YURT DIŞI PİYASALARI 

USA

ABD piyasalarında haftanın ana gündem maddesi, Başkan Donald Trump’ın Grönland merkezli açıklamaları ve bu açıklamaların küresel ticaret dengeleri üzerindeki potansiyel etkileri oldu. Washington yönetiminin, gümrük tarifelerini yalnızca ticari değil aynı zamanda jeopolitik bir araç olarak konumlandırması, piyasalarda belirsizlik algısını artıran temel unsur olarak öne çıkıyor. ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer’in tarifeleri “ulusal güvenlik araç setinin bir parçası” olarak tanımlaması, önümüzdeki dönemde dış politika ile ekonomi arasındaki çizginin daha da bulanıklaşabileceğine işaret ediyor.

Bu yaklaşımın doğal sonucu olarak, ABD borsalarında sert satışlar gözlenirken, yatırımcıların riskten kaçış eğilimi belirginleşti. S&P 500 ve Nasdaq endekslerinde son dönemin en sert günlük kayıpları yaşanırken, özellikle teknoloji hisselerinde değer kayıpları öne çıktı. Artan oynaklık, yatırımcıların portföy dağılımında daha savunmacı bir duruşa yöneldiğini gösteriyor.

Tahvil piyasasında ise, küresel satış dalgasının ABD’ye de yansıdığı görülüyor. Uzun vadeli ABD tahvil faizleri dalgalı seyrini sürdürürken, borçlanma maliyetlerine yönelik hassasiyet artmış durumda. Buna karşın dolar endeksinde gözlenen zayıflama, ABD varlıklarına yönelik temkinli yaklaşımın bir diğer göstergesi olarak öne çıkıyor. Doların değer kaybı, kısa vadede emtia fiyatlarını ve özellikle değerli metalleri destekleyen bir unsur olmaya devam ediyor.

Bugün özelinde piyasalarda gözler, ABD Başkanı Trump’ın Davos’ta yapacağı konuşmaya çevrilmiş durumda. Sert ve agresif söylemlerin devam etmesi halinde risk iştahının daha da baskılanması, daha uzlaşmacı mesajların ise kısa vadeli bir rahatlama yaratması beklenebilir. Ayrıca, ABD’de açıklanacak makro veriler ve Fed’e yönelik olası mesajlar da piyasa fiyatlamaları üzerinde belirleyici olacak.

Eurozone

Euro Bölgesi cephesinde piyasa dinamikleri, büyük ölçüde ABD ile tırmanan siyasi ve ticari gerilimler etrafında şekilleniyor. Grönland üzerinden başlayan tartışmaların Avrupa Birliği’ne yönelik gümrük tarifesi tehditlerine dönüşmesi, bölge ekonomileri açısından önemli bir belirsizlik kaynağı haline gelmiş durumda. Avrupa liderlerinin Davos’ta yaptığı açıklamalar, Birliğin bu sürece karşı daha koordineli ve savunmacı bir duruş sergilemeye hazırlandığını gösteriyor.

Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron’un, AB’nin “Zorlama Karşıtı Araç” mekanizmasını devreye alabileceğine yönelik açıklamaları, olası misilleme senaryolarının masada olduğunu ortaya koyuyor. Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen’in Grönland’ın ekonomik ve sosyal kalkınmasına yönelik yatırım vurgusu ise, bölgenin stratejik öneminin Avrupa tarafından da net biçimde kabul edildiğini gösteriyor.

Makroekonomik tarafta ise Euro Bölgesi verileri, büyüme dinamiklerinin kırılgan seyrini koruduğuna işaret ediyor. İngiltere’de istihdam piyasasında görülen zayıflama ve ücret artışlarının ivme kaybetmesi, Avrupa genelinde resesyon endişelerini canlı tutuyor. Bu görünüm, Avrupa Merkez Bankası’nın para politikasına ilişkin beklentileri de daha güvercin bir noktaya taşıyor.

Dolar endeksindeki gerileme ile birlikte Euro’nun görece güç kazanması, EUR/USD paritesinde yukarı yönlü hareketleri desteklerken; jeopolitik belirsizliklerin devam etmesi halinde bu kazanımların sınırlı kalabileceği değerlendiriliyor. Euro Bölgesi piyasaları, önümüzdeki günlerde ECB Başkanı Lagarde’ın açıklamaları ve ABD kaynaklı politik gelişmeler ışığında yön arayışını sürdürmeye devam edecek.

YURT İÇİ PİYASALARI

Türkiye

Yurt içinde BIST-100 endeksi, yeni zirve denemelerinin ardından kâr realizasyonlarıyla birlikte dalgalı bir seyir izlemeye devam ediyor. Endeks, gün içinde tarihi zirvelerini yenilemesine rağmen kapanışa doğru gelen satışlarla sınırlı bir yükselişle günü tamamladı. İşlem hacmindeki görece gerileme, yatırımcıların yüksek seviyelerde daha temkinli davrandığını gösteriyor.

Makroekonomik veriler tarafında açıklanan güçlü konut satış rakamları, iç talebin canlılığını koruduğuna işaret ederken; fiyat artışlarının enflasyonun altında kalması dezenflasyon süreci açısından olumlu bir görünüm sunuyor. Uluslararası Yatırım Pozisyonu verileri ise Türkiye’nin net dış yükümlülüklerinin yüksek seyrini sürdürdüğünü ancak sınırlı bir iyileşme eğilimi olduğunu ortaya koyuyor.

Piyasalarda asıl odak, yarın açıklanacak olan TCMB Para Politikası Kurulu kararı ile haftanın ilerleyen günlerinde gelmesi beklenen Fitch ve Moody’s değerlendirmeleri olacak. Kısa vadede küresel risk iştahındaki dalgalanmalar BIST üzerinde belirleyici olmaya devam ederken, iç tarafta para politikası mesajları ve beklenti yönetimi ön planda kalacak.

EURUSD

Destek Seviyeleri: 1,1710 – 1,1680 – 1,1650
Direnç Seviyeleri: 1,1760 – 1,1800 – 1,1840

Yorum:
EURUSD paritesinde dolar endeksindeki zayıflama eğilimi yukarı yönlü görünümü desteklemeye devam ediyor. 1,1710 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlandığı sürece tepki alımlarının korunması beklenirken, kısa vadede kar satışları görülebilir. ABD Başkanı Trump’tan gelebilecek açıklamalar parite üzerinde oynaklığı artırabilecek başlıca risk unsuru olmaya devam ediyor.

XAUUSD (Ons Altın)

Destek Seviyeleri: 4850 – 4785 – 4690
Direnç Seviyeleri: 4870 – 4950 -5000

Yorum:
Ons altında jeopolitik risk algısı ve küresel belirsizlikler fiyatları yukarı taşımaya devam ediyor. Güvenli liman talebinin güçlü kalmasıyla birlikte yükseliş trendi korunurken, 4785 seviyesi üzerinde kalındığı sürece geri çekilmelerin sınırlı ve düzeltme niteliğinde kalması bekleniyor. Yukarı yönlü hareketlerde yeni zirve arayışı devam edebilir.

XAGUSD (Ons Gümüş)

Destek Seviyeleri: 93,20 – 92,00 – 91,10
Direnç Seviyeleri: 95,90 – 97,00 – 97,80

Yorum:
Gümüş fiyatları, artan jeopolitik riskler ve değerli metallere yönelik güçlü talep ile yükselen trendini sürdürüyor. 93,20 seviyesinin üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü eğilimin korunması beklenirken, olası geri çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

UKOIL (Brent Petrol)

Destek Seviyeleri: 63,90 – 63,35 – 62,75
Direnç Seviyeleri: 64,70 – 65,25 – 66,55

Yorum:
Brent petrolde jeopolitik gelişmeler fiyatlamalar üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor. 63,35 desteği üzerindeki tutunma, aşağı yönlü hareketlerin sınırlı kalabileceğine işaret ederken, yukarı yönlü denemelerde 64,70 seviyesinin aşılması önem taşıyor. Haber akışına bağlı volatilitenin yüksek seyretmesi bekleniyor.

WTI (Crude Oil)

Destek Seviyeleri: 59,22 – 58,28
Direnç Seviyeleri: 60,98 – 61,34

Yorum:
Ham petrolde kısa vadede bant hareketi korunurken, fiyatların hareketli ortalamaların altında kalması zayıf görünümü destekliyor. 59,22 seviyesi kısa vadeli ana destek olarak izlenirken, bu seviyenin altına sarkmalarda satış baskısı artabilir.

NAS100 (Nasdaq)

Destek Seviyeleri: 25.300 – 25.190 – 25.080
Direnç Seviyeleri: 25.550 – 25.670 – 25.750

Yorum:
NASDAQ endeksinde son günlerde görülen sert satışların ardından ana destek bölgelerinde dengelenme çabası öne çıkıyor. Kısa vadeli tepki alımlarının devamı için destek bölgesi üzerindeki tutunma kritik önem taşırken, temel risklerin henüz tam olarak ortadan kalkmadığı görülüyor.

S&P 500 

Destek Seviyeleri: 6.756 – 6.630
Direnç Seviyeleri: 6.968 – 7.012

Yorum:
S&P 500 endeksi kısa vadeli ortalamalarının altında kalarak zayıf görünümünü sürdürmektedir. Aşağı yönlü riskler korunurken, 6.756 desteği üzerinde tutunma sağlanamaması halinde satış baskısının derinleşme ihtimali gündemde kalmaya devam ediyor.

:warning: UYARI: 

Investment information, comments and recommendations provided herein are not within the scope of investment consultancy. Investment consultancy services are provided by authorized institutions on a personalized basis, taking into account the risk and return preferences of individuals. The comments and recommendations contained herein are of a general nature.. These recommendations may not be suitable for your financial situation and risk and return preferences. Therefore, making investment decisions based solely on the information contained herein may not produce results that meet your expectations.

This report has been prepared by us using sources we consider accurate and reliable. It is intended to assist investors in making their own investment decisions and is not intended to influence their decisions regarding the purchase or sale of any investment instrument. No connection can be established between the investment decisions made by investors and the opinions, information, or data contained in this report, and neither the company's employees nor ALGO YATIRIM are responsible for any errors or losses that may arise as a result of such decisions.