ABD ve Küresel Piyasalar

Küresel piyasalarda yılın sonuna yaklaşılırken işlem hacimleri düşük seyrediyor ve yeni pozitif katalizörlerin eksikliği, risk iştahının sınırlı kalmasına neden oluyor. Hisse senedi piyasalarında genel görünüm yatay seyrederken, yatırımcılar yıl boyunca görülen güçlü rallilerin ardından temkinli bir duruş sergiliyor. ABD vadeli endeksleri sakin seyrederken, teknoloji hisselerinde kâr realizasyonları dikkat çekiyor; yapay zekâ temalı hisseler hâlâ ana trendi belirlese de değerleme tartışmaları yatırımcı iştahını sınırlıyor.

Fed’in Aralık ayı toplantı tutanakları piyasaların odağında bulunuyor. Fed’in son toplantısında faiz indirimlerine devam etmesine rağmen 2026 için daha sınırlı bir gevşeme patikası öngörmesi, para politikasına dair belirsizliği canlı tutuyor. Wall Street’te genel konsensüs, 2026’da hisse piyasalarının yükselişini sürdürmesi yönünde olsa da bu yükselişin daha seçici olacağı düşünülüyor. Güçlü performans sergileyen ABD borsalarının küresel muadillerine kıyasla görece geride kalması da dikkat çekiyor.

Emtia ve Enerji:
Değerli metaller yeniden gündemde. Altın ve gümüş, rekor seviyelerden gelen sert satışların ardından toparlanma çabası gösteriyor. Gümüşte spekülatif pozisyonlar fiyatları volatil hâle getirirken, altın güvenli liman talebiyle destek buluyor. Petrol fiyatları ise jeopolitik riskler ve arz fazlası beklentileri arasında sıkışmış durumda; Venezuela, Rusya ve Orta Doğu kaynaklı gelişmeler fiyatlarda risk primini yüksek tutuyor.

Döviz ve Kripto:
Dolar endeksi hafif geri çekilirken, bazı gelişen ülke para birimleri toparlanma eğiliminde. Çin yuanının güçlenmesi Asya piyasaları açısından olumlu sinyal olarak değerlendiriliyor. Kripto paralarda yüksek oynaklık sürüyor; Bitcoin son yükselişini korumakta zorlanıyor.

Euro Bölgesi ve Avrupa Piyasaları

Avrupa borsaları yılın son günlerinde yönsüz bir seyir izliyor. İşlem hacimlerinin düşük olması ve yatırımcıların yıl sonu portföy ayarlamaları, fiyat hareketlerini sınırlıyor. Özellikle Almanya ve Fransa endeksleri, yıl boyunca güçlü performans gösteren sektörlerde kâr realizasyonlarıyla karşılaşıyor. Enerji ve finans hisseleri sınırlı hareketle öne çıkarken, güvenli liman talebiyle Alman tahvilleri değer kazanıyor.

Küresel riskler, özellikle yapay zekâ yatırımlarının sürdürülebilirliği ve faiz politikasına dair belirsizlikler, Avrupa yatırımcıları açısından dikkatle izleniyor. Euro/dolar paritesi yatay seyrediyor; kısa vadede paritede yön arayışı öne çıkıyor.

Türkiye Piyasaları

Borsa İstanbul, dünyadan negatif ayrışmaya devam ediyor. Endeks, banka dışı büyük hisselerdeki satışlarla 200 günlük dolar bazlı ortalamasının altına kaydı. Beyaz eşya, demir-çelik, gıda perakendesi, havacılık ve otomotiv hisseleri endeksi aşağı çekti. Bankalar, üç günlük satışın ardından güçlü Kasım ayı karı ile yükseldi.

Endeks ve Teknik Seviyeler:

  • 100 Endeksi kısa vadeli destek: 11.100

  • Kısa vadeli dirençler: 11.250 – 11.300

Yurt İçi Makro Veriler:

  • Kısa vadeli zayıf seyrin sürdüğü piyasada önemli destek seviyesi 11.250 altına geriledi.

  • Bankacılık sektörü Kasım ayında net kârını aylık %11, yıllık %35 artırdı; sektörün aktifleri 45 trilyon TL’ye yükseldi.

  • İhracat Talep Endeksi Kasım ayında 99,8 ile uzun dönem ortalamasının altında seyretti.

Teknik Öne Çıkan Hisseler: Enerjisa, Halkbank, Migros

XAUUSD (Ons Altın)

  • Direnç: 4.446 / 4.550

  • Destek: 4.300 / 4.204 / 4.107
    Yorum: Kısa vadede 4.300-4.446 bandında dalgalanma beklenebilir; 4.550 üzeri yükselişi destekler.

XAGUSD( Ons Gümüş)

  • Destek: 71,72 / 67,60 / 63,41
    Yorum: Gümüşte aşağı yönlü risk yüksek, 67,60 ve 63,41 kritik destekler.

EUR/USD

  • Direnç: 1,1828 / 1,1859 / 1,1887

  • Destek: 1,1750 / 1,1713 / 1,1680
    Yorum: Parite kısa vadede yatay, 1,1750-1,1887 bandı öne çıkıyor; Fed ve ECB kararları belirleyici olacak.

NAS100 (NASDAQ)

  • Direnç: 26.275 / 26.656

  • Destek: 25.248 / 24.732 / 24.303
    Yorum: Kâr realizasyonları devam edebilir; 25.248 kritik destek olarak takip edilmeli.

UKOIL( Brent Petrol)

  • Direnç: 63,25 / 64,53 / 65,81

  • Destek: 60,20 / 59,40 / 55,30
    Yorum: Jeopolitik riskler yükselişi destekliyor, ancak talep tarafı sınırlayıcı; 60,20 altında satış baskısı artabilir.

:warning: UYARI: 

Investment information, comments and recommendations provided herein are not within the scope of investment consultancy. Investment consultancy services are provided by authorized institutions on a personalized basis, taking into account the risk and return preferences of individuals. The comments and recommendations contained herein are of a general nature.. These recommendations may not be suitable for your financial situation and risk and return preferences. Therefore, making investment decisions based solely on the information contained herein may not produce results that meet your expectations.

This report has been prepared by us using sources we consider accurate and reliable. It is intended to assist investors in making their own investment decisions and is not intended to influence their decisions regarding the purchase or sale of any investment instrument. No connection can be established between the investment decisions made by investors and the opinions, information, or data contained in this report, and neither the company's employees nor ALGO YATIRIM are responsible for any errors or losses that may arise as a result of such decisions.