die den Goldpreis in den letzten Wochen gestützt hatten, bleiben trotz des kurzfristigen Rückgangs mittelfristig unterstützende Faktoren für Edelmetalle. Analysten der ANZ erklärten, dass der Stopp des CFTC-Datenflusses aufgrund des Regierungsstillstands die Positionsakkumulation von Leveraged Funds unsichtbar gemacht habe, was den Weg für starke Preisbewegungen geebnet habe. Im Energiebereich setzten die Ölpreise ihren Aufwärtstrend fort. WTI-Rohöl stieg um 1,8 % auf 58,29 $/Barrel, während Brent-Rohöl einen ähnlichen Anstieg verzeichnete. Nachrichten über die bevorstehende Einigung zwischen den USA und Indien, die eine schrittweise Reduzierung der russischen Ölimporte vorsieht, trugen zum Anstieg bei. Diese Entwicklung verstärkt die Erwartungen einer möglichen Angebotsverknappung, während Händler weiterhin geopolitische Risiken im Nahen Osten und Südasien einpreisen. Die Rohstoffmärkte suchen aufgrund der hohen Volatilität der letzten Wochen und des Schwankens der Anleger zwischen Risikoaversion und Neupositionierung weiterhin nach einer Richtung. Während die technische Korrektur bei Gold und Silber anhält, stützen angebotsseitige Entwicklungen im Energiebereich die Preisentwicklung weiterhin.

EUR/USD

Der relativ starke Dollarindex setzt das Paar weiterhin unter Druck, wobei sich EUR/USD unter der Unterstützungsmarke von 1,1650 einpendelte. Während die ruhige Preisentwicklung heute Morgen die Aufmerksamkeit auf dem Devisenmarkt erregt, könnte ein Rückgang im Laufe der Woche zu Kursen um 1,15 führen.

Support-Levels
➢ 1,1590
➢ 1,1570
➢ 1,1450
Widerstandsstufen
➢ 1,1650
➢ 1,1750
➢ 1,1820

Unze Gold
Nach dem gestrigen starken Rückgang des Goldpreises ist heute Morgen eine Reaktion bemerkenswert. Gestärkt durch die Trendunterstützung könnte die psychologische Marke von 4.000 $ als starke Unterstützung für weitere Rückgänge dienen. Ein Ausbruch über dieses Niveau könnte zu weiteren Realisierungen führen.

Support-Levels
➢ 4.060
➢ 4.000
➢ 3940
Widerstandsstufen
➢ 4200
➢ 4380

Brent-Öl

Brent-Rohöl, das sich kurzzeitig auf der Unterstützungsmarke von 60 $ hielt, versucht heute Morgen angesichts von Angebotssorgen, von dieser Unterstützung zu profitieren. Ein Handelsschluss über der Widerstandsmarke von 62 $ könnte den Aufwärtstrend verstärken. Technische Indikatoren deuten auf eine Trendwende aus dem überverkauften Bereich hin.

Support-Levels
➢ 60,60
➢ 58,70
➢ 55,00
Widerstandsstufen
➢ 62,00
➢ 64,70
➢ 65,55

NASDAQ100

In der gestrigen, gemischten Performance an der Wall Street wich der Technologieindex Nasdaq negativ ab, während die Schlussergebnisse von Netflix enttäuschend ausfielen. Technisch gesehen könnte sich die Aufwärtsbewegung kurzfristig beschleunigen, nachdem die Widerstandsmarke von 25.190 Punkten in Charts mit einer markanten Flaggenformation durchbrochen wird. Die Ergebnisse von Tesla werden heute Abend genau beobachtet.

Support-Levels
➢ 24.790
➢ 24.350
➢ 23.970
Widerstandsstufen
➢ 25.190

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