YURT DIŞI PİYASALARI

ABD Piyasaları –

ABD tarafında ekonomik aktivitenin ivmesini koruduğu ancak büyüme hızının önceki dönemlere kıyasla daha dengeli bir seyre geçtiği görülüyor. S&P Global öncü PMI verileri, Ocak ayında bileşik endeksin 52,8 seviyesine yükselerek ekonomik genişlemenin devam ettiğine işaret ederken, yıllık bazda büyümenin %1,5 civarında sınırlı kaldığını gösteriyor. İmalat sektörü üretimi son beş ayın en yüksek seviyesine ulaşsa da ihracat siparişlerindeki zayıflama, toplam yeni iş hacmini baskılamaya devam ediyor. Hizmet sektörü büyümesi ise yatay seyrini koruyor.

Enflasyon cephesinde, tarife kaynaklı maliyet artışlarının özellikle imalat tarafında girdi fiyatlarını yukarı çektiği görülürken, bu durum fabrika çıkış fiyatlarını da beş ayın zirvesine taşımış durumda. Buna karşın istihdam artışı, maliyet baskıları ve belirsizlikler nedeniyle sınırlı kalıyor. Tüketici güven endeksindeki toparlanma ve kısa vadeli enflasyon beklentilerindeki gerileme, talep tarafında görece dengeli bir görünüm sunuyor.

Piyasaların ana odağında ise Fed’in bu hafta açıklayacağı faiz kararı yer alıyor. Politika faizinde değişiklik beklenmezken, karar metni ve Powell’ın yönlendirmeleri ilk faiz indiriminin zamanlamasına ilişkin beklentiler açısından belirleyici olacak. Haziran ayı, piyasalarda ilk indirim için en güçlü senaryo olarak öne çıkıyor. Teknoloji devlerinin yoğun bilanço takvimi öncesinde ABD endekslerinde temkinli fiyatlamalar izlenirken, güçlü kâr açıklamalarının hisse performansına her zaman birebir yansımaması kırılganlığı artırıyor.

Jeopolitik başlıklar ABD varlıkları üzerinde dalgalı etki yaratmaya devam ediyor. Grönland kaynaklı tansiyonun düşmesi risk iştahını desteklerken, İran’a yönelik olası askeri adımların gündemde kalması güvenli liman talebini canlı tutuyor. Bu çerçevede ons altın yeni tarihi zirvelerini test ederken, dolar endeksinde zayıf seyir korunuyor.

EURO Piyasaları – 

Euro Bölgesi cephesinde ekonomik aktivitenin kademeli toparlanma sinyalleri verdiği ancak maliyet baskılarının enflasyon tarafında risk oluşturmaya devam ettiği görülüyor. Birleşik Krallık özel sektör PMI verilerinin güçlü seyri, Avrupa genelinde hizmet sektörü öncülüğünde büyümenin desteklendiğini ortaya koyuyor. Hizmet PMI’ın son 21 ayın zirvesine ulaşması, iç talebin dirençli kaldığını gösterirken; imalat tarafında ihracat siparişlerinin yeniden artış göstermesi dikkat çekiyor.

Buna karşın, asgari ücret artışları ve sosyal güvenlik primlerindeki yükseliş, şirketlerin maliyet yapısını zorlamaya devam ediyor. Bu durum hem istihdamda zayıflamaya hem de satış fiyatlarında hızlanan artışlara neden oluyor. Avrupa Merkez Bankası’nın enflasyonla mücadelede temkinli duruşunu sürdürmesi beklenirken, büyüme–enflasyon dengesi Euro Bölgesi varlıkları açısından belirleyici olmaya devam ediyor.

Euro/dolar paritesinde doların küresel ölçekte zayıflamasıyla yukarı yönlü eğilim korunurken, paritede teknik seviyeler kısa vadeli dalgalanmalar açısından önemini sürdürüyor. Piyasalarda, ABD kaynaklı gelişmelerin Euro varlıkları üzerindeki etkisi yakından izleniyor.

YURT İÇİ PİYASALARI

TÜRKİYE Piyasaları – 

Yurt içinde piyasa dinamikleri güçlü seyrini korurken, kredi derecelendirme kuruluşlarının son değerlendirmeleri fiyatlamalar üzerinde sınırlı etki yarattı. Fitch’in Türkiye’nin kredi notu görünümünü pozitife çevirmesi, rezerv artışı ve dezenflasyon sürecine duyulan güvenin bir yansıması olarak okunurken; Moody’s’in durağan görünümü koruması, siyasi ve yapısal risklere dikkat çekiyor. Genel çerçevede, piyasa bu değerlendirmeleri büyük ölçüde fiyatlamış durumda.

Borsa İstanbul’da yükseliş ivmesi korunurken, bankacılık sektörü öncülüğünde endeks yeni zirvelerini test ediyor. Merkez Bankası’nın politika faizinde beklentilerin altında gerçekleştirdiği indirim, ilk etapta banka hisselerinde baskı yaratsa da, ülke risk primindeki gerileme ve tahvil faizlerindeki düşüş bankacılık hisselerine yeniden alım getirdi. Gösterge ve uzun vadeli tahvil faizlerindeki geri çekilme, sermaye maliyetini azaltarak hisse piyasasını destekliyor.

Yabancı yatırımcı girişlerinin yeniden hız kazanması, Borsa İstanbul’daki yükselişi destekleyen temel unsurlar arasında yer alıyor. Gelişmekte olan ülkelere yönelik risk iştahının artmasıyla birlikte Türkiye, endeks ağırlığının üzerinde pay almayı sürdürüyor. Kısa vadede yüksek enflasyon verileri ve jeopolitik riskler izlenirken, şirket bilançoları ve makroekonomik veriler yön tayin edici olmaya devam edecek.

EUR/USD

Destek Seviyeleri: 1,1834 – 1,1760 – 1,1680
Direnç Seviyeleri: 1,1864 – 1,1897 – 1,1917

Yorum:
Parite düşen trendi hacimli biçimde kırarak yükseliş eğilimini güçlendirdi. 1,1864 üzerinde kalıcılık sağlanması hâlinde yukarı yönlü hareket alanı genişleyebilir. Ancak 1,1834 seviyesinin altında yapılacak kapanışlar kısa vadeli momentum kaybına işaret edebilir.

XAUUSD (Ons Altın)

Destek Seviyeleri: 5.000 – 4.850 – 4.750
Direnç Seviyeleri: 5.100 – 5.151 – 5.350

Yorum:
Altın fiyatları güçlü yükselişini sürdürürken teknik göstergeler aşırı alım bölgesine işaret ediyor. Jeopolitik risklerin azalması hâlinde kısa vadeli düzeltme olasılığı artabilir. 5.000 üzerinde kalıcılık ise yükseliş trendini koruyacaktır.

XAGUSD (Ons Gümüş)

Destek Seviyeleri: 105 – 100 – 95
Direnç Seviyeleri: 110 – 115 – 120

Yorum:
Gümüşte güçlü momentum korunurken teknik göstergeler aşırı alım bölgesinde bulunuyor. 110 seviyesi kritik eşik olarak öne çıkarken, bu seviyenin aşılması hâlinde yükseliş ivmesi devam edebilir.

NAS100 (Nasdaq)

Destek Seviyeleri: 25.307 – 24.950 – 24.500
Direnç Seviyeleri: 25.724 – 25.939 – 26.076

Yorum:
Endekste yükselen kama formasyonu izleniyor. 25.724 direncinin aşılması hâlinde yukarı yönlü hareket hız kazanabilir. Aksi durumda formasyon kaynaklı satış baskısı yeniden gündeme gelebilir.

WTI (Crude Oil)

Destek Seviyeleri: 60,50 – 59,00 – 58,60
Direnç Seviyeleri: 61,40 – 62,50 – 65,00

Yorum:
Petrol fiyatlarında dalgalı ancak yukarı yönlü eğilim korunuyor. 61,40 üzerinde kalıcılık sağlanması hâlinde yükseliş denemeleri güçlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde 60,50 seviyesi kritik destek konumunda.

XPTUSD (Platin)

Destek Seviyeleri: 2.750 – 2.650 – 2.565
Direnç Seviyeleri: 2.930 – 3.000 – 3.100

Yorum:
Platin güçlü yükseliş trendini sürdürürken 3.000 seviyesi önemli bir psikolojik eşik olarak izleniyor. Bu bölgeye yaklaşıldıkça kâr satışları görülebilir.

:warning: UYARI: 

Investment information, comments and recommendations provided herein are not within the scope of investment consultancy. Investment consultancy services are provided by authorized institutions on a personalized basis, taking into account the risk and return preferences of individuals. The comments and recommendations contained herein are of a general nature.. These recommendations may not be suitable for your financial situation and risk and return preferences. Therefore, making investment decisions based solely on the information contained herein may not produce results that meet your expectations.

This report has been prepared by us using sources we consider accurate and reliable. It is intended to assist investors in making their own investment decisions and is not intended to influence their decisions regarding the purchase or sale of any investment instrument. No connection can be established between the investment decisions made by investors and the opinions, information, or data contained in this report, and neither the company's employees nor ALGO YATIRIM are responsible for any errors or losses that may arise as a result of such decisions.