YURT DIŞI PİYASALARI

 

USA

ABD Başkanı Trump’ın, görev süresi Mayıs ayında dolacak olan Fed Başkanı Powell’ın yerine Kevin Warsh’ı aday göstermesi küresel piyasalarda ana fiyatlama başlığı olmaya devam ediyor. Warsh’ın geçmiş Fed tecrübesi, bilanço küçültmeye verdiği önem ve enflasyon konusunda görece şahin duruşu, faiz indirimlerinin hızına dair belirsizlikleri artırırken dolar endeksini destekledi. Bu gelişme özellikle faizlere duyarlı küçük ölçekli hisselerde satış baskısını artırdı. Russell 2000 endeksi belirgin şekilde gerilerken, S&P 500’deki kayıplar daha sınırlı kaldı. Vadeli piyasalar yeni güne de zayıf risk iştahıyla işaret ediyor.

Makro tarafta bu hafta ABD istihdam verileri ön planda. ADP özel sektör istihdamı ve tarım dışı istihdam verisi, Fed’e ilişkin beklentilerin şekillenmesinde belirleyici olacak. Beklentiler istihdam cephesinde zayıf seyrin sürdüğüne işaret ederken, olası sapmalar piyasalarda oynaklığı artırabilir. Doların güçlü seyrine karşın uzun vadeli ABD tahvil faizleri %4,20–4,30 bandında dengelenme arayışında.

Kıymetli madenlerde ise son günlerde yaşanan sert geri çekilmelerde temel gelişmelerden ziyade teknik ve sistemsel faktörler öne çıktı. CME’nin teminat koşullarını sıkılaştırması ve kaldıraçlı pozisyonların çözülmesi, zorunlu tasfiye sürecini hızlandırarak fiyatlamayı aşağı çekti.

EURO

Avrupa tarafında risk iştahı ABD kaynaklı gelişmelerin gölgesinde zayıf seyrediyor. ECB’nin faiz politikasında kısa vadede değişiklik beklenmezken, Euro’nun dolar karşısında değer kazanmasının sınırları tartışılmaya devam ediyor. EUR/USD paritesinin 1,20 seviyesine yaklaşması halinde ECB cephesinden sözlü yönlendirmelerin artabileceği değerlendiriliyor.

Şirket kârları tarafında özellikle teknoloji ve sanayi şirketlerinden gelen zayıf bilançolar Avrupa borsalarında temkinli seyre neden oluyor. Almanya ekonomisinde resesyon sonrası sınırlı toparlanma sinyalleri görülse de büyümenin kırılgan yapısını koruduğu görüşü hâkim. Bu görünüm, Euro Bölgesi varlıklarında yukarı yönlü hareketlerin şimdilik sınırlı kalmasına yol açıyor.

YURT İÇİ PİYASALARI

TÜRKİYE

Yurt içinde İTO’nun açıkladığı ocak ayı enflasyon verisi aylık %4,56 ile yüksek seyrin sürdüğüne işaret etti. Özellikle sağlık, ulaştırma ve hizmet kalemlerindeki artışlar, yılın ilk aylarında enflasyonda dalgalı görünümün sürebileceğini gösteriyor. Bu çerçevede gözler yarın açıklanacak TÜİK TÜFE verisine çevrilmiş durumda. Sonucun beklentilerden sapması, tahvil ve hisse piyasasında fiyatlamaları etkileyebilir.

Borsa İstanbul’da ise bankacılık hisseleri öncülüğünde güçlü görünüm korunurken, küresel emtia satışlarından etkilenen madencilik hisselerinde belirgin ayrışma izleniyor. Artan işlem hacmiyle endeks tarihi zirvelerini test ederken, kısa vadede küresel risk iştahına bağlı olarak dalgalı bir seyir öne çıkabilir. Tahvil piyasasında ise getirilerde yukarı yönlü hareket dikkat çekiyor.

XAUUSD (Ons Altın)

Yorum: Son sert geri çekilme ağırlıklı olarak teminat artışı ve kaldıraç çözülmesinden kaynaklandı. Ana trend bozulmuş görünmüyor, ancak kısa vadede dengelenme süreci devam edebilir.

Destek Seviyeleri: 4.550 – 4.275 – 4.000
Direnç Seviyeleri: 4.780 – 5.000 – 5.100

XAGUSD (Ons Gümüş)

Yorum: Aşırı kalabalık pozisyonlanmanın çözülmesiyle sert düşüş yaşandı. Kısa vadede oynaklık yüksek kalabilir, toparlanmalar sınırlı olabilir.

Destek Seviyeleri: 80,00 – 75,00 – 70,00
Direnç Seviyeleri: 85,00 – 90,00 – 95,00

UKOIL (Brent Petrol)

Yorum: Jeopolitik risk priminin azalması ve OPEC+’tan net sinyal gelmemesi fiyatları baskılıyor. ABD–İran haber akışı kısa vadede yön belirleyici olmaya devam edecek.

Destek Seviyeleri: 66,50 – 64,00 – 62,00
Direnç Seviyeleri: 69,00 – 71,00 – 73,00

WTI (Crude Oil)

Yorum: Sert geri çekilme sonrası kısa vadede teknik toparlanma denemeleri görülebilir, ancak ana yön haber akışına duyarlı.

Destek Seviyeleri: 61,50 – 60,00 – 58,65
Direnç Seviyeleri: 63,00 – 64,50 – 66,50

Bakır

Yorum: Küresel emtia tarafındaki kaldıraç çözülmesi bakırda da düzeltmeyi hızlandırdı. Talep tarafındaki belirsizlikler yukarı hareketi sınırlıyor.

Destek Seviyeleri: 570 – 555 – 530
Direnç Seviyeleri: 585 – 600 – 615

XPTUSD (Platin)

Yorum: Teminat artışı sonrası sert satışlar fiyatı aşırı satım bölgesine taşıdı. Tepki alımları mümkün olsa da oynaklık sürebilir.

Destek Seviyeleri: 2.000 – 1.900 – 1.750
Direnç Seviyeleri: 2.175 – 2.340 – 2.450

Warning:

Investment information, comments and recommendations provided herein are not within the scope of investment consultancy. Investment consultancy services are provided by authorized institutions on a personalized basis, taking into account the risk and return preferences of individuals. The comments and recommendations contained herein are of a general nature.. These recommendations may not be suitable for your financial situation and risk and return preferences. Therefore, making investment decisions based solely on the information contained herein may not produce results that meet your expectations.

This report has been prepared by us using sources we consider accurate and reliable. It is intended to assist investors in making their own investment decisions and is not intended to influence their decisions regarding the purchase or sale of any investment instrument. No connection can be established between the investment decisions made by investors and the opinions, information, or data contained in this report, and neither the company's employees nor ALGO YATIRIM are responsible for any errors or losses that may arise as a result of such decisions.