USA
ABD 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi, hafta içinde yaşanan sert dalgalanmaların ardından Cuma günü %4,39 civarında sabit kalarak dengelendi. Yatırımcılar, devam eden ticaret gelişmelerini sindirirken önümüzdeki haftaki Federal Reserve (Fed) para politikası kararına odaklandı. Gelen haberlere göre, ABD ile AB, Japonya ile kısa süre önce varılan benzer bir anlaşmaya paralel şekilde, AB mallarının çoğuna %15 gümrük vergisi getirecek bir ticaret anlaşmasına yaklaşmış durumda. Para politikası cephesinde ise Fed’in, yeni tarifelerin enflasyonist etkilerini değerlendirirken faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor. Öte yandan, Başkan Donald Trump, Fed merkezine yaptığı tarihi ziyaretin ardından Fed Başkanı Jerome Powell hakkındaki tutumunu yumuşattı ve onu görevden alma planı olmadığını açıkladı. Piyasalarda şu anda 2025 sonuna kadar toplam 43 baz puanlık faiz indirimi fiyatlanıyor; indirimin Eylül ve Aralık aylarında gerçekleşmesi bekleniyor. ABD hisse senedi vadeli işlemleri, Perşembe günkü karışık kapanışın ardından Cuma günü sınırlı şekilde yükseldi. Perşembe günü S&P 500 ve Nasdaq Composite sırasıyla %0,07 ve %0,18 artarak yeni rekor seviyelere ulaştı. Öte yandan Dow Jones %0,7 düşüş yaşasa da haftalık bazda hala artıda. Piyasalar, güçlü şirket bilançoları ve olumlu ticaret gelişmeleriyle destek buldu. Alphabet, ikinci çeyrek beklentilerini aşmasının ve 2025 sermaye harcaması tahminini 10 milyar dolar artırmasının ardından %1 yükselerek yatırımcıların yapay zekâ stratejisine olan güvenini pekiştirdi. Buna karşılık, Tesla CEO’su Elon Musk’ın önümüzdeki çeyreklerin zorlu geçeceği uyarısıyla %8,2 değer kaybetti.

 

Eurozone
Avrupa borsalarının, ABD-AB arasında olası bir ticaret anlaşması öncesinde yatırımcıların temkinli davranmasıyla Cuma günü güne düşüşle açılması bekleniyor. ABD ve AB yetkililerinin, Avrupa mallarının çoğuna %15 gümrük vergisi getirecek bir ticaret anlaşmasına yaklaştıkları bildiriliyor. Yatırımcılar ayrıca AON, NatWest, Eni, Volkswagen ve Bureau Veritas gibi şirketlerden gelecek önemli bilançolarla dolu yoğun bir güne hazırlanıyor. Öte yandan, Avrupa Merkez Bankası Perşembe günü beklendiği üzere faiz oranlarını sabit tuttu ve dezenflasyonun projeksiyonlarına uygun şekilde ilerlediğini belirtti. Vadeli işlemlerde, Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 endeksleri yaklaşık %0,2 düşüş gösterdi ve seansın zayıf bir başlangıç yapacağına işaret etti.

Türkiye
TCMB Para Politikası Kurulu, politik faizini 300 baz puan indirerek %46’dan %43’e çekti. Kurul karar metninde, “adımların büyüklüğü, enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı ve ihtiyatlı bir yaklaşımla gözden geçirilecektir” ifadelerine yer vererek faiz indirimlerinin devam edeceği, indirim adımlarının ise toplantı bazlı değerlendirileceği mesajını verdi. ABD’de öncü verilere göre imalat PMI temmuzda 49,5 ile beklentilerin ve eşik değer olan 50 seviyesinin altında ekonomik daralmaya işaret ederken, hizmet PMI ise 55,2 ile beklentileri aştı. Verilerin fiyatlamalara etkisi sınırlı kaldı. Bugün yurt içinde Fitch ve Moody’s, Türkiye için kredi notu değerlendirme raporlarını açıklayacak.

EUR/USD
The euro traded at $1.175, slightly below its highest level since August 2021, after the European Central Bank (ECB) held interest rates steady amid heightened uncertainty stemming from EU-US trade talks, particularly ahead of the August 1 deadline. Technically, we are monitoring the pair's short-term price at 1.1756. Any recovery above this level could target 1.1782-1.1814. In the event of a potential decline, support levels of 1.1723-1.1698 could be monitored.
Supports: 1.1723 – 1.1698 – 1.1665
Resistances: 1.1782 – 1.1814 – 1.1840

GBP/USD
The British pound fell from a two-week high of $1.358 to $1.354 after weaker-than-expected UK PMI data fueled concerns about the economy and the Bank of England raised interest rate cut bets. Technically, we are monitoring the 1.3531 level for the GBP/USD pair. A sustained hold above this level may be necessary for positive expectations. Below this level, support levels of 1.3474 and 1.3446 can be monitored. Intraday technical levels include:
Supports: 1.3474 – 1.3446 – 1.3389
Resistances: 1.3560 – 1.3616 – 1.3645

XAU/USD
Gold prices fell to around $3,360 an ounce on Friday, marking a third consecutive losing session as concerns about tariffs continued to fade, diminishing the precious metal's appeal. Moves below 3,370 could see gold ease towards 3,348-3,329. A strong close above 3,370 may be necessary for a renewed upward trend to emerge. Intraday technical levels include:
Supports: 3348 – 3329 – 3306
Resistances: 3390- 3412 – 3432

XAG/USD
Silver prices retreated from 14-year highs to $39 an ounce on Thursday as progress in global trade negotiations dampened demand for safe-haven assets. Technically, we are monitoring silver at 39.02. A break above this level may be necessary for further upward movement. On the rise, resistance levels between 39.36 and 39.69 can be monitored. Intraday technical levels:
Supports: 38.69 – 38.36 – 38.03
Resistances: 39.36 – 39.69 – 40.03

Brent Crude Oil
Brent crude futures rose above $69 a barrel on Friday, extending gains for a second session as optimism about U.S. trade agreements lifted market sentiment.
On the other hand, tightening conditions in the global diesel market provided further support. The EU intensified restrictions on Russian oil imports, raising diesel prices. Meanwhile, Russia temporarily halted oil exports from its Black Sea ports, and the US and EU are reportedly considering additional sanctions targeting Russian energy exports. Technically, we are monitoring oil at 69.09. Above this level, further increases are expected. In the event of a potential decline, support levels of 68.66 - 68.05 can be monitored. Intraday technical levels include:
Supports: 68.66 – 68.05- 67.62
Resistances: 69.70 – 70.13 – 70.74

Crude Oil (WTI)
We are technically monitoring the 65.93 level for crude oil. A recovery above this level could target 66.55-66.98. In case of sell-offs below the 66.55 resistance, 65.50-64.88 levels could be monitored as support. Intraday technical levels include:
Supports: 65.50 – 64.88 – 64.45
Resistances: 66.55 – 66.98 – 67.60

Nasdaq (Near Term)
Technically, we are monitoring the 23370 level for the Nasdaq index futures contract. If the index holds above this level, the upward movement towards 23500 could continue. In the event of a potential correction in the Nasdaq, which is trading at record levels and is becoming more vulnerable to profit-taking, the 23320-23247 levels could be monitored as support.
Intraday technical levels:
Supports: 23320 – 23247 – 23196
Resistors: 23443 – 23494 – 23567

Dow Jones (Near Term)
We are technically monitoring the DJ index at 44977 in the short term. Support levels are 44824 – 44710 if the pressure continues below this level.
can be followed as intraday technical levels;
Supports: 44824 – 44710 – 44557
Resistors: 45091 – 45244 – 45358

Warning:

Investment information, comments and recommendations provided herein are not within the scope of investment consultancy. Investment consultancy services are provided by authorized institutions on a personalized basis, taking into account the risk and return preferences of individuals. The comments and recommendations contained herein are of a general nature.. These recommendations may not be suitable for your financial situation and risk and return preferences. Therefore, making investment decisions based solely on the information contained herein may not produce results that meet your expectations.

This report has been prepared by us using sources we consider accurate and reliable. It is intended to assist investors in making their own investment decisions and is not intended to influence their decisions regarding the purchase or sale of any investment instrument. No connection can be established between the investment decisions made by investors and the opinions, information, or data contained in this report, and neither the company's employees nor ALGO YATIRIM are responsible for any errors or losses that may arise as a result of such decisions.