YURT DIŞI PİYASALAR

USA

ABD piyasaları yeni haftaya, Başkan Trump’ın Grönland merkezli açıklamalarıyla yeniden tırmanan jeopolitik ve ticari belirsizlikler eşliğinde başladı. Avrupa Birliği’ne yönelik kademeli gümrük vergisi tehdidi, özellikle küresel tedarik zincirleri ve dış ticaret hacmi açısından risk algısını artırırken, ABD endeks vadeli işlemlerinde belirgin satışlara neden oldu. Cuma günü sınırlı kayıplarla kapanan ABD endekslerinde, tatil sonrası açılış öncesinde riskten kaçış eğiliminin güçlendiği görülüyor.

Piyasalarda ana endişe, tarife söylemlerinin yalnızca diplomatik bir baskı unsuru olarak kalmayıp, orta vadede reel ekonomik etkiler yaratma ihtimali üzerinde yoğunlaşıyor. Özellikle teknoloji ve sanayi şirketlerinin Avrupa pazarına olan yüksek bağımlılığı, Nasdaq ve S&P 500 üzerinde baskı yaratırken, bilanço sezonuna ilişkin olumlu beklentiler bu baskıyı şimdilik sınırlayan ana unsur olarak öne çıkıyor. Ancak kısa vadede yatırımcıların, şirket kârlılıklarından ziyade makro ve jeopolitik başlıklara daha duyarlı bir fiyatlama davranışı sergilediğini söylemek mümkün.

Tahvil piyasasında ise ABD uzun vadeli getirilerinde yukarı yönlü hareket dikkat çekiyor. Artan bütçe harcamaları, ticaret gerilimleri ve Fed’in bağımsızlığına yönelik tartışmalar, faizlerin yüksek seviyelerde kalma süresine ilişkin belirsizlikleri canlı tutuyor. Bu ortamda dolar endeksinde zayıflama gözlenirken, değerli metaller güçlü seyrini sürdürüyor.

EURO BÖLGESİ

Avrupa piyasaları haftaya belirgin satışlarla başladı. Grönland meselesi üzerinden ABD ile tırmanan gerilim, Avrupa varlıkları üzerinde doğrudan bir risk primi yaratmış durumda. Özellikle otomotiv, lüks tüketim ve ihracat ağırlıklı sektörlerde satışlar öne çıkarken, savunma ve enerji hisseleri görece daha dirençli bir görünüm sergiliyor.

AB tarafında ortak bir yanıt mekanizması oluşturulmasına yönelik açıklamalar yakından izlenirken, olası karşı tarifeler ve ticari misillemelerin büyüme görünümü üzerindeki etkisi fiyatlamalara yansıyor. Euro Bölgesi makro verileri ikinci planda kalmış olsa da, büyümenin zaten kırılgan olduğu bir dönemde artan ticaret belirsizlikleri, bölge endekslerinde dalgalı seyrin korunmasına neden oluyor.

Tahvil cephesinde Avrupa genelinde uzun vadeli faizlerde yukarı yönlü hareket dikkat çekerken, bu durum hisse senedi piyasaları üzerinde ek baskı yaratıyor. Euro, dolar karşısında görece dirençli bir görünüm sergilese de, jeopolitik başlıklar parite üzerindeki oynaklığı artırıyor.

YURT İÇİ PİYASALAR

TÜRKİYE

Borsa İstanbul, küresel piyasalardaki negatif seyre rağmen iç dinamiklerin desteğiyle pozitif ayrışmasını sürdürüyor. BIST-100 endeksi haftanın ilk işlem gününde bankacılık hisseleri öncülüğünde yükselişini devam ettirirken, işlem hacmindeki artış dikkat çekiyor. Yaklaşan Para Politikası Kurulu toplantısı öncesinde faiz indirimi beklentilerinin güçlenmesi, özellikle banka hisselerinde alım iştahını artıran ana unsur konumunda.

Gösterge tahvil faizlerindeki geri çekilme ve CDS primlerinin görece düşük seviyelerde kalması, TL varlıklara yönelik algının kontrollü seyrini koruduğunu gösteriyor. Endeksin son dönemde ulaştığı seviyeler teknik olarak önemli direnç bölgelerine işaret etse de, iç piyasada beklenti yönetiminin güçlü olması yükseliş eğilimini destekliyor.

Sektörel bazda bankacılık ve savunma sanayi hisseleri ön plana çıkarken, perakende ve ihracat ağırlıklı bazı hisselerde kâr realizasyonları gözleniyor. Orta vadede faiz indirimi sürecinin devamı, şirket kârlılıkları ve olası kredi notu değerlendirmeleri Borsa İstanbul için ana pozitif temalar olmayı sürdürüyor. Kısa vadede ise küresel risk iştahındaki dalgalanmalara bağlı olarak zaman zaman sınırlı düzeltmelerin görülmesi olası.

EUR/USD

Destek Seviyeleri: 1,1650 – 1,1620 – 1,1590
Direnç Seviyeleri: 1,1680 – 1,1705 – 1,1760

Yorum:
Parite, 1,1650 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayarak kısa vadede teknik görünümünü güçlendirmiş durumda. Dolar endeksindeki zayıflama yükselişi desteklerken, ABD–AB gerilimi Euro üzerindeki potansiyel baskı unsuru olmaya devam ediyor. 1,1650 üzerindeki fiyatlamaların korunması halinde yukarı yönlü eğilim sürebilir.

XAUUSD (Ons Altın)

Destek Seviyeleri: 4.645 – 4.630 – 4.578
Direnç Seviyeleri: 4.690 – 4.725 – 4.740

Yorum:
Jeopolitik riskler ve küresel ticaret belirsizlikleri, ons altını güçlü tutmaya devam ediyor. Yükselen kanal içerisindeki hareket korunurken, geri çekilmeler sınırlı kalıyor. 4.690 üzerindeki tutunma, yeni zirve denemelerini gündemde tutuyor.

XAGUSD (Ons Gümüş)

Destek Seviyeleri: 93,20 – 92,00 – 91,10
Direnç Seviyeleri: 94,00 – 95,30 – 96,00

Yorum:
Gümüş, tarihi zirve bölgesinde dalgalı ancak güçlü bir görünüm sergiliyor. 93,20 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanması, yukarı yönlü eğilimin devamı açısından kritik. Jeopolitik riskler geri çekilmelerde destekleyici olmaya devam ediyor.

UKOIL (Brent Petrol)

Destek Seviyeleri: 63,90 – 63,35 – 62,75
Direnç Seviyeleri: 64,70 – 65,25 – 66,55

Yorum:
Brent petrolde jeopolitik risklere rağmen küresel arz ve talep dengesi belirleyici olmaya devam ediyor. 63,90 seviyesi üzerindeki fiyatlamalar korunursa yukarı yönlü denemeler sürebilir, ancak küresel büyüme endişeleri yükselişleri sınırlıyor.

NAS100 (Nasdaq)

Destek Seviyeleri: 25.300 – 25.190 – 25.080
Direnç Seviyeleri: 25.550 – 25.670 – 25.750

Yorum:
Endekste jeopolitik ve ticari belirsizliklerin etkisiyle baskı sürüyor. Teknik göstergeler kısa vadede tepki alımlarına işaret etse de, kalıcı bir toparlanma için direnç seviyelerinin aşılması gerekiyor.

:warning: UYARI: 

Investment information, comments and recommendations provided herein are not within the scope of investment consultancy. Investment consultancy services are provided by authorized institutions on a personalized basis, taking into account the risk and return preferences of individuals. The comments and recommendations contained herein are of a general nature.. These recommendations may not be suitable for your financial situation and risk and return preferences. Therefore, making investment decisions based solely on the information contained herein may not produce results that meet your expectations.

This report has been prepared by us using sources we consider accurate and reliable. It is intended to assist investors in making their own investment decisions and is not intended to influence their decisions regarding the purchase or sale of any investment instrument. No connection can be established between the investment decisions made by investors and the opinions, information, or data contained in this report, and neither the company's employees nor ALGO YATIRIM are responsible for any errors or losses that may arise as a result of such decisions.