USA
Piyasalar, bugün açıklanacak olan ve bu ayki Fed’in faiz indirimini pekiştirmesi beklenen Ağustos istihdam raporuna odaklandı. Dün açıklanan ADP anketi, özel sektör istihdamının Ağustos’ta yalnızca 54 bin arttığını, bunun Temmuz’da yukarı yönlü revize edilen 106 binlik artışın altında kaldığını ve 65 binlik beklentiyi karşılamadığını gösterdi. Bu hafta gelen ek veriler de işgücü piyasasında zayıflamaya işaret etti. Temmuz’da açık iş pozisyonları 7,18 milyona gerileyerek Eylül 2024’ten bu yana en düşük seviyeye indi, işsizlik maaşı başvuruları ise iki ayın zirvesine çıktı. Bu gelişmeler, yatırımcıların 17 Eylül’de 25 baz puanlık faiz indirimini neredeyse %100 olasılıkla fiyatlamasına yol açtı. Birçok Fed yetkilisi de işgücü piyasasındaki risklere dikkat çekerek acil politika gevşetimi çağrılarını güçlendirdi. Dolar endeksi Cuma günü 98,1 seviyesine gerileyerek önceki seansta elde ettiği kazançları sildi.Dolar genel olarak zayıflarken, en sert düşüşler Yeni Zelanda ve
Avustralya dolarına karşı görüldü. ABD endeks vadeli kontratları, yatırımcıların bu ayki Fed faiz indirimi beklentilerini pekiştirmesi beklenen Ağustos istihdam raporunu beklemesiyle Cuma günü hafif yükseldi. Perşembe günü S&P 500 %0,83 artışla yeni rekor kapanış yaparken, Dow %0,77 ve Nasdaq Composite %0,98 yükseldi. Güncel olarak, 17 Eylül’de 25 baz puanlık faiz indirimi ihtimalini %99’un üzerinde fiyatlamasına yol açtı. Şirket haberlerinde Broadcom, beklentilerin üzerinde gelen 3. çeyrek kârı ve olumlu gelecek projeksiyonlarının ardından mesai sonrası işlemlerde %4 yükseldi. Ayrıca bir müşterisinden yapay zekâya özel çipler için 10 milyar $’lık yeni sipariş aldığını açıkladı.

Eurozone
Avrupa borsalarının Cuma günü küresel yükselişlere paralel olarak pozitif açılışa işaret ediyor. Zayıf ABD işgücü verileri Fed’in bu ay faiz indirimine gideceği beklentilerini güçlendirdi. Küresel tahvil getirilerindeki düşüş hisseler üzerindeki baskıyı hafifletirken, maliye politikaları ve ekonomik görünüme dair belirsizlikler sürüyor. Euro Stoxx 50 vadeli kontratları %0,4, Stoxx 600 vadeli kontratları ise %0,3 yükseldi. Geride bıraktığımız gün, seyahat hisseleri zayıf seyretti. Jet2, 2025–26 kış dönemi kapasite tahminini düşürmesinin ardından %12,5 değer kaybetti. Bu gelişme Ryanair (-%3,2), easyJet (-%3,7) ve TUI (-%1,2) hisselerini de baskıladı. Buna karşılık teknoloji hisseleri yükseliş gösterdi ve SAP %0,9, ASML Holding ise %3,5 prim yaptı.

Türkiye
Domestically, the CPI-based real effective exchange rate rose from 69.36 to 69.84 in August. CBRT gross reserves rose from $176.3 billion to $178.4 billion last week, while net reserves rose from $71.8 billion to $73.7 billion. In the US, ADP private sector employment rose below expectations in August with 54,000 jobs, while the ISM services PMI exceeded expectations at 52.00. Unemployment benefit applications rose above expectations last week with 237,000 jobs. The data had no impact on pricing. Domestic data flow is calm today.

EUR/USD
While the Euro is trading flat at 1.16 $, US non-farm payrolls data could be crucial for currency pair pricing. Yesterday's ADP report confirmed a weakening labor market, with private sector employment falling below expectations. In Europe, rising defense spending and Germany's infrastructure investments highlight fiscal risks, while the confidence vote in France on September 8th is closely watched.
Intraday technical levels are being monitored:
Supports: 1.1631 – 1.1610 – 1.1591
Resistances: 1.1670 – 1.1689 – 1.1709

GBP/USD
Sterling steadied above 1.34 $, while weak labor data reinforced expectations of a Fed rate cut. Financial uncertainty persists ahead of the UK's Autumn Budget, putting pressure on the pound. While BoE Governor Bailey stated that uncertainty surrounding the timing of interest rate cuts is increasing, markets are not expecting new cuts this year, pricing in April for the first. Intraday technical levels:
Supports: 1.3457 – 1.3436 – 1.3414
Resistances: 1.3479 – 1.3500 – 1.3530

XAU/USD
Gold is trading around 3,550 $, poised to close the week with gains above %3 for the week. This rise was supported by interest rate cut expectations and safe-haven demand. While weak US labor market data has strengthened the likelihood of a September interest rate cut, investors are pricing in the possibility of three cuts this year. Geopolitical risks, concerns about Fed independence, and global uncertainties continue to fuel demand for gold. Intraday technical levels:
Supports: 3516 – 3487 – 3463
Resistances: 3569 – 3593 – 3622

XAG/USD
Gümüş 41,8 $ seviyesine çıkarak 2011’den bu yana en güçlü seviyelerinde seyretti, zayıflayan ABD işgücü piyasası verileri Fed’in faiz indirimi beklentilerini artırdı. Yatırımcılar 17 Eylül’de 25 baz puanlık indirim ihtimalini neredeyse kesin olarak fiyatlarken, güvenli liman talebi jeopolitik ve ticari risklerle destekleniyor. Çin’in güneş paneli ihracatındaki %70’in üzerindeki artış da sanayi kaynaklı gümüş talebini güçlü tutuyor. Gün içi teknik seviyeler;
Supports: 40.29 – 39.92 – 39.46
Resistances: 41.11 – 41.58 – 41.94

Brent Crude Oil
Brent crude fell to 66 $, falling for a third straight day and heading for a weekly loss, as investors await a potential production increase at the OPEC+ meeting. Rising production and rising US inventories have fueled concerns about a global oversupply, while the weak demand outlook is weighing on prices. Meanwhile, Trump's call for Europe to halt Russian oil imports is a key factor in global prices.
creates an upside risk. Intraday technical levels:
Supports: 66.27 – 65.77 – 65.21
Resistances: 67.33 – 67.89 – 68.39

Crude Oil
Crude oil fell to 63 $, marking a third consecutive day of declines and a weekly loss. Markets are awaiting OPEC+'s decision on production increases. Rising supply from OPEC+ and independent producers, coupled with rising US inventories, are fueling concerns about a global oil glut. A weakening US economy, the approaching end of the summer driving season, and trade tariffs are weighing on the demand outlook, while Trump's call for Europe to halt Russian oil imports poses an upside risk to prices. Intraday technical levels:
Supports: 62.73 – 62.20 – 61.66
Resistances: 63.80 – 64.34 – 64.87

Nasdaq (Near Term)
U.S. index futures rose slightly on Friday, strengthening expectations for a Fed rate cut as investors await the August employment report. Markets rose 25 basis points on September 17 after the weak employment data.
puanlık indirimi %99’un üzerinde fiyatlıyor. Şirket cephesinde Broadcom, güçlü bilanço ve 10 milyar $’lık yapay zekâ çip siparişiyle mesai sonrası işlemlerde %4 yükseldi. Gün içi teknik seviyeler
aspect;
Supports: 23494 – 23301 – 23194
Resistors: 23794 – 23901 – 24093

Dow Jones (Near Term)
DJ30 endeksi 0,77% artışla dünü pozitif tamamladı. Dün açıklanan zayıf istihdam verileri sonrası piyasalar 17 Eylül’de 25 baz puanlık indirimi %99’un üzerindefiyatlıyor. Bugün açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi öncesi ABD endeks vadelileri pozitif seyrediyor. Dün piyasa kapanışı sonrası bilanço açıklayan Broadcom, güçlü bilanço ve 10 milyar \$’lık yapay zekâ çip siparişiyle mesai sonrası işlemlerde %4 yükseldi ve bugün abd endeks vadelilerine destek oldu. Güniçi teknik seviyeler olarak;
Supports: 45376 – 45053 – 44884
Resistors: 45868 – 46037 – 46360

Warning:

Investment information, comments and recommendations provided herein are not within the scope of investment consultancy. Investment consultancy services are provided by authorized institutions on a personalized basis, taking into account the risk and return preferences of individuals. The comments and recommendations contained herein are of a general nature.. These recommendations may not be suitable for your financial situation and risk and return preferences. Therefore, making investment decisions based solely on the information contained herein may not produce results that meet your expectations.

This report has been prepared by us using sources we consider accurate and reliable. It is intended to assist investors in making their own investment decisions and is not intended to influence their decisions regarding the purchase or sale of any investment instrument. No connection can be established between the investment decisions made by investors and the opinions, information, or data contained in this report, and neither the company's employees nor ALGO YATIRIM are responsible for any errors or losses that may arise as a result of such decisions.